كيفية تداول الاكتتابات العامة الأولية للمبتدئين

مجموعة ساكسو
يمكن تحقيق شراء أسهم في شركة تستعد لدخول السوق المالي أو قامت بذلك مؤخرا من خلال المعرفة الصحيحة. يبسط هذا الدليل عملية تداول الاكتتابات العامة الأولية ويوضح لك كيفية الاستثمار في شركة عند ظهورها لأول مرة في بورصة الأسهم.
ما هو الاكتتاب العام؟
الاكتتاب العام، الذي يُعرف اختصارًا بـ الطرح العام الأولي، هو العملية التي تبيع من خلالها الشركة الأسهم لأول مرة للجمهور العام. بعبارات أبسط، يحدث ذلك عندما تتحول الشركة من كونها مملوكة للقطاع الخاص إلى أن يتم تداولها علناً في السوق. يمثل الاكتتاب العام المرة الأولى التي تتوفر فيها الأسهم للجمهور الأوسع، وليس فقط مستثمري القطاع الخاص.
متى يحدث الاكتتاب العام؟
يتم الاكتتاب العام قبل أن تنتقل الشركة إلى التداول. يجب على الشركة الخاصة أولا الالتزام بقواعد ومتطلبات بورصة الأسهم التي تنوي الانضمام إليها. على سبيل المثال ، تشرف هيئة السلوك المالي (FCA) على بورصة لندن (LSE). يجب على أي شركة تهدف إلى الإدراج في بورصة لندن أن تمتثل لمعايير هيئة السلوك المالي.
تفاصيل كيفية إدراج الشركة وتلبية هذه المتطلبات ليست محور تركيزنا هنا. من المهم أن نفهم أن أي شركة تبدأ اكتتابا عاما ستتوافق مع معايير معينة فيما يتعلق بالأمان والسلوك التجاري والصحة المالية وهيكل الأسهم. يدير عادة متعهد الاكتتاب، المعين من قبل الشركة، هذه العملية.
يقوم المكتتب بتنسيق الاكتتاب العام ، وضمان العناية الواجبة ، وإعداد المستندات الرسمية ، وإدارة التسويق ، وأخيرا إصدار الأسهم. بصفتك مستثمرا محتملا ، ستتمكن من الوصول إلى ثروة من المعلومات العامة حول الشركة ، بما في ذلك هيكل أسهمها ومواردها المالية وتوقعاتها وسعر السهم الأولي. من الأهمية بمكان مراعاة هذه التفاصيل قبل الاستثمار في الاكتتاب العام.
متى يمكنني الاستثمار في الاكتتاب العام؟
يمكنك الاستثمار في أسهم الاكتتاب العام على مرحلتين أساسيتين: قبل وبعد إدراج الشركة.
الإدراج المسبق (السوق الأساسي): هذا يعني بشكل أساسي شراء الأسهم قبل أن تصبح متاحة للجمهور الأوسع. تقتصر هذه العملية على مجموعة مختارة ، وهي أولئك الذين اكتتابوا في الاكتتاب العام واختاروا ممارسة حقهم في شراء الأسهم.
ما بعد الإدراج (السوق الثانوية): بمجرد إدراج الشركة رسميا ، تصبح أسهمها متاحة للتداول مثل أي شركة عامة أخرى. تشير هذه الفترة إلى نهاية مرحلة الاكتتاب العام حيث أصبحت الأسهم الآن في متناول الجميع. هذه هي الطريقة الأساسية لتداول أسهم الاكتتاب العام.
أين يمكنني العثور على استثمارات الاكتتاب العام؟
يمكن أن تساعدك العديد من الموارد في تعقب الاكتتابات العامة. تسرد تقويمات الاكتتاب العام عبر الإنترنت الاكتتابات العامة الأولية القادمة عبر مختلف البورصات العالمية. بالإضافة إلى ذلك ، يقدم مركز الأخبار والرؤى لدينا تحديثات وتحليلات الخبراء حول الشركات الكبرى التي على وشك طرح أسهمها للاكتتاب العام.
ومع ذلك ، تذكر أن استثمارات الاكتتاب العام تأتي بدون ضمانات للنجاح. سنوضح ذلك لاحقا في الدليل بمثال على الاكتتاب العام الذي لم يسير كما هو مخطط له. المفتاح هو البقاء على اطلاع بالشركات التي تستعد للاكتتاب العام ، وإجراء research ، والتخطيط وفقا لذلك.
إدراج الاكتتاب العام: مثال
كان الاكتتاب العام الأولي لشركة أوبر في عام 2019 متوقعا للغاية. أصبحت الشركة، المعروفة بخدمات النقل التشاركي والتوصيل، لاعباً مهيمناً منذ إنشائها في عام 2009. تعمل في 69 دولة وتحظى بحصة سوقية تبلغ 65٪، توقع الكثيرون أن يحقق الاكتتاب العام الأولي لشركة Uber نجاحاً مدوياً. في البداية، بلغت قيمة الشركة 120 مليار دولار أمريكي، مع توقع أسعار الأسهم العامة التي تتراوح بين 48 و 55 دولار أمريكي.
ومع ذلك ، ظهرت الشكوك حول ربحية أوبر مع اقتراب الاكتتاب العام. على الرغم من إيراداتها، كانت الأرباح متواضعة، مما دفع الضامنين إلى مراجعة تقييم أوبر إلى ما بين 80 و 90 مليار دولار أمريكي، وسعر السهم المتوقع إلى 44 إلى 50 دولار أمريكي. في النهاية، عرضت أوبر 180 مليون سهم بسعر 45 دولار أمريكي لكل سهم. في أول ظهور لها في بورصة نيويورك في 10 مايو 2019، افتتح سعر السهم عند 42 دولار أمريكي.
