Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 20. augusta 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Tlmený objem, keďže trh čaká na Jackson Hole. Palo Alto zaznamenáva silné výhľad
• Meny: Dolár sa obchoduje na minime 2024
• Komodity: Ropa klesá v dôsledku potenciálneho prímeria v Gaze
• Pevný výnos: Dlhopisy stabilný, keďže trhy čakajú na Powellov prejav v Jackson Hole.
• Ekonomické údaje: Oznámenie švédskej centrálnej banky Riksbank o úrokových sadzbách

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Blinken hovorí, že Izrael akceptuje prímerie, Hamas musí "povedať áno" (Bloomberg), Palo Alto Networks hlási pozitívne výsledky po tom, čo výsledky za 4. štvrťrok prekonali odhady (Yahoo), AMD kupuje ZT Systems za $4.9 mld. Preberá spoločnosť Nvidia. (Barron's), ECB možno bude musieť v septembri opäť znížiť sadzby, tvrdí Rehn (Investing), Najväčší tohtoroční víťazi a porazení na svetových komoditách - a kam smerujú (CNBC)

Makro:

• Kashkari z Fedu (2026, Voter) poznamenal, že diskusia o možnom znížení sadzieb v septembri je vhodná. Wallerová sa k menovej politike Fedu nevyjadrila.
• Olli Rehn z ECB, guvernér fínskej centrálnej banky, uviedol, že neexistujú jasné známky oživenia vo výrobnom sektore a priemyselná výroba nemusí byť taká dočasná, ako sa predpokladalo. Uviedol, že nedávne zvýšenie rizík negatívneho rastu v eurozóne posilnilo argumenty pre zníženie sadzieb na najbližšom menovopolitickom zasadnutí ECB v septembri. Stretnutie je naplánované na 12. septembra.

Makro udalosti (časy v GMT): Národný zjazd Demokratickej strany USA (19.-22. augusta), oznámenie Riksbank exp -0,25 % na 3,5 % (0730), konečný index spotrebiteľských cien v eurozóne (júl) exp bez zmeny na 2,6 % medziročne (0900), index spotrebiteľských cien v Kanade (júl) exp 2,5 % vs 2,7 % predtým (1230), týždenná správa API o rope a palivách akcie (2000)

Udalosti týkajúce sa zisku: Coloplast, európska spoločnosť pôsobiaca v oblasti zdravotníckych technológií, dnes ráno oznámila údaje o zisku za 3. štvrťrok 24. roka v súlade s odhadmi a zopakovala svoju prognózu na fiškálny rok, v ktorej vidí 10-11% rast tržieb. Palo Alto akcie včera vzrástlo o 2,8 % v primárnej seanse a o ďalšie 2 % v predĺženej seanse, keďže najväčšia svetová spoločnosť v oblasti kybernetickej bezpečnosti oznámila lepšie ako očakávané údaje o tržbách a zisku za 4. štvrťrok 24. roka. Predpokladané príjmy spoločnosti Palo Alto na rok 25 boli tiež vyššie ako konsenzuálne odhady a spoločnosť tiež stanovila silnú maržu voľného peňažného toku na úrovni 37-38 %.

• Utorok: Medtronic, Alcon, Lowe's, Coloplast, Antofagasta, Toll Brothers
• Streda: Analog Devices, TJX, Synopsys, Snowflake, Agilent Technologies, Target, ASR Nederland, Aegon, Zoom Video,
• Štvrtok: Toronto-Dominion Bank, Ross Stores, Intuit, Workday, Swiss Re
• Piatok: Dollar Tree, Williams-Sonoma

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Akcie: Volatilita v Japonsku zostáva vysoká a dnes sa odráža o 2,5 % vyššie, čím eliminuje včerajšie straty. Futures naznačujú, že Európa a USA otvoria bez zmeny. Včerajšia obchodná seansa bola pokojná, len spoločnosť Palo Alto zaznamenala výrazný objem, keďže investori sa pripravovali na zverejnenie jej výsledkov po zatvorení amerického trhu. V Európe sa včera pozornosť sústredila na obranu akcie, ktorú negatívne ovplyvnili správy naznačujúce, že Nemecko nie je ochotné rozšíriť pomoc pre Ukrajinu nad rámec toho, čo už bolo vyčlenené zo spolkového rozpočtu. Trh sa teraz sústredí na ekonomické sympózium v Jackson Hole, údaje PMI a počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti, ktoré sú naplánované na koniec tohto týždňa.

