Palantir zveřejní výsledky za 2. čtvrtletí v pondělí 4. srpna po uzavření trhu. Akcie letos zaznamenaly výrazný nárůst, když do posledního obchodního dne v červenci vzrostly o více než 110 %. Tento růst způsobil, že ocenění je stále více vzdáleno běžným násobkům, avšak mnozí jej považují za jedinečnou investici jakožto čistě AI akcii.

Rekapitulace Q1

Palantir překonal odhady čtvrtletních tržeb a zvýšil celoroční výhled. „Dodáváme operační systém pro moderní podnik v době AI,“ uvedl CEO Alex Karp v earnings reportu. Stojí za zmínku, jak neuvěřitelně optimisticky Karp v poslední době na konferenčních hovorech zní – to se vyplatí sledovat a zohlednit i v pondělním hovoru k výsledkům. CEO zde určuje směr.

Hlavní body Q1 2025

• Tržby v USA vzrostly meziročně o 55 % a mezikvartálně o 13 % na 628 milionů USD

• Tržby z komerčního sektoru v USA vzrostly meziročně o 71 % a mezikvartálně o 19 % na 255 milionů USD

• Tržby z vládního sektoru v USA vzrostly meziročně o 45 % a mezikvartálně o 9 % na 373 milionů USD

• Tržby vzrostly meziročně o 39 % a mezikvartálně o 7 % na 884 milionů USD

• Uzavřeno 139 obchodů ve výši alespoň 1 milionu USD, 51 obchodů alespoň za 5 milionů USD a 31 obchodů alespoň za 10 milionů USD

Očekávání pro Q2: Žádný prostor pro chyby

Konsenzuální odhady předpokládají tržby ve výši 939 milionů USD (+39 % meziročně) a zisk na akcii (EPS) 0,14 USD (+54 % meziročně). Čistý zisk se odhaduje na 198 milionů USD.

Pro Q2 2025 Palantir očekává:

• Tržby v rozmezí 934–938 milionů USD.

• Upravený provozní zisk v rozmezí 401–405 milionů USD.

Pro celý rok 2025 Palantir očekává:

• Tržby ve výši 3,890–3,902 miliardy USD.

• Tržby z komerčního sektoru v USA přesahující 1,178 miliardy USD, což představuje růst minimálně o 68 %.

• Upravený provozní zisk v rozmezí 1,711–1,723 miliardy USD.

• Upravený volný peněžní tok ve výši 1,6–1,8 miliardy USD.

Ocenění

PLTR se obchoduje s obrovskou prémií – 116násobkem prodejů v roce 2025 a více než 250násobkem forwardového zisku. Hlavním motorem ceny PLTR a důvodem takto vysokého násobku je extrémně široký tržní potenciál, který jeho software může ve výsledku obsloužit.

Q2 může očekávání klidně překonat vzhledem k nedávnému výkonu a poptávce po platformě Artificial Intelligence Platform (AIP), otázkou však zůstává výhled a případná pozitivní překvapení, která by podpořila růstový příběh a vysoké valuace. Pokud nedojde k pozitivním překvapením, můžeme očekávat pokles akcií.

I při pozitivním výsledku může zůstat titul vysoce volatilní. Po zveřejnění výsledků za Q1 akcie klesly o více než 12 % hned následující den, především kvůli přibližně 10% poklesu globálních tržeb, což vyvolalo obavy o možnosti plného využití trhů mimo USA stejným tempem jako na domácí půdě.

Názory analytiků

Společnost Loop Capital tento týden zvýšila cílovou cenu pro Palantir z 155 USD na 178 USD, přičemž zachovala doporučení „buy“. Už v červnu přitom zvýšila cílovou cenu z 130 USD.

Očekává, že společnost opět překoná odhady a zvýší výhled, přičemž růst tržeb by měl předčit průměr 4,3 % nad středem navádění za posledních pět čtvrtletí. Pro odůvodnění vysokého násobku Loop uvádí vedoucí postavení v oblasti AI a také fakt, že patří mezi hrstku softwarových firem zaměřených čistě na AI, přičemž se chlubí i vedoucími maržemi v oboru.

Piper Sandler zahájil pokrývání titulu s doporučením „overweight“, přičemž zmiňuje „jedinečný“ růst, zatímco Wedbush zvýšil svou cílovou cenu pro Palantir na 160 USD s odkazem na AI strategii.