Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 10. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Japonská dynamika pokračuje. Společnost Kongsberg ve 2. čtvrtletí výrazně překonala objednávky.
• Měny: Americký dolar posiluje na základě Powellovy výpovědi.
• Komodity: Zlato stabilní, ropa klesá navzdory pozitivní poptávce Outlook
• Pevný výnos: Pozornost se nadále soustředí na Powellovo svědectví před Kongresem, protože ministerstvo financí se připravuje na prodej desetiletých dluhopisů.
• Ekonomické údaje: Powellovo svědectví před Sněmovnou reprezentantů pro finanční služby

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: Proč se Indie stane velmocí (FT), Vrcholný představitel ECB bije na poplach kvůli rostoucím rizikům stínového bankovnictví (FT), Americká ekonomika už není přehřátá, řekl Powell Fedu v Kongresu (Reuters), Microsoft, Apple se vyhýbají představenstvu OpenAI, protože kontrola ze strany USA roste (Bloomberg).

akcie: Japanese akcie v dnešní seanci pokračovaly v růstu a připsaly si dalších 0,7 %, zbytek asijských akcie zůstal beze změny. Futures ukazují na mírně vyšší otevření v Evropě i v USA. Evropská obranná společnost Kongsberg Gruppen dnes ráno oznámila výsledky za 2. čtvrtletí s tržbami na NOK 11.6bn oproti odhadovaným NOK 11.1bn a zakázkami na NOK 17.3bn oproti odhadovaným. NOK 11.1bn. Intel akcie si během včerejší seance připsal dalších 1,8 %, protože rally na trhu čipů se rozšiřuje. Společnost TSMC oznámila odhadovaný meziroční růst tržeb za 2. čtvrtletí ve výši 40 %, což překonalo očekávání 35,5 % díky silné poptávce po infrastruktuře umělé inteligence. Tesla akcie byla včera dalším zisky s vysokým objemem, protože Musk nadále propaguje budoucí růst a říká, že nový design robota Optimus bude dokončen ještě letos. BP se včera v Evropě propadla o 4,3 %, protože ropná a plynárenská společnost varovala před slabší ropnou rafinérií a oznámila odpisy.

Makro: V připravených poznámkách před svým vystoupením ve Washingtonu předseda Fedu Powell uvedl, že "více dobrých údajů by posílilo naši důvěru" v řešení inflace, ale také připustil, že "zvýšená inflace není jediným rizikem, kterému čelíme." Powell zdůraznil, že snižování sazeb není vhodné, dokud si Fed nebude jistější, že inflace trvale směřuje k 2% cíli. Poznamenal, že údaje za první čtvrtletí neposkytují potřebnou důvěru pro snížení sazeb, ačkoli došlo ke značnému pokroku směrem k 2% inflačnímu cíli a poslední měsíční údaje naznačují "další mírný pokrok".

Makro události (časy v GMT): Norsko červnový CPI YoY est. 3,6 % oproti 4,1 % v květnu (06:00), projev Nagelové v ECB (08:00), Powellovo svědectví před Sněmovnou reprezentantů pro finanční služby (14:00).

Výsledková sezóna: Tento týden začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí, přičemž nejsledovanějšími výsledky jsou Kongsberg Gruppen (st), PepsiCo (čt) a JPMorgan Chase (pá). Společnost Kongsberg Gruppen již reportovala v evropské předobchodní seanci (viz naše komentáře v sekci akcie výše). Očekává se, že společnost PepsiCo vykáže další čtvrtletí stagnujícího růstu, přičemž tržby by měly meziročně vzrůst pouze o 2 %, což v reálném vyjádření znamená, že tyto části spotřebitelského trhu jsou stále slabé. Bude zajímavé slyšet, zda společnost PepsiCo

• Dnes: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Čtvrtek: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Pátek: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixní výnosy: Sovereign dluhopisy na obou stranách Atlantiku včera zakončily den níže. Výnosy francouzských státních dluhopisů vzrostly o 5 až 8 bazických bodů poté, co agentura Moody's varovala před možným snížením ratingu. V USA byla po tříletých státních dluhopisech v aukci silná poptávka díky atraktivnímu rizikově-výnosovému profilu dluhopisů a oslabujícímu makroekonomickému prostředí. Powell se v projevu před zákonodárci vyhnul upřesnění časového plánu snižování úrokových sazeb, ale upozornil na nedávné údaje, které naznačují ochlazení trhu práce. Zdůraznil, že zvýšená inflace není jediným rizikem, a upozornil na významné změny podmínek na trhu práce. Výnosová křivka se ke konci dne zkřivila, přičemž dvouleté výnosy uzavřely o 0,6 bazického bodu níže a desetileté výnosy o téměř 2 bazické body výše. Trhy se budou nadále soustředit na dnešní Powellovu výpověď a nadcházející aukci desetiletých amerických státních dluhopisů.

Komodity: Zlato zůstává podpořeno poté, co předseda akciové trhy zdůraznil potřebu dalších důkazů o zpomalování inflace před zvažováním snížení úrokových sazeb. Domníváme se, že dlouhodobý sentiment investorů vůči zlatu zůstane pozitivní kvůli přetrvávající nejistotě ohledně americké ekonomiky a obavám z neudržitelnosti amerického deficitu. Ropa mezitím včera uzavřela na nižší úrovni, přestože podle EIA výhled byla poptávka po ropě v letošním a příštím roce vyšší, než se očekávalo. Powell upozornil na ochlazení trhu práce, ale jeho pozdější komentáře nenaznačovaly brzké snížení sazeb, což přispělo k poklesu cen ropy.

FX: USD včera vzrostl po výpovědi předsedy FED Jerome Powella, který zdůraznil, že nedojde ke snížení sazeb, dokud se inflace nepřiblíží 2 %. Pokud jde o euro, očekává se, že ECB letos sníží sazby, protože inflace v červnu poklesla na 2,5 %, ačkoli jádrová inflace zůstala na 2,9 %. Z politického hlediska snížil francouzský parlament obavy z radikální politiky. NZD je silnější, protože se očekává, že Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) na svém červencovém zasedání ponechá sazby na vysoké úrovni po delší dobu a oficiální sazbu na 5,5 %. Později v průběhu měsíce se očekávají také údaje o inflaci za druhé čtvrtletí.

Volatilita: Index VIX v úterý uzavřel na hodnotě 12,51 (+0,14 | +1,13 %), což naznačuje mírný nárůst volatility na trhu. Očekávané denní pohyby pro dnešní den na základě cen opce jsou +/- 18,26 bodu (+/- 0,33 %) pro S&P 500 a +/- 110,79 bodu (+/- 0,54 %) pro Nasdaq 100. Futures na VIX jsou aktuálně na úrovni 14,200 (+1,205 | +9,27 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykázaly malé pozitivní pohyby, přičemž futures na index S&P 500 se pohybovaly na úrovni 5633,25 (+2,00 % | +0,04 %) a futures na index Nasdaq 100 na 20705.25 (+26,75 % | +0,13 %). Dnešnímu ekonomickému kalendáři vévodí výpověď předsedy Fedu Powella v 16:00 SEČ. Účastníci trhu také pozorně sledují zítřejší zveřejnění indexu spotřebitelských cen, které by mělo výrazně ovlivnit pohyby na trhu. Včerejší nejaktivnější akcie opce byly Nvidia, Tesla, Apple, AT&T, Intel, Advanced Micro Devices, Amazon, Palantir Technologies, Sirius XM Holdings a Baidu.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.