Fixný výnos: Na európskych štátnych trhoch boli výnosy dlhopisov prevažne stabilné, keďže investori čakajú na zverejnenie konečných júlových údajov o CPI v eurozóne, ktoré vyjdú dnes. Očakáva sa tlak na dlhodobejšie nemecké Dlhopisy v dôsledku dnešného opätovného otvorenia Bundov 2033 a 2050 zo strany Bundesbanky, po ktorom bude zajtra nasledovať opätovné otvorenie Bundov 2024 Dlhopisy. Medzitým sa výnosy BTP-Bund spread mierne sprísnili, pričom talianske výnosy klesli o 2 až 3 bázické body v rámci všetkých splatností, pričom 10-ročný BTP uzavrel deň na úrovni 3,61 %. Trh očakáva, že ECB budúci mesiac zníži sadzby o 25 bázických bodov, čo do konca roka predstavuje celkovo 64 bázických bodov, zatiaľ čo v Spojenom kráľovstve sa v rovnakom časovom horizonte očakáva zníženie sadzieb len o 38 bázických bodov. Americké štátne dlhopisy mali včera zmiešanú seansu s vyrovnanou výnosovou krivkou, keď sa popoludní v prostredí klesajúcich cien ropy pod vplyvom geopolitického napätia na Blízkom východe darilo dlhodobejším Dlhopisy. Desaťročné výnosy skončili deň mierne nižšie na úrovni približne 3,865 %, zatiaľ čo dvojročné výnosy vzrástli o 1 bázický bod na 4,06 %.

Komodity: Zlato zostáva pred piatkovým prejavom Powella v Jackson Hole v rekordnej forme a drží sa okolo USD 2,500, pričom pokusy o vyberanie ziskov boli zatiaľ odmietnuté pred oblasťou podpory 2 475 - 80. A to aj napriek správam o možnom prímerí v Gaze a slabnúcemu apetítu po zlate v Číne po tom, čo rekordné ceny pomohli minulý mesiac znížiť dovoz o 24 % na dvojročné minimum. Ropa zaznamenala najväčší pokles za posledné dva týždne v dôsledku obáv o dopyt v Číne a po tom, čo USA oznámili, že Izrael prijal návrh na prímerie, ktorý teraz musí schváliť aj Hamas, aby sa zmiernilo napätie na Blízkom východe. Slabý dopyt po pohonných hmotách sa prejavuje aj na newyorských a londýnskych futures kontraktoch na naftu, ktoré sa obchodujú na 14-mesačnom minime. Meď nachádza podporu v náznakoch oživenia dopytu v Číne po tom, čo vývoz minulý mesiac klesol, zatiaľ čo prémie platené za dovoz naďalej rastú a zásoby monitorované SHFE sa znížili z júnového maxima.

FX: Americký dolár predĺžil svoj piatkový pokles, pričom dolárový index dosiahol najnižšiu úroveň od začiatku roka, keďže trhy sa pripravovali na to, že predseda Fedu Powell tento týždeň na konferencii v Jackson Hole zdôrazní dôvody pre septembrové zníženie sadzieb. Slabší dolár podporil zisky škandinávskych mien Švédska a Nórska a očakáva sa, že švédska Riksbank dnes oznámi zníženie sadzieb. Kivi dolár a austrálsky dolár tiež vzrástli, ale oba stále zostávajú pod svojimi júlovými maximami. Euro však našlo novú dynamiku v dôsledku slabého amerického dolára a vzrástlo na najvyššiu úroveň za tento rok, keďže britská libra opäť testovala psychologickú hranicu 1,30. Kľúčovým zostáva aj tento týždeň japonský jen, keďže guvernér Bank of Japan Ueda bude vypovedať v parlamente, aby vysvetlil rozhodnutie o zvýšení sadzieb z 31. júla. V prostredí cyklického oslabenia amerického dolára sa horšie darilo kanadskému doláru, tak ako sme o tom včera hovorili v našom Weekly FX Chartbook .

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.