Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 4. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Mírně pozitivní nálada v akcie. Zaměření na Te
• Měny: Široké oslabení dolaru kvůli slabým ekonomickým údajům z USA.
• Komodity: Stříbro vedlo k růstu kovů
• Fixed Income: Americké služby ISM posilují náladu na dluhopisových trzích na obou stranách Atlantiku.
• Ekonomické údaje: Volby ve Velké Británii a zavřené trhy v USA kvůli Dni nezávislosti

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Saxo čtvrtletní výhled je venku a je k dispozici na zde.

Název je Ekonomika písečného hradu a odráží, že ekonomika a finanční trhy vypadají hezky s odolným růstem a akcie na historickém maximu. Očekáváme, že příznivé tržní podmínky budou pokračovat i ve 3. čtvrtletí, ale hrady z písku jsou přirozeně křehké, a proto by si naši klienti měli být vědomi potenciálních rizik, která číhají za rohem, od geopolitiky, amerických voleb ve 4. čtvrtletí, neudržitelných fiskálních trendů a demografie v dlouhodobějším horizontu.

Zprávy: Japonské a tchajwanské akcie benchmarky dosáhly historických maxim, asijsko-pacifické trhy rostou (CNBC), Přelomové volby ve Velké Británii začínají, středolevicoví labouristé se snaží po 14 letech vrátit k moci (CNBC), Bílý dům tvrdí, že šance na Bidenovo odstoupení je nulová (Yahoo), "Několik" představitelů Fedu chce další zvyšování sazeb, pokud inflace přetrvá, vyplývá ze zápisu (Investing),

akcie: Další pozitivní seance v Asii, japonský akcie vzrostl o 0,7 % a futures ukazují na vyšší otevření v Evropě akcie. Tesla byla včera při vysokých objemech největším americkým jednotlivým akcie pohybem, když akcie vzrostla o 6,5 % a prodloužila tak momentum po mírném překonání dodávek za 2. čtvrtletí. V Evropě se tok soustředil do společností DSV a Maersk, protože druhá jmenovaná společnost odstoupila od potenciální dohody o převzetí společnosti DB Schenker. Maersk akcie vzrostl o 4 %, protože se akcionářům ulevilo. Tok zpráv kolem léků na obezitu se tento týden stal negativnějším, když demokraté napadli vysoké ceny Ozympicu a Wegovy společnosti Novo Nordisk a včerejší harvardskou studii, která ukázala souvislost mezi Ozympicem a vzácnými případy ztráty zraku, což způsobilo, že společnost Eli Lilly obchod snížila.

Makro: Představitelé FED se rozcházejí v názoru na to, jak dlouho držet úrokové sazby na vysoké úrovni, a čekají na další důkazy o ochlazování inflace. Někteří se vyslovovali pro trpělivost, jiní zdůrazňovali potřebu oslabení trhu práce. Snižování sazeb bylo považováno za nevhodné bez jasných důkazů o dosažení 2% inflačního cíle. Předseda Jerome Powell zdůraznil, že navzdory mírnému pokroku je třeba před snížením sazeb získat více definitivních důkazů. Složitost trhu práce, na němž přibývají pracovní místa, ale nezaměstnanost roste, přispívá k nejistotě. Údaje ISM v USA ukázaly, že v červnu došlo k největšímu poklesu aktivity ve službách za poslední čtyři roky, což je v rozporu s očekáváním expanze. Zpráva ADP navíc ukázala, že v červnu přibylo méně pracovních míst v soukromém sektoru, než se očekávalo, zatímco ministerstvo práce oznámilo, že počet pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti vzrostl již devátý týden po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za více než dva roky.

Makro události (časy v GMT): Volební den ve Velké Británii, PMI ve stavebnictví ve Velké Británii (červen) exp 54 vs 54.7 (0830), Trhy v USA zavřeny z důvodu Dne nezávislosti.

