Prêt à commencer?
L'ouverture d'un compte peut se faire entièrement en ligne en trois étapes simples.
Comment négocier des introductions en bourse pour les débutants ?
Stratégies d’investissement
Saxo Group
Acquérir des actions d'une société qui se prépare à entrer en bourse ou qui l'a récemment fait est possible avec le savoir-faire adéquat. Ce guide vous expose le processus de négociation des introductions en bourse et vous explique comment investir dans une entreprise dès son introduction en bourse.
Qu'est-ce qu'une introduction en bourse ?
Une introduction en bourse (IPO), abréviation de "initial public offering", est le processus par lequel une entreprise vend ses actions au grand public. En termes plus simples, il s'agit du passage d'une société privée à une société cotée en bourse. L'IPO marque la première fois que des actions sont accessibles au grand public, et pas seulement aux investisseurs privés.
Quand a lieu une IPO?
Une introduction en bourse a lieu avant qu'une entreprise ne soit cotée en bourse. Une entreprise privée doit d'abord se conformer aux règles et exigences de la bourse qu'elle souhaite intégrer. Par exemple, la Financial Conduct Authority (FCA) supervise la Bourse de Londres (LSE). Toute entreprise souhaitant être cotée à la LSE doit se conformer aux normes de la FCA.
Les modalités d'introduction en bourse et le respect de ces exigences ne sont pas abordés ici. Il est essentiel de comprendre que toute entreprise qui lance une introduction en bourse doit se conformer à certains critères en matière de sécurité, de conduite des affaires, de santé financière et de structure du capital. Un souscripteur, désigné par la société, gère généralement ce processus.
Le souscripteur orchestre l'introduction en bourse : il assure la due diligence, prépare les documents officiels, gère le marketing et enfin émet les actions. En tant qu'investisseur potentiel, vous aurez accès à une multitude d'informations publiques sur l'entreprise, notamment sa structure actionnariale, ses finances, ses projections et son cours initial. Il est essentiel de prendre en compte ces informations avant d'investir dans une introduction en bourse.
Quand puis-je investir dans une introduction en bourse ?
Vous pouvez investir dans des actions IPO en deux phases principales : avant et après la cotation de la société.
- Avant la cotation (marché primaire) : Si vous êtes client Saxo en France, vous avez la possibilité de souscrire à certaines introductions en bourse en amont, ce qui vous donne un accès anticipé aux actions. Concrètement, cela signifie acheter des actions avant leur mise à disposition au grand public. Ce processus est réservé à un groupe restreint, à savoir ceux qui ont souscrit à l'introduction en bourse et choisi d'exercer leur droit d'achat.
- Après la cotation (marché secondaire) : Une fois la société officiellement cotée, ses actions sont négociables comme toute autre société cotée. Cette période marque la fin de la phase d'introduction en bourse, les actions étant désormais accessibles à tous.
Où puis-je trouver des opportunités d’IPO ?
Plusieurs sources peuvent vous aider à repérer des IPO et à savoir comment investir dans les IPO. Par exemple, il existe des calendriers en ligne recensant les introductions en bourse (introductions en bourse) à venir sur différentes places boursières mondiales. De plus, notre section actualités et analyses propose régulièrement des informations et des commentaires d’experts sur les grandes sociétés sur le point de faire leur entrée sur le marché.
Gardez toutefois à l’esprit qu’investir dans des actions IPO ne garantit pas de succès. Nous le verrons plus loin dans ce guide, avec un exemple d’IPO qui ne s’est pas déroulée comme prévu. L’essentiel est de bien vous informer sur les entreprises qui envisagent de se lancer en bourse, de mener vos propres recherches et de planifier en conséquence pour votre IPO stratégie de trading en bourse.
Exemple d’une introduction en bourse
L’IPO d’Uber en 2019 était très attendue. L’entreprise, connue pour ses services de VTC et de livraison, s’était imposée comme un acteur majeur depuis sa création en 2009. Présente dans 69 pays et détenant 65 % de parts de marché, Uber laissait présager une réussite éclatante pour son introduction en bourse. La société était initialement valorisée à 120 milliards de dollars, avec un prix envisagé entre 48 USD et 55 USD par action.
Cependant, à l’approche de l’IPO, des doutes ont émergé quant à la rentabilité d’Uber. Malgré son chiffre d’affaires, ses bénéfices restaient modestes, poussant les souscripteurs (underwriters) à réviser la valorisation d’Uber entre 80 et 90 milliards de dollars, et le prix d’introduction attendu entre 44 USD et 50 USD. Finalement, Uber a proposé 180 millions d’actions à 45 USD chacune. Lors de ses débuts sur le NYSE, le 10 mai 2019, l’action s’est échangée à 42 USD à l’ouverture.
Bien que le prix initial de l’action ait été plus bas que prévu, la valorisation d’Uber atteignait malgré tout 75 milliards de dollars, ce qui en faisait l’IPO la plus importante de 2019 et l’une des plus importantes du NYSE. Néanmoins, l’enthousiasme est vite retombé, puisque le cours de l’action Uber a reculé à 41,57 USD à la clôture de la première journée, avant de tomber à 26 USD en juin, puis de se redresser par la suite. Cet exemple illustre l’imprévisibilité des IPO : même pour de grandes entreprises bien établies, il n’existe aucune certitude quant à la réaction du marché.
Comment puis-je investir dans une IPO avec Saxo ?
Chez Saxo, il existe une méthode principale pour investir dans des actions IPO : attendre la cotation et acheter des actions sur le marché secondaire.
