Hvordan diversifisere din portefølje: Strategier for risikostyring

Helheten er større enn summen av delene

La oss forklare dette med et eksempel. Du bestemmer deg for at det er på tide å begynne med trading. Du forstår at verdien av investeringene dine kan gå opp og ned. Du starter med å kjøpe aksjer i noen selskaper. Disse aksjene utgjør den første ingrediensen. Det går bra, og du bestemmer deg for å kjøpe litt forex (valuta). Til slutt investerer du litt overskuddskapital i råvarer. 

Nå har du tre hovedingredienser: aksjer, forex og råvarer. Hver ingrediens kan igjen deles opp i enkeltaktiva, for eksempel kan du ha aksjer i ulike selskaper, trade flere valutapar (forex) og investere i flere typer råvarer som olje og gull. La oss se på hver ingrediens (aksjer, forex og råvarer) som et særskilt aktiv som er adskilt fra de andre. 

Hver investering står på egne ben, men de er også en del av den samme porteføljen. Denne porteføljen er summen av alle investeringene dine. Derfor, selv om hver enkelt investering er distinkt, påvirker de alle din totale investering, på samme måte som hver ingrediens i en kake påvirker dens smak. 

Forskjeller og sammenhenger betyr noe 

Disse forskjellene og sammenhengene er viktige. For eksempel kan det være at aksjene og valutaene dine går med fortjeneste, mens råvarer ikke gjør det. For seg selv er råvarer negative. 

Men fordi disse investeringene er knyttet sammen gjennom porteføljen din, spiller ikke det negative nødvendigvis så stor rolle – gevinster i andre deler kan veie opp for tap. 

Du ser hvorfor en diversifisert og balansert portefølje er nødvendig. Din gevinst/tap er summen av alle investeringene i porteføljen din. Så selv om definisjonen av en portefølje er enkel å forstå, må du gå dypere for å mestre kunsten å diversifisere – altså hvordan diversifisere din portefølje på en effektiv måte. 

Du må forstå hvordan investeringene dine henger sammen, samtidig som de er adskilt. Først når du har tatt innover deg denne dobbeltheten, kan du implementere din egen strategi for å bygge en diversifisert portefølje. 

Hva er en diversifisert portefølje? 

En diversifisert portefølje er når du har en samling investeringer som strekker seg over en rekke ulike aktiva og markeder. Hvis vi går tilbake til eksempelet over, er en portefølje som inneholder aksjer, forex og råvarer diversifisert fordi investeringene dekker ulike markeder. Det er også mulig å diversifisere innenfor ett enkelt marked. 

For eksempel kan du investere i aksjer, men rette deg mot ulike bransjer. Du kan ha en portefølje med teknologiselskaper, men også aksjer i energiselskaper, helsesektoren og forsyningsselskaper. Disse investeringene er alle aksjer. 

Når du likevel fokuserer på en rekke bransjer som ikke er direkte forbundet med hverandre, har du innført et element av diversifisering i porteføljen din. Men hvis vi holder oss til en stram definisjon av diversifisering, er hovedfokuset på flere investeringer fordelt over ulike markeder, altså flere aktivaklasser. Det er den praktiske definisjonen av diversifisering. På et teoretisk nivå kan diversifisering også defineres som et verktøy for risikostyring.  

Så hvordan kan du bruke diversifisering for å håndtere risiko?  

Grunner til å diversifisere din portefølje

Ved å spre investeringene dine over ulike aktivaklasser, sprer du også risikoen din. Hovedmotivasjonen for å diversifisere din portefølje er å forsøke å motvirke tap i én sektor med gevinster i en annen. Men husk at du aldri kan fjerne all risiko. 

Du kan alltids tape penger, selv om du har en diversifisert portefølje. Likevel kan du ved å spre interessene dine over en rekke ulike markeder redusere de potensielle risikoene. Resultatene for porteføljen din er summen av alle delene. Du ønsker alltid at hver investering skal gå i pluss. 

Noen vil tape penger. Men hvis du klarer å skape en diversifisert portefølje som inneholder investeringer på tvers av flere markeder, får du en form for balanse. Dette kan hjelpe deg å holde deg på en positiv kurs selv når enkelte investeringer faller i verdi.  

Igjen, det er ingen garanti for at du vil tjene penger, og det kan være tider da til og med en diversifisert portefølje taper penger. Men diversifisering kan redusere mulige tap når visse markeder blir nedadgående. 

Fire tips for å bygge en diversifisert portefølje 

Når du skal bygge en diversifisert portefølje, holder det ikke å bare sette penger i et par eiendeler og håpe på det beste. Du må ha en strategi. Her er fire tips du bør vurdere når du skal diversifisere din portefølje: 

1. Se etter ulike typer investeringer 

Når du begynner å bygge en diversifisert portefølje, er første steg å lage et solid fundament. Dette fundamentet må inneholde et variert utvalg av aktivaklasser. Med variert mener vi at aktivaklassene ikke kan være for sterkt korrelert. 

Det er mulig å ha en diversifisert portefølje av bare aksjer, men se nøye på aksjene du velger, for den beste måten å diversifisere på er å spre investeringene til flere markeder.  