على الرغم من أن سعر سهمها الأولي كان أقل من المتوقع، إلا أن تقييم أوبر كان لا يزال مثيرا للإعجاب 75 مليار دولار أمريكي، مما يجعلها أكبر اكتتاب عام أولي لعام 2019 وواحدة من أكبر الاكتتابات العامة في بورصة نيويورك. ومع ذلك، لم تدم الإثارة طويلا حيث انخفض سعر سهم أوبر إلى 41.57 دولار أمريكي بنهاية يوم التداول وانخفض إلى 26 دولار أمريكي بحلول يونيو قبل أن يتعافى. يؤكد هذا المثال على الطبيعة غير المتوقعة للاكتتابات العامة الأولية - حتى بالنسبة للشركات الكبيرة والراسخة، لا يوجد يقين حول كيفية استجابة السوق.
كيف يمكنني الاستثمار في الاكتتاب العام في ساكسو بنك؟
هناك طريقة رئيسية واحدة لتداول الاكتتابات العامة الأولية في ساكسو بنك. يمكنك الانتظار حتى يتم الإدراج وشراء الأسهم في السوق الثانوية.
تداول الاكتتابات العامة الأولية في السوق الثانوية
يمكن لعملاء ساكسو بنك تداول الاكتتابات العامة الأولية بعد الإدراج باتباع :الخطوات التالية
- فتح حساب ساكسو بنك: ابدأ بإنشاء حسابك.
- ابق على اطلاع: تابع استراتيجيي الأسهم لدينا للحصول على تحديثات حول الاكتتابات العامة الأولية القادمة.
- انتظر الإدراج: راقب موعد إطلاق الاكتتاب العام وانتظر حتى يصل إلى السوق الثانوية.
- شراء الأسهم: استثمر في الشركة المدرجة حديثا بمجرد توفرها في السوق.
تكلفة الاستثمار في الاكتتاب العام؟
ينطوي الاستثمار في أسهم الاكتتاب العام على رسوم معينة تختلف حسب السوق وموقعك. على سبيل المثال، يتحمل التداول في بورصة هونغ كونغ رسوم قدرها 0.005٪ من القيمة الإجمالية للمعاملة. قد تختلف هذه الرسوم في البورصات الأخرى. كن مستعدا لرسوم معاملات صغيرة في كل مرة تشتري فيها أسهم أو تبيعها.
بالإضافة إلى رسوم المعاملات ، هناك تكاليف محتملة أخرى:
- عمولة الوسيط: رسوم يتقاضاها الوسيط لتسهيل التداول.
- رسوم الاكتتاب في الاكتتاب العام: تكلفة الاشتراك في الاكتتاب العام.
- رسوم أخرى: قد يتم تطبيق رسوم إضافية، مثل أسعار التمويل إذا كنت تستخدم الرافعة المالية.
هل يجب أن أستثمر في الاكتتاب العام؟
يمكن أن يكون الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية مجزيا ، ولكن من المهم أن تتذكر أنه لا توجد نجاحات مؤكدة. من المهم أيضا التفكير فيما إذا كانت الاكتتابات العامة الأولية تتوافق مع إستراتيجيتك الاستثمارية. على سبيل المثال ، إذا كنت تعتمد بشكل كبير على التحليل الفني ، فقد يكون عدم وجود بيانات أسعار تاريخية للاكتتابات العامة الأولية قيدا.
فيما يلي بعض المزايا والعيوب لمساعدتك في تحديد ما إذا كان الاستثمار في الاكتتاب العام مناسبا لك:
أسباب الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية
- ميزة السوق المبكرة: قد يوفر الاستثمار في الاكتتاب العام فرصة لشراء الأسهم بسعر أولي أقل محتملا.
- سمعة الشركات القائمة: غالبا ما يكون للشركات التي تطرح أسهمها للاكتتاب العام سجل مثبت في القطاع الخاص، والذي يمكن أن يقدم بعض الأفكار حول أدائها المحتمل في السوق العامة.
- الوصول إلى معلومات شاملة: بفضل جهود المكتتبين ، ستحصل على معلومات مفصلة حول الشركة وصحتها المالية وهيكلها المؤسسي ، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.
أسباب عدم الاستثمار في الاكتتابات العامة الأولية
- مخاطر الأسهم المبالغ في تقديرها: يمكن أن تولد الاكتتابات العامة إثارة كبيرة ، لكن أداء السوق الفعلي قد لا يرقى إلى مستوى الضجيج الأولي ، كما رأينا في حالة أوبر.
- الاستثمار في المجهول: على الرغم من الأبحاث المكثفة والبيانات المتاحة ، فإن الاستثمار في الاكتتاب العام ينطوي على شكوك ومخاطر متأصلة ، حيث يمكن أن يكون استقبال السوق غير متوقع.
استثمر في الاكتتابات العامة عبر الإنترنت
يمكن أن يكون الاستثمار في شركة تنتقل من القطاع الخاص إلى العام مسعى مربحا. ومع ذلك ، مثل جميع أشكال التداول ، فإنه ينطوي على مخاطر ولا توجد ضمانات. يمكن أن تكون ميزة الدخول مبكرا جذابة ، ولكن من الأهمية بمكان الموازنة بين الجوانب السلبية المحتملة إلى جانب الإيجابيات. ويعد النهج المستنير والحذر أمرا أساسيا للتعامل مع استثمارات الاكتتاب العام.
قالات ذات صلة
كيف يمكن أن يساعد Dollar Cost Averaging (DCA) أثناء تقلبات السوق