Ziskové události: Tento týden nejsou zveřejňovány žádné důležité výsledky hospodaření.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Dluhopisové trhy s pevným výnosem: Dluhopisové trhy včera uzavřely na vyšší úrovni v důsledku slabších než očekávaných hlavních údajů ISM ve službách v USA za červen a jejich složek. Ochlazení americké ekonomiky naznačuje možnost snížení úrokových sazeb, což vedlo k tomu, že futures na dluhopisy počítají se snížením sazeb do konce roku o 46 bazických bodů, oproti 40 bazickým bodům z předchozího dne. Současně s rostoucími obavami z recese se zploštila americká výnosová křivka. Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o 7 bazických bodů na 4,35 %, zatímco výnosy dvouletých dluhopisů se mírně snížily na 4,7 %. V Evropě si francouzské a italské státní dluhopisy vedly lépe než jejich protějšky, když klesly o 7 bazických bodů na 3,25 %, resp. 3,98 %. Výnosy desetiletých zlatých dluhopisů před volbami klesly o 8 bazických bodů a uzavřely den na 4,17 %. Dnes je americký trh zavřený, pozornost se soustředí na volby ve Spojeném království, které se konají později, a na páteční údaje o mzdách mimo zemědělství v USA. Více informací o britském trhu s dluhopisy v době voleb najdete na zde.

Komodity: Ropa se obchoduje poblíž dvouměsíčního maxima, podpořena velkým týdenním poklesem zásob v USA a poté, co hurikán Beryl ohrozil těžbu v Mexickém zálivu. Stříbro se vrátilo nad $30 za unci a zaznamenalo tak pátou seanci zisků v řadě v souvislosti s očekáváním zvýšené poptávky po tomto kovu v rámci expanze obnovitelných zdrojů energie, což je zaměření, které pomohlo také mědi k vyššímu pohybu, čímž se snížilo riziko další likvidace dlouhých pozic ze strany fondů. Mezitím zlato vzrostlo na $2,362, nejvyšší úroveň za poslední měsíc, přičemž těžilo z poklesu dolaru a výnosů státních dluhopisů po nových údajích, které posílily očekávání FED snížení sazeb v září.

FX: USD oslabil napříč všemi měnovými páry, přičemž euro se krátce obchodovalo nad úrovní 1,08, GBP nad 1,2770 a AUD nad 0,67. Tento pokles byl způsoben rostoucím očekáváním snížení sazeb Fedu v září v návaznosti na neuspokojivé ekonomické údaje. Ačkoli ekonomické údaje v eurozóně splnily očekávání, prezidentka Lagardeová poznamenala, že neexistuje dostatek důkazů, které by naznačovaly, že se inflace snižuje. JPY klesl na nejnižší úroveň od roku 1986, a to na 162 za dolar, kvůli rozdílným úrokovým sazbám s USA a potenciálnímu druhému Trumpovu prezidentství. Mezi další faktory patří neochota Bank of Japan měnit měnovou politiku a rostoucí dovozní náklady.

Volatilita: Index VIX skončil ve středu na $12.09 (+0,06 | +0,50 %), přičemž index SKEW vzrostl na 148,83 (+1,67 | +1,13 %), což naznačuje mírný nárůst vnímaného rizika. Index VIX1D výrazně vzrostl na 11,11 (+2,29 | +25,96 %), což odráží zvýšenou volatilitu v souvislosti s nadcházejícím pátečním zveřejněním nezaměstnanosti, které by mohlo poskytnout více informací o budoucím snížení úrokových sazeb. Americké trhy jsou dnes kvůli Dni nezávislosti zavřené. Mezi klíčové ekonomické události zítřejšího dne, které by mohly ovlivnit vývoj na trhu, patří průměrný hodinový výdělek, údaje o mzdách mimo zemědělství, míra nezaměstnanosti a zpráva o měnové politice Fedu. Futures na VIX jsou na $13.220 (-0,050 | -0,38 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují minimální pohyb: Futures na index S&P 500 jsou na úrovni 5590,75 (+0,50 % | +0,01 %) a futures na Nasdaq 100 jsou na úrovni 20405.50 (-6,00 % | -0,03 %). Středeční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Sirius XM Holdings, Nio a JP Morgan Chase.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.