Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 29. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Nvidia akcie pokles o 7 % v prodlouženém obchodování navzdory silnému výhled
• Měny: Odraz dolaru ztrácí na síle; NZD dosáhl lednového maxima.
• Komodity: Ropa se stabilizuje a zlato stoupá
• Fixní výnosy: Rakousko zastavuje prodej dluhopisů 2086 kvůli slabé poptávce
• Ekonomické údaje: Spotřebitelská důvěra EZ a žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ve zprávách: Nvidia výhled nedokázala zapůsobit na investory toužící po růstu, akcie klesá (Reuters), CrowdStrike snižuje prognózy, protože výpadek Windows ovlivňuje nové obchody (Yahoo), Salesforce překonává čtvrtletní odhady díky poptávce po cloudu, finanční ředitel prý odstoupí (Yahoo), Super Micro akcie se propadá o 19 % poté, co společnost odložila výroční zprávu v návaznosti na zprávu o prodejích na krátko (Yahoo), Fed's Bostic: je "čas pohnout" se snižováním sazeb, ale chce mít jistotu (Yahoo), Berkshire Hathaway Warrena Buffetta právě dosáhla tržní kapitalizace ve výši $1 bilionů (Quartz), Prodej nových automobilů v EU se v červenci nezměnil, protože klesá prodej baterií a elektřiny, říká průmyslová organizace ACEA (Reuters).

Makro:

• Prezident atlantského Fedu Bostic řekl, že inflace je ještě daleko, zatímco trh práce je podle historických standardů poměrně silný. Domnívá se však, že inflace klesla příliš rychle a nezaměstnanost příliš rychle vzrostla, což by mohlo znamenat, že nastal čas snížit příští měsíc sazby, ale stále čeká na další údaje.
• Červencová inflace v Austrálii byla vyšší, než se očekávalo, a dosáhla 3,5 % meziročně, ale potvrdila se dezinflace oproti 3,8 % v předchozím měsíci. Jádrová inflace poskytuje jasnější obraz dezinflace. Zkrácený průměrný index CPI se v červenci meziročně snížil na 3,8 % ze 4,1 % v červnu a index CPI bez volatilních položek a cestování se v červenci meziročně snížil na 3,7 % ze 4,0 %.
• Podle průzkumu ANZ Bank se podnikatelská důvěra na Novém Zélandu v srpnu zvýšila na desetileté maximum poté, co centrální banka začala snižovat úrokové sazby. Zlepšení ekonomiky v příštím roce očekává 50,6 % respondentů (v červenci to bylo 27,1 %), což je nejvyšší hodnota od května 2014. Ukazatel toho, jak podniky hodnotí svou vlastní aktivitu, se vyšplhal na sedmileté maximum. RBNZ snížila oficiální měnovou sazbu 14. srpna, tedy mnohem dříve, než dříve signalizovala.

Makro události (časy v GMT): Spotřebitelská důvěra v eurozóně (konečná hodnota za srpen) exp 5,2 vs 4,8 předchozí (09:00), Index spotřebitelských cen v Německu (srpen) exp 2,1 % r/r vs 2.3 % předchozí (1200), počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA exp 232 tis. vs 232 tis. předchozí (1230), pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA exp 1870 tis. vs 1863 tis. předchozí (1230), očekávané prodeje domů v USA (červenec) exp 0,2 % m/m vs 4,8 % předchozí (1400), týdenní změna zásob zemního plynu podle EIA, exp. 33 mld. kubických stop oproti předchozím 35 mld. kubických stop (1430), USA prodají USD 44 mld. sedmiletých státních dluhopisů (1700).

Události týkající se příjmů: Společnost Nvidia oznámila lepší než očekávané příjmy a zisk za 2. čtvrtletí 25. roku a vydala výhled příjmů za 3. čtvrtletí nad mediánem konsensuálního odhadu. Nvidia nový čip Blackwell trochu přibarvila a uvedla, co se při návrhu pokazilo, a naznačila, že náklady na výrobu nového čipu by mohly být o něco vyšší než obvykle. Nvidia také uvedla, že vidí velké náznaky poptávky po novém čipu Blackwell, který se začne vyrábět ve 4. fiskálním čtvrtletí, které končí v lednu 2025. Navzdory dobrým výsledkům Nvidia akcie v rozšířeném obchodování klesla o 7 %. Přečtěte si náš stručný pohled na společnost Nvidia ze včerejšího večera zde. Salesforce akcie vzrostl v rozšířeném obchodování o 4 %, protože ziskovost se opět zlepšila díky silnému zaměření na náklady a nižšímu výhledu zisku na akcii za celý rok, který byl zvýšen z $9.86 na $10.03. Společnost CrowdStrike akcie po očekávaných výsledcích hospodaření klesla v prodlouženém obchodování o 3 % poté, co v červenci došlo ke katastrofálnímu pádu její platformy pro kybernetickou bezpečnost, která způsobila obrovské problémy mnoha společnostem v souvislosti s jejich internetovými službami. Navzdory negativní reakci trhu na výsledky byl také snížen výhled tržeb na fiskální rok o 3 %, což není nijak dramatické, zatímco revize zisku směrem dolů byla větší a činila 12 %. Medvědí investoři do společnosti CrowdStrike by řekli, že společnost neposkytla dostatečně jasné informace o tom, co tento pád znamená pro podnikání v dlouhodobějším horizontu.

