يمكنك الوصول إلى كل من منصات التداول من حساب واحد.
شرح نسبة المصروفات: لماذا حتى الفرق الصغير مهم
التسعير
مجموعة ساكسو
يؤثر كل قرار استثماري على مستقبلك المالي ، ولكن ليست كل التكاليف واضحة للوهلة الأولى. تؤثر نسب المصروفات ، التي قد تبدو وكأنها نسبة صغيرة ، بشكل مباشر على العوائد التي تكسبها من الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
تساعدك معرفة كيفية عمل نسب المصروفات على مقارنة الأموال بشكل فعال بناء على التكلفة والقيمة. بمرور الوقت ، يمكن أن تؤدي الاختلافات الطفيفة في هذه الرسوم إلى تفاقم تأثيرها على أداء محفظتك والتأثير عليها بشكل كبير.
ما هي نسبة المصروفات؟
تمثل نسبة المصروفات الرسوم السنوية التي يفرضها الصندوق المشترك أو ETF على المستثمرين لتغطية تكاليف التشغيل. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من متوسط صافي أصول الصندوق. يمكن أن تؤثر هذه النسبة التي تبدو صغيرة بشكل كبير على عوائدك بمرور الوقت، مما يجعل من الضروري فهم ما تتضمنه وكيفية حسابه.
تشمل نسبة المصروفات مختلف التكاليف المطلوبة لإدارة وتشغيل الصندوق، بما في ذلك:
- الرسوم الإدارية. تعويضات مديري المحافظ المشرفين على الصندوق.
- التكاليف الإدارية. المحاسبة وحفظ السجلات والنفقات التشغيلية الأخرى.
- الرسوم القانونية والامتثال. التكاليف المتعلقة بالالتزام التنظيمي وحوكمة الصناديق.
- التسويق والتوزيع. بالنسبة لبعض الصناديق، يشمل ذلك رسوم 12b-1 المستخدمة في الجهود الترويجية.
كيف تعمل نسب المصروفات
يتم خصم نسب المصروفات تلقائيا من صافي قيمة أصول الصندوق (NAV) ، مما يغطي التكاليف التشغيلية دون الحاجة إلى رسوم منفصلة.
هذه الخصومات مضمنة في حساب صافي قيمة الأصول اليومي ، لذلك تظل التكاليف غير مرئية للمستثمرين ولكنها تقلل العوائد بشكل مباشر بمرور الوقت. على الرغم من أن هذه الرسوم المستمرة سلسة ، إلا أن لها تأثيرا كبيرا على المدى الطويل على أداء المحفظة.
قد تقوم الصناديق بالإبلاغ عن نوعين من نسب المصروفات:
- نسبة المصروفات الإجمالية. يشمل جميع التكاليف دون احتساب الإعفاءات من الرسوم أو التعويضات.
- نسبة المصروفات الصافية. يأخذ في الحسبان أي تنازلات أو تعويضات تعكس التكاليف الفعلية التي يدفعها المستثمرون.
على سبيل المثال ، فإن الصندوق الذي تبلغ نسبة المصروفات الإجمالية 1٪ ولكنه يقدم إعفاء من الرسوم بنسبة 0.2٪ سيبلغ عن نسبة صافي مصروفات تبلغ 0.8٪.
كيف يتم حساب نسبة المصروفات؟
يتم تحديد نسبة المصروفات باستخدام الصيغة التالية:
نسبة المصروفات (٪) = (إجمالي مصاريف التشغيل ÷ إجمالي أصول الصندوق) × 100
على سبيل المثال، إذا كانت مصاريف تشغيل الصندوق تصل إلى 50,000 دولار أمريكي وإجمالي المنتجات المالية في الصندوق هو 10,000,000 دولار أمريكي، فستكون نسبة المصروفات:
(50,000 دولار أمريكي ÷ 10,000,000 دولار أمريكي) × 100 = 0.5٪
تشير نسبة 0.5٪ هذه إلى أنك ستدفع 50 دولار أمريكي سنويا مقابل كل 10,000 دولار أمريكي مستثمر في الصندوق.
مثال:
لنفترض أنك استثمرت 20,000 دولار أمريكي في صندوق استثمار متداول بنسبة مصروفات 0.3٪. على مدار عام، ستدفع:
20,000 دولار أمريكي × 0.003 = 60 دولار أمريكي
يتم خصم هذه الرسوم مباشرة من المنتجات المالية للصندوق، مما يقلل من عوائدك الإجمالية.
