Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 17. června 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Evropa se obchoduje výše, ale nervozita z francouzských voleb zůstává.
• Měny: Dolar si drží zisky poblíž listopadového maxima.
• Komodity: Široké oslabení v důsledku posílení dolaru
• Pevný výnos: Americké výnosy klesají kvůli pesimismu amerických spotřebitelů
• Ekonomické údaje: US Empire Manufacturing

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Maloobchodní tržby v Číně v květnu překonaly očekávání, ale průmyslová výroba a investice do fixních aktiv zaostaly (CNBC), Turné Taylor Swift London Eras Tour by podle analytiků mohlo oddálit snížení sazeb Bank of England (CNBC), Obchodníci v Evropě hledají krytí pro překvapivou výzvu k hlasování ve Francii (Bloomberg), Úředníci ECB nevidí důvod k obavám kvůli zmatkům na francouzském trhu (Bloomberg).

akcie: Asian share markets were mostly softer on Monday as mixed Chinese economic data underlined the country's bumpy recovery, while political uncertainty in Europe sured risk appetites and kept the euro on the defensive. Japonský akcie byl přes noc nejvíce zasažen, protože investoři se zbavovali rizikových aktiv, přičemž v čele poklesu stáli američtí vývozci v souvislosti se známkami zpomalení americké ekonomiky poté, co spotřebitelská nálada nečekaně klesla na sedmiměsíční minimum. Futures na evropské a americké akcie začaly týden pevnějším krokem, protože investoři vyhodnocují politickou nestabilitu ve Francii a zároveň očekávají politická rozhodnutí hlavních centrálních bank v tomto týdnu, počínaje Austrálií v úterý. 

Makro: Spotřebitelský sentiment v USA nečekaně klesl na sedmiměsíční minimum, protože vysoké ceny si nadále vybírají daň na pohledu na osobní finance. Podle předběžného údaje Michiganské univerzity klesl index nálady v červnu z 69,1 na 65,6, což je výrazně méně, než kolik průzkumy požadovaly, aby se zvýšil na 72. Pokles sentimentu se shoduje se známkami toho, že trh práce, který v posledním roce poháněl spotřebitelské výdaje, se zmírňuje. Míra nezaměstnanosti se minulý měsíc zvýšila na 4 %, což je nejvyšší hodnota za více než dva roky. Hlasující členka FOMC Loretta Mesterová uvedla, že inflační rizika vidí i přes vítané zprávy v nejnovějších údajích stále nakloněná směrem vzhůru. V pátečním rozhovoru také uvedla, že mediánová projekce nejnovějších prognóz tvůrců hospodářské politiky, která signalizuje pouze jedno snížení úrokových sazeb v letošním roce, je "docela blízko" její vlastní výhled ekonomice. Čínský noční výpis dat ukázal smíšený obraz poté, co průmyslová expanze v květnu zpomalila a maloobchodní výdaje překonaly prognózy. Průmyslová výroba vzrostla v květnu o 5,6 % oproti předchozímu roku, přičemž dubnový nárůst činil 6,7 % a mediánová prognóza byla 6,2 %. Maloobchodní tržby se zvýšily o 3,7 % oproti odhadovaným 3 %, což je po letech, kdy se čínské domácnosti navzdory vládním snahám o zvýšení spotřeby držely zpátky, určitým povzbuzením. 

Makro události (časy v GMT): US Empire Manufacturing (Jun) exp. -14 vs -15.6 (1230), týdenní zpráva USDA o stavu plodin (2000)

Události týkající se příjmů: Dnes nejsou zveřejňovány žádné důležité příjmy.

• Pondělí: Lennar
• Úterý: Ashtead
• Čtvrtek: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• Pátek: FactSet, CarMax

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixní výnosy:  Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek prodloužily svůj týdenní propad poté, co ukazatel spotřebitelské nálady v USA nečekaně klesl na sedmiměsíční minimum, protože vysoké ceny si nadále vybírají daň na osobních financích. Americké desetileté výnosy poprvé od 1. dubna krátce klesly pod 4,2 % a zaznamenaly týdenní pokles o 21 bazických bodů, zatímco dvouleté klesly o 18 bazických bodů na 4,7 % a trh krátkodobých úrokových sazeb zachoval prognózu dvou snížení sazeb v letošním roce. Mezitím bude tento týden nadále v centru pozornosti neklid v Evropě způsobený francouzskými volbami, přestože představitelé ECB nevidí důvod k obavám poté, co spread mezi francouzskou a německou vládou dluhopisy zaznamenal rekordní týdenní skok.

Komodity: Ropa se po největším týdenním růstu od dubna obchoduje mírněji kvůli známkám silné poptávky po pohonných hmotách od nafty po letecké palivo, přičemž letecký průmysl se připravuje na potenciálně rekordní čtvrtletí. Minulý týden dala Saúdská Arábie jasně najevo, že ohlášené postupné zvyšování produkce od října by mohlo být rychle zrušeno, pokud by to podmínky na trhu vyžadovaly. Kromě toho by přísnější dodržování kvót mohlo v nadcházejících měsících vést ke snížení produkce členů, kteří kvóty nedodržují. Zlato se po pátečním růstu v reakci na nečekaný pokles spotřebitelských výdajů v USA obchoduje na nižší úrovni, zatímco politická nejistota v Evropě způsobila, že obchodníci dali přednost dolaru a zlatu před eurem. Korekce mědi z rekordního maxima pokračuje a ceny se blíží dvouměsíčnímu minimu kvůli obavám z poptávky v Číně, což více než kompenzuje problémy s nabídkou poté, co společnost Codelco, přední těžař mědi, zaznamenala v dubnu propad produkce na 18leté minimum. Týdenní údaje COT ukázaly v týdnu do 11. června silnou poptávku po energiích a rozsáhlé výprodeje v ostatních sektorech.

FX: Dolar zahájil týden stabilním vývojem poté, co široký dolarový index agentury Bloomberg zakončil minulý týden na nejvyšší úrovni od listopadu, a to i vůči euru poté, co politický chaos ve Francii vyvolal na světových trzích obavy z možných dluhových rizik v závislosti na výsledku voleb.

Volatilita: VIX skončil v pátek na $12.66 (+0,72 | +6,03 %). Krátkodobé ukazatele volatility rovněž vzrostly, přičemž VIX1D na $10.44 (+1,75 | +20,14 %) a VIX9D na $11.00 (+0,72 | +7,00 %), což naznačuje očekávané krátkodobé pohyby na trhu. Index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů v indexu S&P 500, klesl na 156.18 (-6.07 | -3,74 %), přesto zůstává nad hranicí 150. Tento týden je v ekonomickém kalendáři několik klíčových zpráv, počínaje zítřejšími údaji o maloobchodních tržbách. Očekávané pohyby pro tento týden, založené na cenách opce, naznačují mírně nižší volatilitu: u indexu S&P 500 se očekává pohyb plus minus 48,73 bodu (+/- 0,90 %) a u indexu Nasdaq 100 plus minus 233,32 bodu (+/- 1,19 %). Futures na VIX jsou v současné době na $14.350 (-0,065 | -0,44 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují minimální pohyb: 5498.75 (-3.50 | -0,06 %), resp. 19952.75 (+7,25 | +0,04 %). Páteční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, GameStop, Advanced Micro Devices, Amazon, ARM Holdings, AMC Entertainment Holdings, Sofi Technologies a Palantir Technologies.