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Comment négocier des introductions en bourse pour les débutants ?
Stratégies de trading
Acquérir des actions d'une société qui se prépare à entrer en bourse ou qui l'a récemment fait est possible avec le savoir-faire adéquat. Ce guide vous expose le processus de négociation des introductions en bourse et vous explique comment investir dans une entreprise dès son introduction en bourse.
Qu'est-ce qu'une introduction en bourse ?
Une introduction en bourse (IPO), abréviation de "initial public offering", est le processus par lequel une entreprise vend ses actions au grand public. En termes plus simples, il s'agit du passage d'une société privée à une société cotée en bourse. L'IPO marque la première fois que des actions sont accessibles au grand public, et pas seulement aux investisseurs privés.
Quand a lieu une IPO?
Une introduction en bourse a lieu avant qu'une entreprise ne soit cotée en bourse. Une entreprise privée doit d'abord se conformer aux règles et exigences de la bourse qu'elle souhaite intégrer. Par exemple, la Financial Conduct Authority (FCA) supervise la Bourse de Londres (LSE). Toute entreprise souhaitant être cotée à la LSE doit se conformer aux normes de la FCA.
Les modalités d'introduction en bourse et le respect de ces exigences ne sont pas abordés ici. Il est essentiel de comprendre que toute entreprise qui lance une introduction en bourse doit se conformer à certains critères en matière de sécurité, de conduite des affaires, de santé financière et de structure du capital. Un souscripteur, désigné par la société, gère généralement ce processus.
Le souscripteur orchestre l'introduction en bourse : il assure la due diligence, prépare les documents officiels, gère le marketing et enfin émet les actions. En tant qu'investisseur potentiel, vous aurez accès à une multitude d'informations publiques sur l'entreprise, notamment sa structure actionnariale, ses finances, ses projections et son cours initial. Il est essentiel de prendre en compte ces informations avant d'investir dans une introduction en bourse.
Quand puis-je investir dans une introduction en bourse ?
Vous pouvez investir dans des actions IPO en deux phases principales : avant et après l’introduction en bourse de l’entreprise.
- Pré-cotation (marché principal) : Essentiellement, cela signifie acheter des actions avant qu’elles ne soient accessibles au grand public. Ce processus est limité à un groupe restreint, à savoir ceux qui ont souscrit à l’introduction en bourse et ont choisi d’exercer leur droit d’acheter des actions.
- Post-cotation (marché secondaire) : Une fois la société officiellement cotée, ses actions deviennent disponibles pour la négociation comme toute autre société cotée. Cette période marque la fin de la phase d’introduction en bourse, car les actions sont désormais accessibles à tous. C’est la méthode la plus populaire pour négocier des actions IPO.
Où puis-je trouver des IPO ?
Plusieurs ressources peuvent vous aider à repérer les introductions en bourse. Les calendriers d'introduction en bourse en ligne répertorient les prochaines IPO sur différentes places boursières mondiales. De plus, notre plateforme d'actualités et d'analyses propose des mises à jour et des analyses d'experts sur les grandes entreprises sur le point d'entrer en bourse.
Cependant, n'oubliez pas que les investissements en introduction en bourse ne garantissent pas le succès. Nous illustrerons ce point plus loin dans ce guide avec un exemple d'introduction en bourse qui ne s'est pas déroulée comme prévu. L'essentiel est de se tenir informé des entreprises qui se préparent à entrer en bourse, de faire ses recherches et de planifier en conséquence.
Introduction en bourse : un exemple
L'introduction en bourse d'Uber en 2019 était très attendue. L'entreprise, connue pour ses services de covoiturage et de livraison, était devenue un acteur dominant depuis sa création en 2009. Présente dans 69 pays et détenant 65 % de parts de marché, Uber était largement attendue comme un succès retentissant. Initialement valorisée à 120 milliards de dollars, l'entreprise s'annonçait comme un acteur public à un prix compris entre 48 et 55 dollars.
Cependant, des doutes sur la rentabilité d'Uber sont apparus à l'approche de l'introduction en bourse. Malgré son chiffre d'affaires, les bénéfices étaient modestes, ce qui a conduit les souscripteurs à réviser la valorisation d'Uber entre 80 et 90 milliards de dollars, et le prix anticipé de l'action entre 44 et 50 dollars. Finalement, Uber a proposé 180 millions d'actions à 45 dollars chacune. Lors de son introduction au NYSE le 10 mai 2019, l'action a ouvert à 42 dollars.