من الضروري فهم النفقات لتقييم فعالية الصندوق من حيث التكلفة ومقارنتها بخيارات الاستثمار الأخرى. حتى الاختلافات الطفيفة في هذه الرسوم يمكن أن تضيف بشكل كبير بمرور الوقت.
أنواع نسب المصروفات عبر فئات الصناديق
تختلف نسب المصروفات بناء على نوع الصندوق ، مما يعكس الاختلافات في نهج الإدارة واستراتيجيات الاستثمار والمتطلبات التشغيلية.
صناديق الاستثمار
عادة ما يكون للصناديق المشتركة المدارة بنشاط نسب نفقات أعلى. تنشأ هذه التكاليف من المديرين المحترفين الذين يحللون البيانات ويبحثون عن الفرص ويعدلون المحافظ لتتفوق على معايير السوق.
نتيجة لذلك ، غالبا ما تتراوح نسب المصروفات للصناديق المشتركة بين 0.5٪ و 1.5٪ ، مع تجاوز بعضها هذا النطاق.
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)
تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بشكل عام بنسب نفقات أقل ، حيث يتبنى معظمها نهج الإدارة السلبية. تم تصميم الصناديق المتداولة في البورصة لتتبع مؤشر مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر MSCI للأسواق الناشئة. وتتحمل تكاليف إدارة أقل. عادة ما تنخفض نسب المصروفات للصناديق المتداولة في البورصة بين 0.03٪ و 0.2٪.
على سبيل المثال ، يوفر صندوق واسع السوق من الصناديق المتداولة في البورصة الذي يتقاضى 0.03٪ طريقة فعالة من حيث التكلفة للتعرض لأسواق أو قطاعات معينة.
الصناديق الخاصة بالقطاع أو الصناديق المتخصصة
غالبا ما يكون للصناديق التي تركز على قطاعات أو موضوعات محددة ، مثل التكنولوجيا أو الطاقة المتجددة أو الأسواق الناشئة ، نسب مصروفات أعلى. ينطوي التعقيد الإضافي لإدارة هذه الصناديق على أبحاث متخصصة ومخاطر السوق الفريدة.
قد تتراوح نسب المصروفات لهذه الصناديق من 0.5٪ إلى 1.5٪ للخيارات المدارة بنشاط ومن 0.1٪ إلى 0.5٪ للصناديق المتداولة في البورصة المدارة بشكل سلبي.
ما هي نسبة المصروفات الجيدة؟
تختلف نسب المصروفات اعتمادا على نوع الصندوق ، لكن المعايير تساعد في تحديد ما إذا كانت النسبة معقولة أم لا:
- صناديق المؤشر. تعتبر فعالة من حيث التكلفة بشكل عام إذا كانت نسبة المصروفات أقل من 0.2٪ ، مع بعض الخيارات منخفضة تصل إلى 0.03٪.
- صناديق مدارة بنشاط. عادة ما تكون نسب النفقات المقبولة أقل من 1٪ ، على الرغم من أنها تميل إلى أن تكون أعلى بسبب تكاليف اختيار الأسهم والإدارة النشطة.
لتحديد ما إذا كانت نسبة المصروفات "جيدة" ، قارنها بصناديق مماثلة في نفس الفئة. على سبيل المثال:
- صندوق مؤشر S&P 500 بنسبة 0.1٪ يعتبر تنافسيًا.
- قد يكون صندوق الأسهم المدار بنشاط بنسبة 1.2٪ أقل جاذبية ما لم يقدم عوائد أعلى باستمرار.
قد ترغب في تجنب الأموال ذات نسب النفقات المرتفعة بشكل مفرط ما لم تبرر التكاليف من خلال الأداء الاستثنائي ، وهو أمر نادر الحدوث.
كيف تؤثر نسب المصروفات على العوائد طويلة الأجل (مثال)
حتى الاختلاف البسيط في نسب المصروفات يمكن أن يؤدي إلى تفاوتات كبيرة في أداء المحفظة بمرور الوقت بسبب المضاعفة. فيما يلي مثال:
ضع في اعتبارك مستثمرين اثنين، يبدأ كل منهما بـ 100,000 دولار أمريكي ويكسب عائدا سنويا بنسبة 7٪ قبل الرسوم:
- يختار المستثمر أ صندوقا بنسبة مصروفات 1٪.
- يختار المستثمر ب صندوقا بنسبة 0.2٪ مصروفات.
بعد 20 عاما مع الأخذ في الاعتبار التأثير المركب:
- تنمو محفظة المستثمر "أ" إلى حوالي 320,713 دولار أمريكي، مع تخفيض الرسوم بمقدار 66,255 دولار أمريكي بمرور الوقت.