• Dnes: Dell Technologies, Marvell Technology, Pernod Ricard, Lululemon, Autodesk.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: 7% pokles Nvidia akcie po jejích výsledcích srazil futures na americké akcie přes noc níže, ale již se zotavily o 0,7 % a nyní indikují flat open oproti včerejšímu případu zavírací ceny seance. Futures ukazují na otevření v Evropě o 0,3 % výše. Po uzavření amerického trhu se dnes pozornost zaměří na společnosti Nvidia, Salesforce a CrowdStrike. H&M je dnes v evropské seanci silně obchodovanou akcie po slabém výsledku hospodaření před dvěma dny.

Fixed income: Za pozornost stojí včerejší rozhodnutí Rakouska odstoupit od syndikovaného prodeje dluhopisu se splatností 2086 z důvodu nedostatečné poptávky při současných úrovních výnosů. Současně zůstaly bankovní úvěry v eurozóně utlumené a průzkum ukázal, že německé firmy stále častěji plánují snižovat počet zaměstnanců. Tato zpráva vyvolala útěk do bezpečí, což vedlo ke zploštění německé výnosové křivky. Trhy udržovaly očekávání snížení sazeb ECB na stabilní úrovni, přičemž investoři vyčkávali na nadcházející údaje o inflaci z Německa a Španělska. Na druhé straně Atlantiku uzavřely výnosy amerických státních dluhopisů na vyšší úrovni, přičemž dlouhodobé výnosy vzrostly až o 2 bazické body. Během americké seance chyběl jasný katalyzátor cenových pohybů, protože investoři očekávali vyhlášení finančních výsledků společnosti NVIDIA. Smíšené tlaky na výnosy se objevily v důsledku klesajících cen ropy a blížící se aukce sedmiletých dluhopisů v hodnotě 44 miliard USD. V dřívější aukci pětiletých dluhopisů byla zaznamenána solidní poptávka, přičemž znatelný pokles přímých zájemců byl kompenzován nárůstem nepřímých zájemců. V aukci však došlo k poklesu o 0,3 bazického bodu, takže státní dluhopisy celkově mírně oslabily. Na konci dne byly výnosy napříč křivkou mírně vyšší, přičemž desetiletý výnos uzavřel na 3,83 % a dvouletý na 3,86 %.

Komodity: Ropa se po dvoudenním poklesu ustálila, když obavy z dodávek v souvislosti s Libyí vyvážily mírné zaměření na poptávku a menší než očekávaný pokles americké ropy akcie. Neproražení 200denního klouzavého průměru v pondělí, kdy vláda východní Libye oznámila zastavení produkce a vývozu, vedlo k technickým výprodejům, které nyní vykazují známky odeznění. Schopnost zlata udržet si nedávné zisky pokračuje, přičemž ceny se pohybují vzhůru po včerejším silnějším poklesu způsobeném dolarem, kdy se těsně pod USD 2,500, objevila nová poptávka, a to daleko před klíčovou podporou. Stříbro mezitím utrpělo větší korekci poté, co bylo odmítnuto nad USD 30 a když se nedávná rallye průmyslových kovů zastavila, přičemž měď vedla k poklesu kovů kvůli přetrvávajícím obavám ohledně poptávky poté, co největší světový těžař BHP snížil svou prognózu čínské poptávky v letošním roce a varoval před mírným přebytkem.

FX: Americký dolar se ve středu silně zotavil, než se přes noc potácel, protože převládla riziková nálada a společnost Nvidia se propadla poté, co nesplnila vysoká očekávání. Hvězdou dnešního dne v Asii byl kivi dolar, který dosáhl lednového maxima a prodloužil svou rally po snížení sazeb ze 14. srpna poté, co průzkum ANZ Business ukázal, že důvěra vyskočila na desetileté maximum. Australský dolar byl také jedním z těch, kterým se dařilo, protože včerejší zpráva o červencové inflaci v Austrálii potenciálně vyloučila, že by RBA v září provedla obrat, než budou v říjnu zveřejněny další klíčové čtvrtletní údaje o inflaci. Vlivu zprávy o australské inflaci na australský dolar jsme se věnovali na v tomto článku. Kanadský dolar se také vrátil níže z více než pětiměsíčních maxim, jak jsme uvedli v tomto článku , že rally zůstává v rozporu s fundamenty. Euro po nedávných ziscích nejvíce ztratilo na silnějším americkém dolaru a před pátečním tiskem za eurozónu se bude soustředit na index spotřebitelských cen ze Španělska a Německa.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.