Bien que le cours initial de l'action ait été inférieur aux attentes, la valorisation d'Uber est restée impressionnante, atteignant 75 milliards de dollars, ce qui en fait la plus importante introduction en bourse de 2019 et l'une des plus importantes du NYSE. Cependant, l'enthousiasme a été de courte durée : le cours de l'action Uber a chuté à 41,57 dollars en fin de séance, puis à 26 dollars en juin, avant de se redresser. Cet exemple souligne le caractère imprévisible des introductions en bourse : même pour les grandes entreprises bien établies, la réaction du marché est incertaine.
Comment puis-je investir dans une introduction en bourse chez Saxo ?
l existe une méthode principale pour le trading d’IPO chez Saxo. Vous pouvez attendre que la cotation ait lieu et acheter des actions sur le marché secondaire.
Négociation d’IPO sur le marché secondaire
Les clients Saxo peuvent échanger des IPO après la mise en bourse en suivant ces étapes :
- Ouvrez un compte Saxo : Commencez par créer votre compte.
- Restez informé : Suivez les publications de notre équipe stratégique pour les mises à jour sur les futures introductions en bourse.
- Attendre la mise en vente : Surveillez le lancement d’une IPO et attendez qu’elle atteigne le marché secondaire.
- Achetez des actions : Investissez dans la société nouvellement cotée dès qu’elle sera disponible sur le marché.
Quel est le coût d'un investissement dans une introduction en bourse ?
Investir dans des actions introduites en bourse implique des frais, qui varient selon le marché et votre localisation. Ces frais peuvent différer selon les places boursières. Attendez-vous à des frais de transaction minimes à chaque achat ou vente d'actions.
En plus des frais de transaction, il existe d’autres coûts potentiels :
- Commission du courtier : Un frais facturé par le courtier pour faciliter la transaction
- Frais de souscription à l'IPO : Un coût pour la souscription à une IPO
- Autres frais : Des coûts supplémentaires peuvent s'appliquer, tels que des taux de change si vous investissez dans une actions cotée dans une autre devise que la votre
Devrais-je investir dans une IPO ?
Investir dans les introductions en bourse peut générer de beaux rendements, mais il est important de garder à l'esprit qu'il n'existe pas de garantie de réussite. Il est également crucial de vérifier si les introductions en bourse s'inscrivent dans votre stratégie d'investissement. Par exemple, si vous vous appuyez fortement sur l'analyse technique, l'absence de données historiques sur les cours des titres introduits en bourse pourrait constituer un obstacle.
Voici quelques avantages et inconvénients pour vous aider à décider si investir dans une introduction en bourse est une bonne solution pour vous :
Raisons d'investir dans les introductions en bourse
- Avantage du marché initial : Investir dans une introduction en bourse peut offrir la possibilité d’acheter des actions à un prix initial potentiellement réduit.
- Réputation des entreprises : Les entreprises qui entrent en bourse ont souvent fait leurs preuves dans le secteur privé, ce qui peut donner un aperçu de leur performance potentielle sur le marché public.
- Accès à des informations complètes : Grâce aux efforts des souscripteurs, vous disposerez d'informations détaillées sur la société, sa santé financière et sa structure, vous aidant ainsi à prendre des décisions éclairées.
Pourquoi ne pas investir dans les IPO
- Risque de surmédiatisation des actions : Les introductions en bourse peuvent générer un enthousiasme considérable, mais la performance réelle du marché pourrait ne pas être à la hauteur du battage médiatique initial, comme on l’a vu dans le cas d’Uber.
- Investir dans l’inconnu : Malgré des recherches approfondies et les données disponibles, investir dans une introduction en bourse comporte des incertitudes et des risques inhérents, car l'accueil du marché peut être imprévisible.
Investissez dans les IPOs en ligne
Investir dans une société en transition de la privatisation vers une introduction en bourse peut s'avérer une activité potentiellement lucrative. Cependant, comme toute forme d'investissement, cela comporte des risques et n'apporte aucune garantie de gains. Prendre l'avantage avec une entrée anticipée au capital peut être intéressant, mais il est crucial de peser le pour et le contre des éventuels avantages et inconvénients. Une approche éclairée et prudente est essentielle pour investir lors d'une introduction en bourse.