- تنمو محفظة المستثمر ب إلى 372,756 دولار أمريكي، مما يوفر 52,043 دولار أمريكي عن طريق اختيار صندوق منخفض التكلفة.
يتم طرح الرسوم من عوائدك كل عام ، مما يقلل من المبلغ المتاح لإعادة الاستثمار. على مدى عقود ، يتراكم هذا في فرق كبير في قيمة المحفظة النهائية. تؤدي نسب النفقات المنخفضة إلى استثمار المزيد من الأموال ، مما يزيد من إمكانات النمو.
كيفية تقليل تأثير نسب المصروفات
يعد تقليل تأثير نسب النفقات أمرا ضروريا لحماية عوائد الاستثمار طويلة الأجل. يمكن أن تتراكم الفروق الطفيفة في التكلفة إلى مبالغ كبيرة بمرور الوقت ، مما يجعل من الضروري اتخاذ خطوات استباقية.
فيما يلي بعض الخطوات التي يمكنك اتخاذها:
اختر الصناديق ذات نسب النفقات المنخفضة
أعط الأولوية للصناديق ذات نسب المصروفات الدنيا لتعظيم مبلغ الاستثمار المتبقي. غالبا ما تكون صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة هي الخيارات الأكثر فعالية من حيث التكلفة، حيث يتقاضى العديد منها أقل من 0.1٪. توفر هذه الصناديق الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق دون تكاليف الإدارة المرتفعة للصناديق المدارة بنشاط.
تجنب الصناديق ذات عمولات البيع والرسوم المخفية
تقلل أحمال المبيعات ورسوم الاسترداد والرسوم المخفية الأخرى من رأس المال والعوائد. ابحث عن الصناديق بدون عمولات أو التي تكشف صراحة عن جميع التكاليف. تسلط العديد من المنصات الآن الضوء على هذه الخيارات منخفضة التكلفة ، مما يسهل التعرف عليها.
مقارنة نسب المصروفات عبر الصناديق المماثلة
استخدم أجهزة فحص الأموال والآلات الحاسبة لتقييم نسب المصروفات ضمن نفس الفئة. على سبيل المثال، قارن بين العديد من صناديق مؤشر S&P 500 للعثور على الصندوق الأقل تكلفة مع تقديم أداء مماثل. تعمل الأدوات التي توفرها منصات الاستثمار مثل ساكسو بنك على تبسيط هذه العملية.
انتبه إلى حجم الصندوق والنطاق
غالبا ما تستفيد الصناديق الكبيرة من وفورات الحجم، مما يسمح لها بفرض نسب نفقات أقل. تأتي هذه الوفورات من توزيع التكاليف التشغيلية عبر مجموعة أكبر من المنتجات المالية. في حين أن الصناديق الأصغر قد تعد بعوائد أعلى ، إلا أنها غالبا ما تحمل تكاليف أعلى بسبب قاعدة أصولها المحدودة.
تقييم المفاضلة بين التكلفة والأداء
تقييم ما إذا كانت نسبة نفقات الصندوق تتوافق مع إمكاناته لتحقيق عوائد. قد يبرر الصندوق العالي التكلفة والمدار بنشاط نفقاته إذا تفوق باستمرار على البدائل منخفضة التكلفة. ومع ذلك ، فإن جزءا صغيرا فقط من الصناديق الاستثمار المدار بنشاط يحقق ذلك على المدى الطويل ، لذا تابع بحذر.
الخلاصة: لا ينبغي التغاضي عن نسب النفقات
في البداية ، قد لا تبدو نسب النفقات مشكلة كبيرة ، ولكن بمرور الوقت ، يمكن لهذه النسب الصغيرة أن تلتهم عوائدك بهدوء ، لذا من المهم فهمها وإدارتها.
إن اختيار الصناديق ذات نسب النفقات المنخفضة - مثل صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة - يحافظ على استثمار المزيد من أموالك ونموها. بفضل المضاعفة ، حتى الاختلاف البسيط في التكاليف يمكن أن يضيف على مدى عقود. هذا هو السبب في أن مقارنة الأموال وتجنب الرسوم الإضافية والالتزام بالخيارات الفعالة للضرائب مهمة للغاية.
تذكر أنه كلما قل دفعك في الرسوم، كلما احتفظت بالمزيد في جيبك. قد يؤثر قضاء الوقت في تقييم نسب النفقات الآن بشكل كبير على نجاحك المالي على المدى الطويل.