Napięcia na Bliskim Wschodzie pobudzają sektory obronne

Napięcia na Bliskim Wschodzie pobudzają sektory obronne

Equities 5 min na przeczytanie
Peter Garnry

Chief Investment Strategist

Podsumowanie:  Okropne wydarzenia, które miały miejsce w weekend w Izraelu, to potencjalnie decydujący moment dla Izraela i całego Bliskiego Wschodu. Rynki zareagowały wzrostem kursu dolara, złota, ropy Brent i spadkiem cen akcji. Na rynkach akcji cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumpcyjnych i opieki zdrowotnej) notują dziś wzrosty, podczas gdy sektor uznaniowych dóbr konsumpcyjnych, finansowy i technologii informatycznych radzą sobie najgorzej. Jeśli chodzi o nasze koszyki tematyczne akcji, uważamy, że weekendowe wydarzenia wzmocnią koszyki takie jak obrona, cyberbezpieczeństwo i logistyka.


Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty tej noty kapitałowej:

  • Atak Hamasu na Izrael może być decydującym momentem dla Izraela i potencjalnie szerszego regionu, w zależności od tego, jak Izrael zdecyduje się odpowiedzieć.

  • Reakcją rynków finansowych był nieco mocniejszy dolar, wyższe ceny złota, wyższe ceny ropy naftowej i niższe ceny akcji.

  • W przypadku akcji, cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumpcyjnych i opieki zdrowotnej) odnotowują wzrosty, a w ramach naszych koszyków tematycznych spodziewamy się pozytywnej reakcji cenowej w sektorach obronności, cyberbezpieczeństwa i logistyki.

Potencjalnie decydujący moment dla Izraela i Bliskiego Wschodu

Zakrojony na szeroką skalę atak Hamasu na izraelskich cywilów w weekend i późniejszy odwet izraelskiego wojska w Strefie Gazy to ludzka tragedia. Z geopolitycznego punktu widzenia atak na Izrael został już okrzyknięty izraelskim 9/11, a geopolityczne ścieżki rozwoju sytuacji są szerokie i niepewne. Dalsza droga będzie zależała od tego, jak Izrael zareaguje w perspektywie średnioterminowej. Biorąc pod uwagę, że Iran, który potencjalnie bezpośrednio lub pośrednio pomagał Hamasowi w szkoleniu i planowaniu tego ataku, może okazać się decydującym momentem dla Bliskiego Wschodu, a także roli Arabii Saudyjskiej, która spędziła lata na budowaniu swojej pozycji supermocarstwa w regionie.

Sektory defensywne są w cenie akcji

Reakcja na rynkach była taka, że dolar nieznacznie wzrósł, rentowności amerykańskich obligacji spadły (na co wskazuje handel kontraktami terminowymi, ponieważ fizyczny rynek obligacji jest dziś zamknięty), ceny złota wzrosły, odzwierciedlając zarówno premię za ryzyko geopolityczne, jak i potencjał niższych realnych stóp procentowych w krótkim okresie, ropa Brent wzrosła o 2,5% po wzroście aż o 5,5% w porównaniu z piątkowym zamknięciem, a akcje spadły, a sektory defensywne wzrosły. Jak pokazuje poniższa tabela, cztery sektory defensywne (energetyczny, użyteczności publicznej, podstawowych dóbr konsumenckich i opieki zdrowotnej) odnotowały dziś wzrosty, podczas gdy sektory uznaniowych dóbr konsumenckich, finansowy i technologii informatycznych radziły sobie najgorzej.

Kontrakty terminowe ciągłe na ropę Brent | Źródło: Saxo
Tabela sektorów STOXX 600 | Źródło: Bloomberg

Kosze tematyczne akcji w centrum uwagi

Wydarzenia na Bliskim Wschodzie mogą wzmocnić dynamikę fragmentacji, co oznacza bardziej zamknięte łańcuchy dostaw i zmniejszenie ryzyka między krajami. Jak wyjaśniliśmy w naszych kwartalnych prognozach i notatkach badawczych tutaj, fragmentacja jest podstawowym źródłem strukturalnie wyższej inflacji w porównaniu z przeszłością, ponieważ rozdrobnione łańcuchy dostaw i produkcja bliżej USA i Europy oznaczają wyższe koszty produkcji.