Trader des IPO sur le marché secondaire
Les clients Saxo peuvent négocier des IPO après leur introduction en suivant ces étapes :
- Ouvrez un compte Saxo : Commencez par créer votre compte.
- Tenez-vous informé : Suivez les analyses de nos spécialistes actions pour connaître les IPO à venir.
- Attendez la cotation : Surveillez la date de lancement d’une IPO et attendez qu’elle soit négociable sur le marché secondaire.
- Achetez des actions : Investissez dans la nouvelle société cotée dès que ses actions deviennent disponibles sur le marché.
Quel est le coût d'un investissement dans une introduction en bourse ?
Investir dans des actions introduites en bourse implique des frais, qui varient selon le marché et votre localisation. Ces frais peuvent différer selon les places boursières. Attendez-vous à des frais de transaction minimes à chaque achat ou vente d'actions.
En plus des frais de transaction, il existe d’autres coûts potentiels :
- Commission du courtier : Un frais facturé par le courtier pour faciliter la transaction
- Frais de souscription à l'IPO : Un coût pour la souscription à une IPO
- Autres frais : Des coûts supplémentaires peuvent s'appliquer, tels que des taux de change si vous investissez dans une actions cotée dans une autre devise que la votre
Devrais-je investir dans une IPO ?
Investir dans les introductions en bourse peut générer de beaux rendements, mais il est important de garder à l'esprit qu'il n'existe pas de garantie de réussite. Il est également crucial de vérifier si les introductions en bourse s'inscrivent dans votre stratégie d'investissement. Par exemple, si vous vous appuyez fortement sur l'analyse technique, l'absence de données historiques sur les cours des titres introduits en bourse pourrait constituer un obstacle.
Voici quelques avantages et inconvénients pour vous aider à décider si investir dans une introduction en bourse est une bonne solution pour vous :
Raisons d'investir dans les introductions en bourse
- Avantage du marché initial : Investir dans une introduction en bourse peut offrir la possibilité d’acheter des actions à un prix initial potentiellement réduit.
- Réputation des entreprises : Les entreprises qui entrent en bourse ont souvent fait leurs preuves dans le secteur privé, ce qui peut donner un aperçu de leur performance potentielle sur le marché public.
- Accès à des informations complètes : Grâce aux efforts des souscripteurs, vous disposerez d'informations détaillées sur la société, sa santé financière et sa structure, vous aidant ainsi à prendre des décisions éclairées.
Pourquoi ne pas investir dans les IPO
- Risque de surmédiatisation des actions : Les introductions en bourse peuvent générer un enthousiasme considérable, mais la performance réelle du marché pourrait ne pas être à la hauteur du battage médiatique initial, comme on l’a vu dans le cas d’Uber.
- Investir dans l’inconnu : Malgré des recherches approfondies et les données disponibles, investir dans une introduction en bourse comporte des incertitudes et des risques inhérents, car l'accueil du marché peut être imprévisible.
Investissez dans les IPOs en ligne
Investir dans une société en transition de la privatisation vers une introduction en bourse peut s'avérer une activité potentiellement lucrative. Cependant, comme toute forme d'investissement, cela comporte des risques et n'apporte aucune garantie de gains. Prendre l'avantage avec une entrée anticipée au capital peut être intéressant, mais il est crucial de peser le pour et le contre des éventuels avantages et inconvénients. Une approche éclairée et prudente est essentielle pour investir lors d'une introduction en bourse.
Articles similaires
Stratégies d’investissement
Comment Dollar Cost Averaging (DCA) peut-elle être utile en cas de volatilité des marchés ?
Stratégies d’investissement
Comment les émotions peuvent influencer vos décisions d'investissement
Stratégies d’investissement
La règle de 72 : qu'est-ce que c'est et comment fonctionne-t-elle ?
Stratégies d’investissement
Le guide complet : Comment maximiser vos intérêts composés ?
Stratégies d’investissement
Le guide étape par étape : Comment vendre des actions à découvert de la bonne manière ?
Stratégies d’investissement
Comment choisir des actions : le guide pratique pour investir intelligemment
Stratégies d’investissement
Le pouvoir des intérêts composés : L'évolution des investissements au fil du temps
Dernières informations sur le marché
Commencer à investir
Quand la vérité dépasse la fiction : des prévisions "choc" devenues réalité
Investir comporte des risques. Votre investissement peut perdre de la valeur.
Les informations contenues sur cette page ne sont pas destinées à être des conseils d’investissement individuels ou à recommander individuellement de faire certains investissements. La rémunération de l'auteur de cet article n'est pas (ne sera pas) directement ou indirectement liée à ses recommandations ou opinions spécifiques. Bien que Saxo Bank apporte le plus grand soin à la compilation et à la mise à jour de ces pages, et utilise des sources considérées comme fiables, Saxo Bank ne peut garantir l'exactitude, l'exhaustivité et l'actualité des informations fournies. Avant d’effectuer un investissement, Saxo Bank contrôle si celui-ci vous convient sur la base de ce qu’elle sait de vos connaissances et de votre expérience relative au produit de placement concerné. Saxo Bank vous avertira toujours s’il s’avère que vous ne disposez pas de connaissances et d’une expérience suffisante ou si Saxo Bank n’a pas pu les évaluer. Saxo Bank est un nom commercial de Saxo Bank S/A. Investir comporte des risques. La valeur de votre investissement peut diminuer. Pour en savoir plus sur les risques spécifiques aux produits, consultez les pages consacrées aux produits.