COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenávají silnou poptávku před FOMC COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenávají silnou poptávku před FOMC COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenávají silnou poptávku před FOMC

COT: Krátké pozice dolaru se snížily; investiční kovy zaznamenávají silnou poptávku před FOMC

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

  • Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 17. září
  • V rozporu s převládajícím trendem oslabování USD spekulanti pokračovali v pokrývání krátkých pozic; největší dlouhé pozice v jenu od roku 2016.
  • Délka zlata a stříbra dosáhla nových maxim cyklu před nárazovým snížením sazeb FOMC z minulého týdne.
  • Odraz od energetických zdrojů bolí historicky první zaznamenaný krátký fond se zaměřením na ropu Brent a naftu
  • Poptávka po cukru a kávě, protože špatné počasí v Brazílii ohrožuje produkci

Forex:

V rozporu s převládajícím trendem oslabování USD se spekulanti před zasedáním FOMC minulou středu rozhodli pro větší krytí krátkých pozic v USD. Celkově se hrubý short vůči osmi hlavním měnovým párům IMM snížil o 29 % na USD 9.2 mld., především v důsledku likvidace dlouhých pozic v EUR a GBP a čerstvého krátkého prodeje AUD. Spekulanti nakupovali JPY již jedenáctý týden v řadě a během této doby se přehoupl z největšího short za posledních 17 let do největšího long od roku 2016. Tempo se sice zpomalilo, nicméně obchodníci pokračovali v přidávání délky před zasedáním FOMC a BOJ, které se konalo minulý týden. Na jiném místě došlo u nefavorizovaného MXN ke snížení čistého dlouhého kurzu o 70 % na 18měsíční minimum.

Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 17. září

Komodity:

V posledním sledovaném týdnu do 17. září, který skončil den předtím, než americká výhled zahájila dlouho očekávaný cyklus snižování sazeb, došlo k široké podpoře komodit, přičemž komoditní index Bloomberg vzrostl o 4 %. Celkovou podporou byla kombinace měkčího amerického dolaru a vyhlídky na nižší náklady na financování, zatímco jednotlivé sektory podpořil specifický vývoj.

Příkladem může být sektor měkkých látek, kde cukr směřoval k největšímu týdennímu skoku za posledních 16 let, zatímco ceny kávy prudce vzrostly, obojí v reakci na obavy o počasí v Brazílii. Sektor průmyslových kovů našel podporu v obecném rizikovém sentimentu před snížením sazeb v USA a v náznaku zlepšené poptávky v Číně, což vedlo k růstu prémií na dováženou měď, zatímco zásoby na SHFE začaly klesat. Nedávný výprodej napříč energetickým sektorem, především u ropy a nafty, se vyčerpal, čímž si vynutil částečný obrat nedávných krátkých prodejů, které v předchozím týdnu srazily celkovou expozici u šesti hlavních futures kontraktů na ropu a palivové produkty na rekordní minimum, což odráží situaci na trhu, kde investoři začali počítat s recesí v USA, čímž se obrátili k výhled růstu a poptávce negativněji než během velké finanční krize v roce 2008 a pandemie na začátku roku 2020.

Na úrovni jednotlivých kontraktů se kupující zaměřili na WTI, zlato, stříbro, platinu, cukr a kávu, zatímco u omezeného počtu kontraktů došlo k čistým prodejům, zejména k pokračujícím krátkým prodejům dvou kontraktů na naftu.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 17. září
Energie: V týdnu, kdy index BCOM Energy Index ex NG vzrostl o 4,1 %, si účty spravovaných peněz udržely čistou krátkou pozici v šesti hlavních futures kontraktech na ropu a pohonné hmoty. Převážná část krátkých pozic byla držena v ropě Gasoil (-73 tis.) a ULSD (-45 tis.), zatímco ropa byla smíšená s dlouhou pozicí WTI (+91 tis.), která kompenzovala krátkou pozici Brent (-42 tis.).
Kovy: Dlouhá pozice zlata dosáhla nového 3,5letého maxima na 253 tis., zatímco 56% skok v dlouhé pozici stříbra zvedl čistou pozici na 2,5leté maximum na 42,3 tis. Platina se změnila na čistě dlouhou pozici, zatímco 15% rally na palladiu pomohla vyvolat agresivní krytí krátkých pozic. Dlouhá pozice mědi dosáhla devítitýdenního maxima na úrovni 22,3 tis. kontraktů.
Softs: Horké a suché počasí v Brazílii bylo hlavním tématem u softs, což pomohlo zvýšit cenu cukru o 8,5 % a čistý long o 85 %, zatímco kontrakt na kávu Arabica rovněž zaznamenal čisté nákupy.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

  • Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
  • Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
  • Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovatzesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.


Nedávné články o komoditách:

20. září 2024: Týdeník komodit: Komodity podpořilo snížení nárazníkových sazeb
20. září 2024 Video: Zlato nebo stříbro, který kov bude mít lepší výkonnost 
17. září 2024
Zlato dosahuje nových výšin, stříbro vykazuje potenciál.
16. září 2024
COT: Rekordní krátké pozice v ropě Brent a plynové ropě zvyšují rizika růstu v energetice
11. září 2024: Ropa klesá kvůli technickým výprodejům a obavám z recese.
10. září 2024: 
Volby v USA: zvítězí zlato ve všech scénářích
9. září 2024: 
COT: Dlouhé pozice ropy se snížily na 12leté minimum, krátké pozice dolaru se více než zdvojnásobily
5. září 2024: 
Může zlato překonat "zářijové prokletí"?
4. září 2024: 
Pšenice roste kvůli obavám o evropskou úrodu
3. září 2024: 
Čínské hospodářské problémy táhnou dolů ropu a měď.
2. září 2024: 
COT: Komodity zaznamenávají širokou poptávku, protože USD klesá na čistý short
30. 8. 2024: 
Komoditní sektor zaznamenal čtvrtý týdenní zisk v souvislosti s mírnějším dolarem a očekáváním Fedu
27. 8. 2024: 
Měsíc trvající propad cen cukru se zastavil kvůli obavám z dodávek z Brazílie.
27. 8. 2024: 
Narušení dodávek z Libye zvýšilo ceny ropy
26. srpna 2024: 
COT: Fondy zvyšují investice do kovů, protože dlouhé dolarové pozice se při oslabení snížily na polovinu
23. 8. 2024: 
Commodities Weekly: Síla kovů vyvažuje energie a obiloviny
22. 8. 2024:
 Přetrvávající omezení nabídky udržuje ceny kakaa na vysoké úrovni.
21. 8. 2024: 
Slabá poptávka směřuje ropu ke klíčové podpoře.
19. 8. 2024: 
Odolní býci vyhnali cenu zlata na nový rekord nad hranici. USD 2500
19. 8. 2024: 
COT Kupci se vracejí k ropě, zlato zůstává silné; historické nákupy jenu
16. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Zlato je silné, protože slabá Čína táhne ostatní trhy
9. 8. 2024: 
Týdeník komodit: Na trhy se vrací klid, včetně surovin
8. 8. 2024: 
Výprodej ropy vyvolaný sentimentem se zmírňuje a obchodníci se mohou zaměřit na rizika spojená s nabídkou.
7. 8. 2024: 
Během nedávné agresivní korekce mědi byl zaznamenán zájem o krátké prodeje.
6. srpna 2024: 
Video: Jaké faktory podporují současný neklid na trhu a jak na něj zlato reaguje?
5. 8. 2024: 
COT: Široký výprodej komodit nabírá na síle; Forex obchodníci vyhledávají JPY a CHF
5. 8. 2024: 
komodity: Snížení pozic v centru pozornosti při nárůstu volatility
2. 8. 2024: 
V červenci došlo k rozsáhlému poklesu komodit, výjimkou je zlato.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.