Jeśli chodzi o nasze koszyki tematyczne, spodziewamy się wyższych wycen akcji w obszarach obronności, cyberbezpieczeństwa oraz logistyki. Pozytywny wiatr w plecy dla przemysłu obronnego jest oczywisty, ponieważ tło będzie wspierać potrzebę większych wydatków wojskowych w Europie i USA. Cyberbezpieczeństwo jest naturalnym przedłużeniem działań wojennych, a wraz z rosnącym ryzykiem geopolitycznym na świecie i państwami zaangażowanymi w ataki cybernetyczne jest to kluczowy priorytet dla firm i rządów. Akcje spółek logistycznych mogą zyskiwać na wartości, ponieważ konflikt zwiększa ryzyko związane z wykorzystaniem Kanału Sueskiego jako szlaku transportowego, a niektóre firmy żeglugowe zajmujące się ropą naftową, LNG i kontenerami (towary konsumpcyjne) mogą zmienić trasę na południe od Afryki, zwiększając koszty transportu.

Jeśli podoba Ci się artykuł, możesz go udostępnić, klikając ikonę udostępniania w prawym górnym rogu artykułu.
Koszyk tematów obronnych Saxo | Źródło: Saxo

Zastrzeżenie dotyczące treści

Żadna z informacji podanych na tej stronie nie stanowi oferty, zachęty ani rekomendacji do kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego, ani nie jest poradą finansową, inwestycyjną ani handlową. Saxo Bank A/S i jego podmioty należące do Grupy Saxo Bank świadczą usługi wyłącznie w zakresie realizacji zleceń, a wszystkie transakcje i inwestycje opierają się na samodzielnych decyzjach. Analizy, badania i treści edukacyjne służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady ani rekomendacje.

Treści Saxo Banku mogą odzwierciedlać osobiste poglądy autora, które mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Wzmianki o konkretnych produktach finansowych służą wyłącznie celom ilustracyjnym i mogą służyć do wyjaśnienia tematów związanych z wiedzą finansową. Treści klasyfikowane jako badania inwestycyjne są materiałami marketingowymi i nie spełniają wymogów prawnych dotyczących niezależnych badań.

Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy ocenić własną sytuację finansową, potrzeby i cele oraz rozważyć skorzystanie z niezależnej profesjonalnej porady. Saxo Bank nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek podanych informacji i nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy, pominięcia, straty lub szkody wynikające z wykorzystania tych informacji.

Szczegółowe informacje znajdziesz w Pełnej wersji zastrzeżeń oraz Powiadomieniu dotyczącym analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne.


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Wszelkie działania związane z handlem i inwestowaniem wiążą się z ryzykiem, w tym, ale nie tylko, z możliwością utraty całej zainwestowanej kwoty.

Informacje na naszej międzynarodowej stronie internetowej (wybranej z rozwijanego menu globu) są dostępne na całym świecie i odnoszą się do Saxo Bank A/S jako spółki macierzystej Grupy Saxo Bank. Wszelkie wzmianki o Grupie Saxo Bank odnoszą się do całej organizacji, w tym do spółek zależnych i oddziałów pod Saxo Bank A/S. Umowy z klientami są zawierane z odpowiednim podmiotem Saxo w oparciu o kraj zamieszkania i są regulowane przez obowiązujące przepisy prawa jurysdykcji tego podmiotu.

Apple i logo Apple są znakami towarowymi Apple Inc., zarejestrowanymi w USA i innych krajach. App Store jest znakiem usługowym Apple Inc. Google Play i logo Google Play są znakami towarowymi Google LLC.