Ceny ropy opět klesají v důsledku rostoucích obav o dodávky ze Saúdské Arábie a Libye Ceny ropy opět klesají v důsledku rostoucích obav o dodávky ze Saúdské Arábie a Libye Ceny ropy opět klesají v důsledku rostoucích obav o dodávky ze Saúdské Arábie a Libye

Ceny ropy opět klesají v důsledku rostoucích obav o dodávky ze Saúdské Arábie a Libye

Commodities 5 min čtení
Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Klíčové body
  • Ropa se obchoduje na nižší úrovni, protože se nedokázala připojit k rallye vedené čínskými stimuly, kterou tento týden zaznamenaly ostatní komodity.
  • Zatímco poptávka výhled vykazuje známky stabilizace, na ceny nyní doléhá perspektiva rostoucí nabídky.
  • Nejnovější oslabení je způsobeno zprávou, podle níž je Saúdská Arábie připravena zvýšit produkci a získat zpět podíl na trhu.

 


Neúspěšný pokus ropy připojit se k rallye vedené čínskými stimuly, která byla v uplynulém týdnu zaznamenána mezi ostatními komoditními sektory, poukazuje na trh, na němž se pozornost přesunula od zlepšené poptávky výhled k vyhlídce, že se na trh dostane další nabídka v době, kdy jí není zapotřebí. Poté, co se ropa Brent na začátku týdne nedokázala prosadit nad USD 75,, je po dvoudenním propadu opět v defenzivě a prozatím zůstává výhled krátkodobě ohrožena, přičemž trvalé prolomení pod USD 70 by mohlo poslat ceny níže směrem k USD 65,, zatímco pohyb nad USD 75 je nutný k vyvolání nových nákupů ze strany spekulantů, z nichž někteří v současnosti drží čisté krátké pozice.

Zdroj: Saxo

Před tímto měsícem se světový benchmark Brent delší dobu obchodoval do strany v širokém rozmezí USD 70 až 90 za barel, než obavy z recese a poptávky nakrátko poslaly ceny k šedesátce, aby je zachránilo první a nárazové snížení sazeb FED o 50 bazických bodů. Odvážná stimulační opatření Číny krátce podpořila ceny, ale neschopnost dostat se zpět nad klíčovou úroveň USD 75 potvrdila současný slabý sentiment, který nedávno vyústil v historicky první zaznamenanou krátkou pozici, kterou na Brentu drží fondy zajištění. V kombinaci s čistou dlouhou pozicí na WTI však spekulanti věří ve vyšší ceny nejméně od roku 2012.

Čistá pozice spekulantů s futures na ropu WTI a Brent

Vzhledem ke zpomalujícímu se růstu poptávky a vysoké úrovni volných kapacit (viz graf níže), zejména mezi členy OPEC z GCC, kteří poskytli většinu dobrovolných omezení těžby, se domníváme, že 70. léta jsou pro ropu Brent novými 80. léty, ačkoli nelze vyloučit riziko zvýšeného propadu na 60. léta způsobeného nabídkou - zejména pokud bude jednota OPEC+ zpochybněna přetrvávajícím podváděním ze strany několika členů, jako jsou Írán, Kazachstán, Rusko a SAE.

Snížení produkce OPEC vedlo k nárůstu nevyužité kapacity, což nyní ovlivňuje ceny.

Vyhlídka na další dodávky z Libye a Saúdské Arábie byla hlavním důvodem posledního oslabení poté, co zástupci soupeřících východních a západních vlád Libye dosáhli kompromisu ohledně jmenování nového vedení centrální banky člena OPEC, která spravuje miliardy dolarů z ropného bohatství země. Od začátku sporu v polovině srpna se denní produkce v zemi bohaté na ropu snížila o více než polovinu z více než 1 milionu barelů na méně než 0,5 milionu barelů.

Pokles cen se zrychlil poté, co článek v deníku Financial Times uvedl, že Saúdská Arábie je připravena opustit svůj oficiální cíl pro cenu ropy USD 100 za barel a připravuje se na zvýšení těžby - což je zásadní změna v myšlení faktického lídra OPEC, který od listopadu 2020 vedl ostatní členy OPEC+ v opakovaném snižování těžby, aby podpořil stabilní a vysoké ceny. Zatímco stability se donedávna dařilo dosahovat, vyššího cenového cíle se dosáhnout nepodařilo, a to i kvůli výraznému propadu růstu čínské poptávky po ropě, která se snížila z přibližně 1,3 milionu barelů denně v roce 2023 na méně než 200 000 barelů denně v roce 2024.

V reakci na klesající ceny skupina producentů OPEC+ minulý měsíc odložila na prosinec plány na postupné snížení dobrovolné produkce o 2,2 milionu barelů denně. Saúdská Arábie, která je největším přispěvatelem s přibližně 1 milionem barelů, v posledních letech zaznamenala pokles příjmů z těžby ropy a podílu na trhu. Výhled zpomalení růstu poptávky, v neposlední řadě v Číně, je pravděpodobně přimělo k tomu, aby se smířily s nižší cenou ropy a s tím i s nutností zvýšit produkci. Státní ropný gigant Saudi Aramco zaznamenal pokles zisku, přestože si společnost zachovala masivní výplatu dividend, která je pro vládu klíčová pro pokrytí rostoucího rozpočtového deficitu.


Nedávné články o komoditách:

24. září 2024: Fed a PBOC dodaly komoditnímu trhu impuls k oživení.
23. září 2024: 
COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenaly silnou poptávku před FOMC
20. září 2024: 
Týdeník komodit: Komodity podpořilo nárazové snížení sazeb
20. září 2024 
Video: Zlato nebo stříbro, který kov bude mít lepší výkonnost
17. září 2024: 
Zlato dosahuje nových výšin, stříbro vykazuje potenciál.
16. září 2024: 
COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
11. září 2024: 
Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: 
Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: 
COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: 
Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: 
Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: 
Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: 
COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: 
Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: 
Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: 
Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: 
COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024:
 Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: 
Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.