Správa o inflácii v USA: Ako obchod udalosť Správa o inflácii v USA: Ako obchod udalosť Správa o inflácii v USA: Ako obchod udalosť

Správa o inflácii v USA: Ako obchod udalosť

Macro 2 minutes to read
Saxo Strategy Team


Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Čo:
Správa o aprílovej inflácii v USA

Kedy: 12:30 GMT (14:30 CET) v stredu 15. mája 2024

Očakávania: CPI medziročne 3,4 % oproti 3,5 % (marec) a jadrový CPI medziročne 3,6 % oproti 3,8 % (marec)

Ako budú pravdepodobne reagovať trhy? Tri po sebe nasledujúce mesiace vyššej než očakávanej inflácie podkopali dôveru, že inflácia je na správnej ceste. S blížiacim sa zverejnením aprílových údajov účastníci trhu hľadajú signály, ktoré by mohli presvedčiť Federálna Rezerva, aby zvážil zníženie úrokových sadzieb pred novembrovými voľbami v USA. Napriek tomu, že ceny tovarov naďalej klesajú, ceny benzínu vzrástli na na šesťmesačné maximum, zatiaľ čo ceny služieb zostali na rovnakej úrovni. V dôsledku toho bude celkový index spotrebiteľských cien pravdepodobne rásť rýchlejšie ako jadrový index spotrebiteľských cien. Mesačný nárast celkovej inflácie o 0,4 % znamená, že trojmesačná anualizovaná miera CPI by mohla klesnúť na 4,1 %, ale mohlo by dôjsť k miernemu zvýšeniu šesťmesačnej anualizovanej miery na 4 %. Takéto údaje by pravdepodobne len málo prispeli k posilneniu dôvery členov Federálna Rezerva v začatie normalizácie menovej politiky, čím by sa potenciálne oddialilo očakávanie zníženia sadzieb. V súčasnosti futures na dlhopisy predpovedajú do decembra zníženie v celkovej výške 41 bázických bodov. Prekvapenie údajov o inflácii smerom nahor by však mohlo viesť k prehodnoteniu na zníženie o 25 bázických bodov alebo menej, zatiaľ čo prekvapenie smerom nadol by mohlo viesť trhy k prognózam dvoch znížení sadzieb do konca roka.

Nižšie uvádzame naše názory na smerovanie trhu v kľúčových Triedy aktív súvisiacich so správou o inflácii v USA pre výsledky prekvapenia smerom nahor aj nadol.

Prekvapenie na strane rastuPrekvapenie na strane poklesu
AkcieNedávne prekvapenie na strane poklesu bolo 14. novembra 2023, keď akcie posilnili. Očakávame podobný pohyb s posilnením akcií o viac ako 1% a predĺžením v nasledujúcich týždňoch.Nedávne prekvapenie na strane poklesu bolo 14. novembra 2023, keď akcie posilnili. Očakávame podobný pohyb s posilnením akcií o viac ako 1% a predĺžením v nasledujúcich týždňoch.
Pevný príjemVýnosová krivka by sa pravdepodobne mala bull steepen. Dvojročné výnosy by mohli testovať podporu na 4,75%. Desaťročné výnosy by mohli klesnúť na 4,3%.Výnosová krivka by sa pravdepodobne mala bull steepen. Dvojročné výnosy by mohli testovať podporu na 4,75%. Desaťročné výnosy by mohli klesnúť na 4,3%.
KomodityŠiroká podpora pre priemyselné kovy vedené meďou a u drahých kovov ako je zlato. Posledné prekvapenie na strane poklesu videlo silný vzostupný pohyb zlata.Široká podpora pre priemyselné kovy vedené meďou a u drahých kovov ako je zlato. Posledné prekvapenie na strane poklesu videlo silný vzostupný pohyb zlata.
FXAUD získalo asi 1,5-2% v prekvapeniach na strane poklesu v H2 2023, zatiaľ čo JPY získalo asi 1%. CAD podávalo slabší výkon.AUD získalo asi 1,5-2% v prekvapeniach na strane poklesu v H2 2023, zatiaľ čo JPY získalo asi 1%. CAD podávalo slabší výkon.

Uvedené názory nie sú investičnými odporúčaniami, ale možnými pohybmi, ktoré by mohli nastať v závislosti na výsledku zprávy o inflácii v USA.

Prečo je to dôležité?
Správy o inflácii v USA sú už dva roky kľúčovými udalosťami, ktoré ovplyvňujú trhové oceňovanie základnej úrokovej sadzby Fedu. Začiatkom tohto roka trh počítal až so siedmimi zníženiami sadzieb v USA, ale nedávne správy o inflácii, ktoré ukazujú pretrvávajúcu infláciu, spôsobili, že trh teraz počíta len s jeden a pol znížením sadzieb do decembra. Niektorí účastníci trhu dokonca hovoria o tom, že v tomto roku sa sadzby nebudú znižovať vôbec. Ako ukazuje nasledujúci graf, všetky zložky inflácie okrem jadrových služieb klesli, a to je dôvod, prečo bude trh posadnutý mierou jadrového CPI.

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.