Forstå forskellige aktivklasser

Forskellige former og størrelser 

Køretøjer fås i alle former og størrelser og er designet til bestemte formål. En sportsbil er lille og let. Den har hurtig acceleration og gode styreegenskaber. En lastbil er stor og kraftfuld. Den er alt andet end hurtig og sporty, men den kan flytte tunge læs fra sted til sted. Alle køretøjer har deres egne specifikke egenskaber. Det samme gælder for investeringer. Forskellige investeringer eller aktivklasser har deres egne egenskaber for afkast, risiko, og udbytte.  

De tre store 

Kontante midler 

Her taler vi ikke om kontanter i form af sedler og mønter, men eksempelvis en opsparingskonto, hvor der er en lav periodisk rentetilskrivning, et indlånsbevis eller en kortfristet statsobligation.  Kontantinvesteringer giver et lille garanteret afkast over en kort tidshorisont for investering. Vi betragter ofte disse aktiver som risikofrie, selvom man teknisk set kan miste penge på dem.

Obligationer 

Obligationer er lån. Hvis man låner penge til en stat, er der tale om en statsobligation. Låner man dem til en virksomhed, er der tale om en virksomhedsobligation. Når du køber en obligation direkte fra udstederen, er den betalte pris lånet eller hovedstolen. Indehaveren af obligationen modtager periodiske rente- eller kuponbetalinger i løbet af obligationens løbetid. Ved udløbet af obligationens løbetid modtager indehaveren den endelige rentebetaling og det fulde lånebeløb. Efter udstedelse kan obligationer handles på markedet. Obligationer er aktiver, som er forbundet med middel risiko, med løbende udbetaling og et vist potentiale for kursstigninger. Obligationer kaldes også ”fixed income” eller fastforrentede værdipapirer. 

Aktier 

Aktier repræsenterer ejerskab i et selskab. Den andel, der ejes i selskabet, er proportional med antallet af aktier, der ejes. Hvis du ejer 10% af alle de udstedte aktier, ejer du 10% af selskabet. Som aktionær er du berettiget til din andel af selskabets resultat eller fortjeneste efter skat. Fortjeneste kan blive udbetalt til aktionærer i form af udbytte eller den kan bibeholdes i selskabet. Aktier er et aktiv med høj risiko, som har potentiale for en vis løbende udbetaling og et større potentiale for kursstigninger. Aktier kaldes også ”equity” eller ejerandelsbeviser. 

Andre aktivklasser 

Fast ejendom 

Ejendomme som f.eks. kontorbygninger og lejligheder.  

Råvarer 

Fysiske aktiver såsom guld, olie og tømmer. 

Kapitalfonde (”private equity”) og venturekapital 

Minder om aktier, men er ikke børsnoterede. 

Derivater 

Finansielle instrumenter, som er knyttet til et aktiv, som du eventuelt ejer eller ikke ejer. Eksempelvis kunne du indgå en aftale med os om at betale os differencen mellem den aktuel kurs på et aktiv og kursen på det samme aktiv om tre måneder. 

Investeringsforeninger

En investeringsforening samler penge fra flere investorer i en pulje. Disse penge investeres og forvaltes professionelt af professionelle investorer mod betaling af et gebyr. Disse penge kan investeres i aktier, obligationer, kombinationer af aktier og obligationer osv. Selvom du betaler et gebyr, er investeringsforeninger en nem måde at sikre, at dine investeringer er spredt ud. 

ETF’er

ETF står for Exchange Traded Fund. De ligner i stor udstrækning investeringsforeninger, men med nogle få undtagelser. Investeringsforeninger handles kun ved dagens afslutning, mens ETF’er handles hele handelsdagen igennem, på samme måde som aktier. ETF’er investerer som regel passivt i et indeks. Investeringsforeninger kan være passive eller aktive. 

Se tabel – Forstå aktivklasserne – En grafik ville have været enklere end tabellen, men her er der brug for at sætte nogle ord på.