Le ratio du coût total expliqué : pourquoi même une petite différence est importante

Quel est un bon ratio de frais ?

Les frais varient en fonction du type de fonds, mais les comparatifs aident à déterminer si un ratio de coût total est raisonnable :

• Fonds indiciels : Généralement considérés comme intéressants si le ratio de frais est inférieur à 0,2%, avec certaines options aussi basses que 0,03%.
• Fonds gérés activement : Les ratios de coût total acceptables sont généralement en dessous de 1%, bien qu'ils aient tendance à être plus élevés en raison de la sélection active d'actions et des coûts de gestion.

Pour déterminer si un ratio de frais est "bon" , comparez-le à celui de fonds similaires de la même catégorie. Par exemple :

• Un fonds indiciel S&P 500 avec un ratio de frais de 0,1% est compétitif.
• Un fonds d'actions géré activement avec un ratio de 1,2% peut être moins attrayant sauf s'il offre systématiquement des rendements supérieurs.

Il est préférable d'éviter les fonds avec des ratios de frais excessivement élevés, sauf s'ils justifient leurs coûts par des performances exceptionnelles, ce qui est rare.

Comment les frais impactent les rendements à long terme (exemple)

Même une petite différence dans les frais peut entraîner des disparités importantes dans la performance d'un portefeuille sur le long terme, en raison de l'effet d'accumulation. En voici un exemple :

Considérez deux investisseurs, chacun commençant avec 100 000 USD et générant un rendement annuel de 7 % avant frais :

• L’investisseur A choisit un fonds avec un ratio de coût total de 1%.
• L’investisseur B opte pour un fonds avec 0,2% de frais.

Après 20 ans et compte tenu de l’accumulation des frais sur la durée :

• Le portefeuille de l'investisseur A s'élève à environ 320 713 USD, réduit de 66 255 USD de frais.
• Le portefeuille de l'investisseur B s'élève à 372 756 USD, économisant 52 043 USD en choisissant un fonds à faible coût.

Les frais sont déduits de vos rendements chaque année, réduisant ainsi le montant disponible pour le réinvestissement. Au fil des décennies, cela se traduit par une différence substantielle dans la valeur finale du portefeuille. Des frais plus faibles permettent d'investir davantage, maximisant ainsi le potentiel de rendement et de croissance.

Comment minimiser l'impact des frais

Réduire l'impact des frais est essentiel pour protéger les rendements de vos investissement à long terme. De légères différences de coûts peuvent engendrer des sommes importantes au fil du temps ; il est donc essentiel d'agir pro-activement.

Voici quelques mesures que vous pouvez prendre :

Choisir des fonds avec des frais faibles

Privilégiez les fonds présentant des ratios de coût total minimaux afin de maximiser le montant restant à investir. Les fonds indiciels et les ETFs sont souvent les options les moins onéreuses, avec un taux de commission inférieur à 0,1% pour nombre d'entre eux. Ces fonds donnent accès à un large éventail de marchés sans les coûts de gestion élevés des fonds à gestion active.

Éviter les fonds avec des frais de vente et des frais cachés

Les frais d'acquisition, les frais de rachat et autres frais cachés réduisent votre capital et vos rendements. Privilégiez les fonds sans frais d'acquisition ou ceux qui divulguent explicitement tous les coûts. De nombreuses plateformes mettent désormais en avant ces options à faible coût, ce qui les rend plus faciles à identifier.

Comparer les frais entre fonds similaires

Utilisez des outils de sélection et de calcul de fonds pour évaluer les frais au sein d'une même catégorie. Par exemple, comparez plusieurs fonds indiciels S&P 500 pour trouver celui qui offre les coûts les plus bas tout en offrant des performances similaires. Les outils proposés par des plateformes d'investissement comme Saxo simplifient ce processus.

Faire attention à la taille et à l'échelle du fonds

Les fonds de plus grande taille bénéficient souvent d'économies d'échelle, ce qui leur permet de facturer des frais plus faibles. Ces économies résultent de la répartition des coûts opérationnels sur un portefeuille d'actifs plus large. Si les fonds de plus petite taille peuvent promettre des rendements plus élevés, leurs coûts sont souvent plus élevés en raison de leur portefeuille d'actifs limitée.

Évaluer le compromis entre coût et performance

Évaluez si les frais d'un fonds sont cohérents avec son potentiel de rendement. Un fonds à gestion active et à coût élevé peut justifier ses dépenses s'il surperforme régulièrement les alternatives à faible coût. Cependant, seule une petite fraction des fonds à gestion active y parvient sur le long terme ; il faut donc agir avec prudence.

Conclusion : Les frais ne doivent pas être négligés

Au premier abord, les frais peuvent ne pas sembler être un gros problème, mais au fil du temps, ces petits pourcentages peuvent silencieusement éroder vos rendements. Il est donc important de les comprendre et de les gérer.

Choisir des fonds à faibles coûts, comme les fonds indiciels et les ETFs, vous permet de conserver une plus grande partie de votre argent investi et de le faire fructifier. Grâce à la capitalisation, même une infime différence de coûts peut s'accumuler sur plusieurs décennies. C'est pourquoi il est si important de comparer les fonds, d'éviter les frais supplémentaires et de privilégier les options fiscalement avantageuses.

N'oubliez pas que moins vous payez de frais, plus vous économisez. Prendre le temps d'évaluer les frais dès maintenant peut avoir un impact significatif sur votre réussite financière à long terme.