Zrozumienie indeksowania, inwestowania pasywnego i inwestowania aktywnego

Wyniki różnią się

Hodowla cieląt na bydło i ich sprzedaż to przedsiębiorstwo, w którym ranczerzy inwestują środki w schronienie, wyżywienie i w opiekę nad bydłem, z zamiarem sprzedaży tych zwierząt z zyskiem. Nie zawsze jest jednak pewność sukcesu - niektóre sztuki bydła mogą umrzeć przed sprzedażą, a inne mogą kosztować więcej niż wynosi cena ich sprzedaży. Z kolei niektóre mogą stać się rynkowymi ideałami, osiągając najwyższe ceny i zyski. Gdybyś miał zainwestować w ten rodzaj działalności, jakie podejście byś wybrał? Czy dokonałbyś analizy każdego cielęcia, próbując przewidzieć, które z nich będzie najbardziej dochodowe? Czy rozdzieliłbyś swoją inwestycję na kilka najbardziej obiecujących sztuk? A może zainwestowałbyś w każde cielę, uznając, że prognozowanie, które z nich będzie najbardziej dochodowe, jest zbyt trudne?

Inwestowanie jest podobne

Podobnie jak w hodowli bydła, możesz wybierać inwestycje, które Twoim zdaniem będą bardziej opłacalne niż inne, lub rozdzielić swoje środki między wiele różnych aktywów.

Wskaźniki rynkowe

Według danych Google, "Dow Jones Industrial Average" jest najbardziej rozpoznawalnym indeksem rynkowym na świecie. Inne znane indeksy to S&P 500, FTSE 100 oraz Barclays U.S. Aggregate Bond Index. Indeksy te to koszyki akcji, obligacji i innych aktywów, które reprezentują segmenty rynku inwestycyjnego. Przykładowo, MSCI All Country World Index zawiera około 3000 globalnych akcji z 23 krajów rozwiniętych i 26 rynków wschodzących, reprezentując największe światowe firmy. Indeksy akcji zazwyczaj są ważone według kapitalizacji rynkowej spółek, co oznacza, że ich wartość jest określana przez cenę pojedynczej akcji pomnożoną przez liczbę akcji w obrocie.

Inwestowanie pasywne

Jednym z kluczowych aspektów indeksów rynkowych jest fakt, że wagi w nich nie odzwierciedlają opinii na temat jakości inwestycji w aktywa bazowe. Indeksy obejmują wszystkie aktywa w danym segmencie rynku. Produkty inwestycyjne, które odzwierciedlają skład indeksów rynkowych, nazywane są inwestycjami pasywnymi. Podobnie jak indeksy, inwestycje pasywne nie zmieniają wag składników na podstawie opinii o ich wartościach. Tego rodzaju produkty zazwyczaj oferują niskie opłaty.

Aktywne inwestowanie

Jeśli posiadasz opinię na temat jakości inwestycji w aktywa bazowe, możesz chcieć dostosować ich wagi w swoim portfelu inwestycyjnym. Dodawałbyś wagi aktywów, które uważasz za bardziej wydajne niż te w indeksie, oraz zmniejszałbyś wagi tych mniej wydajnych niż rynek. Fundusze inwestycyjne i inne profesjonalnie prowadzone produkty wykorzystują właśnie taką strategię, starając się wybrać i przeważać aktywa o lepszej wartości i eliminować lub ograniczać te o słabszej wartości. Przykładowo, produkt inwestycyjny próbujący przebić wyniki S&P 500 z jego 500 akcjami może zawierać tylko 50 do 100 akcji. Mniejsza liczba odzwierciedla większe różnice w stosunku do indeksu, co prowadzi do większych odmienności w wynikach. Produkty te wiążą się ze wyższymi opłatami, które rekompensują zarządzającym ich czas, wiedzę i badania nad rynkiem. Jeśli produkt osiąga wyniki lepsze od indeksu o więcej niż wynoszą opłaty, aktywne inwestowanie przyniesie korzyści.

Alokacja aktywów

Często spotyka się alokację aktywów, która łączy inwestycje aktywne i pasywne. Powinieneś dopasować swoją alokację aktywów do sytuacji finansowej, celów oraz stopnia tolerancji na ryzyko.