Comment Dollar Cost Averaging (DCA) peut-elle être utile en cas de volatilité des marchés ?

Que les marchés atteignent de nouveaux sommets ou connaissent de fortes baisses, les investisseurs sont souvent confrontés à une décision difficile : faut-il se lancer maintenant, attendre que les conditions s'améliorent ou attendre un éventuel repli ? La crainte d'"acheter au mauvais moment » est réelle, mais rester sur la touche peut signifier passer à côté d'une croissance à long terme. Au lieu d'essayer d'anticiper le marché, les investisseurs peuvent envisager d'adopter une approche mesurée et cohérente en utilisant la méthode des achats périodiques par sommes fixes (DCA).

Qu'est-ce que la méthode des achats périodiques par sommes fixes (DCA) ?

La méthode des achats périodiques par sommes fixes (DCA) est une stratégie d'investissement qui consiste à diviser le montant total de votre investissement en contributions plus petites et régulières au fil du temps. Plutôt que d'investir une somme forfaitaire en une seule fois, vous investissez le même montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les fluctuations du marché.

En investissant de manière cohérente, DCA atténue l'impact de la volatilité du marché. Cette approche vous permet d'acheter des actions entières, en achetant plus lorsque les prix sont bas et moins lorsque les prix sont élevés, ce qui permet d'obtenir un coût moyen équilibré.

Comment fonctionne le DCA ?

Pour comprendre le fonctionnement du DCA, prenons un exemple simple :

Imaginez que vous disposiez de EUR 12,000 pour investir dans une action ou un fonds négocié en bourse (ETF).

Au lieu d'investir la totalité du montant immédiatement, vous décidez d'investir EUR 1,000 chaque mois pendant 12 mois.

Comme vous ne pouvez acheter que des actions entières, les liquidités restantes sont reportées sur le mois suivant. Voici comment cela pourrait se passer :

Résumé :

• Total investi = EUR 12 000
• Total des actions achetées = 125 actions (toutes entières)
• Liquidités restantes = EUR 43 (reportées)
• Coût moyen par action = EUR 96.00

Si vous aviez investi la totalité du montant de EUR 12,000 au début de l'année, lorsque le cours de l'action était de EUR 100, vous auriez acheté 120 actions. Mais en utilisant le DCA, vous avez acheté plus d'actions pendant les baisses du marché, ce qui vous a permis d'obtenir 125 actions à un coût moyen par action plus bas de EUR 96.00.

Pourquoi les investisseurs devraient-ils utiliser le DCA ?

Le DCA offre une approche systématique de l'investissement dans différentes conditions de marché. Voici pourquoi cela fonctionne bien :

• Réduit la prise de décision émotionnelle. Il est difficile de prévoir les hauts et les bas du marché. Le DCA élimine la pression qui consiste à « trouver le bon moment ». En suivant un calendrier fixe, vous évitez le piège émotionnel de la poursuite des hauts ou de la vente des bas.
• Réduit le risque d'une mauvaise synchronisation. Investir à intervalles réguliers minimise le risque de placer un montant important sur le marché à un moment défavorable, qu'il s'agisse d'un pic ou d'une baisse.
• Profite des creux du marché. Lorsque les prix baissent, le montant de votre investissement régulier permet d'acheter plus d'actions, ce qui réduit le coût moyen par action.
• Renforce la discipline et la cohérence. En investissant régulièrement, vous prenez l'habitude d'investir, ce qui vous aide à rester sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs financiers à long terme.

Quand utiliser la moyenne d'achat périodique ?

La moyenne d'achat périodique fonctionne bien dans différentes conditions de marché, ce qui la rend particulièrement utile dans les scénarios suivants :

• Lorsque les marchés atteignent des sommets historiques. Si vous craignez d'acheter au moment du pic, le DCA vous permet d'investir progressivement plutôt que de tout miser d'un coup.
• Lorsque les marchés sont en baisse ou volatils. Le DCA vous permet de tirer parti de prix plus bas, ce qui peut améliorer les rendements lorsque les marchés se redressent.
• Lorsque vous disposez d'une somme forfaitaire à investir. En divisant votre capital en investissements plus petits et plus réguliers, vous vous sentirez plus à l'aise en cas d'incertitude sur les marchés.

Le DCA est polyvalent et peut être appliqué efficacement aux actions et aux ETF, s'intégrant parfaitement dans divers portefeuilles d'investissement.

Avantages et inconvénients du DCA

Comme toute stratégie d'investissement, le DCA présente des avantages et des inconvénients :

Avantages du DCA

• Réduit le risque d'un mauvais timing en étalant les investissements dans le temps.
• Réduit le stress en supprimant la nécessité de prévoir les fluctuations à court terme du marché.
• Facilite l'investissement, notamment en cas d'incertitude ou de volatilité des marchés.
• Peut être automatisé par le biais d'applications et de plateformes d'investissement, créant ainsi une approche de type « on met en place et on oublie ».

Inconvénients du moyennage du coût

• Si les marchés sont en hausse constante, l'investissement d'une somme forfaitaire à l'avance peut générer des rendements plus élevés.
• Nécessite de la patience, car vos investissements n'entrent que progressivement sur le marché.
• Si les marchés suivent une tendance haussière constante, l'investissement forfaitaire est généralement plus performant que le moyennage du coût.

Comparaison entre le moyennage du coût et l'investissement forfaitaire

Les investisseurs se demandent souvent s'ils doivent investir une somme forfaitaire en une seule fois ou échelonner leurs investissements à l'aide du DCA. La recherche montre que les investissements forfaitaires sont souvent plus performants que le DCA lorsque les marchés sont en hausse constante. Cependant, DCA excelle dans la gestion du risque et des émotions des investisseurs. Si la volatilité du marché ou les préoccupations liées au calendrier vous inquiètent, le DCA vous permet de participer régulièrement à la croissance du marché tout en minimisant l'exposition aux baisses importantes.

Conseils pratiques pour commencer à utiliser le DCA

• Fixer un calendrier. Décidez de la fréquence des investissements (par exemple, tous les mois ou toutes les deux semaines) et respectez votre plan.
• Choisir un véhicule d'investissement. Les ETF, les fonds indiciels et les actions individuelles fonctionnent bien avec le DCA. Les ETF offrent une diversification supplémentaire.
• Automatisez vos contributions. Les plateformes de courtage permettent souvent des investissements récurrents, ce qui garantit la cohérence.
• S'en tenir au plan. Le maintien d'investissements cohérents, même en période de ralentissement économique, maximise l'efficacité du DCA.