Målet er å investere i aktiva som har lav eller negativ korrelasjon. Med svake eller ingen koblinger mellom investeringene, får du større rom for at hver enkelt verdi kan bevege seg uavhengig. Når en er opp, kan en annen være ned. 

Selvsagt hadde det vært ideelt om alle aktiva steg i verdi. Men om det ikke går slik, er poenget at et nedadgående marked for ett aktivum ikke skal dra med seg alt det andre i porteføljen. Det er ikke nødvendigvis enkelt, med tanke på at mange deler av finansmarkedene er forbundet. Likevel er det mulig å finne investeringer med relativt få koblinger. 

For eksempel kan du ha aksjer i Microsoft og Apple, og i tillegg investere i olje og gull. Selv om man kan diskutere makroimplikasjonene av oljeprisen og hvordan den påvirker alle selskaper, er koblingene her ikke veldig sterke.  

I praksis kan prisen på gull og olje falle uten at dette nødvendigvis påvirker aksjekursene til Microsoft og Apple. 

Dette er tankegangen du bør ha når du bygger grunnmuren i porteføljen. Hvis to investeringer er sterkt korrelert, kan det være verdt å vurdere noe annet. Det betyr ikke at du ikke kan ha investeringer med høy korrelasjon i porteføljen, men det bør ikke være mange av dem. Jo svakere koblinger, desto mer diversifisert blir porteføljen din og desto bedre risikostyring kan du oppnå. 

2. Tenk på kostnader og gebyrer 

Ulike aktiva medfører ulike kostnader og gebyrer. Vår prisoversikt gir deg en idé om de lave gebyrene du betaler hos Saxo når du investerer i forskjellige markeder.  

I tillegg til meglergebyrer bør du tenke på den totale innsatsen og de ulike kostnadene for hvert aktiva. Bare du vet hvilken sum som er et realistisk budsjett. Hovedregelen er at du ikke bør investere penger du ikke kan tåle å tape. Når du har en formening om hvor mye du vil investere totalt, bør du tenke over hvor mye du vil allokere til hvert marked. 

Igjen er dette et spørsmål om personlige preferanser. Men la oss si at du har 100 000 NOK og ønsker å investere i aksjer, forex og råvarer. Du gjør litt research, lytter til ekspertråd og bestemmer deg for å plassere 50 % i aksjer, 30 % i råvarer og 20 % i forex. Disse prosentene kan forandre seg over tid, men de kan fungere som et utgangspunkt. I dette eksempelet ville du satt 50 000 NOK i aksjer, 30 000 NOK i råvarer og 20 000 NOK i valuta. 

3. Fortsett å styrke porteføljen din med dollar cost averaging 

Investeringsporteføljen din bør være i kontinuerlig utvikling. Den bør stadig vokse og endre seg. Det er her dollar cost averaging kan være nyttig. Dollar cost averaging innebærer at du investerer penger i en portefølje over en lengre periode. Det betyr at du ikke setter inn alle pengene på én gang. 

La oss for eksempel si at du har 100 000 NOK å investere. Det finnes ingen regler mot å investere alt på én gang. Men hvis du gjør dette, må du ta til takke med den prisen som er gjeldende der og da. Den kan være gunstig, eller den kan være ugunstig. Det er umulig å vite, og du må stole på at markedet beveger seg i din favør. 

Med dollar cost averaging ville du startet med å sette inn et visst beløp. La oss si at du investerer 20 000 NOK i aksjer, forex og råvarer. Da har du 80 000 NOK igjen å investere. Fra det tidspunktet kunne du forpliktet deg til å investere det samme beløpet over en bestemt periode. La oss si 10 måneder. Det betyr at du investerer 8 000 NOK i porteføljen hver måned i 10 måneder. 

Prisen du betaler for hvert aktiva i porteføljen din vil variere i løpet av disse 10 månedene. Noen måneder får du bedre priser, andre måneder dårligere. Teoretisk sett skal du da få den beste gjennomsnittsprisen fordi du sprer investeringene dine over tid. Ved å spre investeringene dine utover en lengre periode, jevner du ut de naturlige opp- og nedturene i finansmarkedene. 

Denne strategien kan hjelpe deg med å sikre den beste samlede prisen for aktivaene i porteføljen din og bidra til at den utvikler seg i riktig retning. Investering og trading er ikke statiske aktiviteter. De er dynamiske. Du bør hele tiden se etter nye muligheter og utnytte de eksisterende. Så, når du først har bygd en diversifisert portefølje, er neste steg å fortsette å øke den ved å bruke strategier som dollar cost averaging. 

4. Ikke gå på autopilot 

Det er ingenting galt i å holde langsiktige posisjoner. Men i tråd med punktet over, bør du ikke forbli passiv. Å investere i flere ulike aktiva og skape en diversifisert portefølje er bare første steg, ikke siste. Du kan ikke bare gå på autopilot og håpe at de ulike investeringene vil styre seg selv. 

Du må følge med på hver posisjon og på hvordan den påvirker porteføljen din. Hvis du trenger å kjøpe mer av noe fordi det går bra, gjør det. Hvis du må selge et aktiva som underpresterer, gjør det. Å bli passiv og ikke overvåke porteføljen er en oppskrift på trøbbel. Når du først har et bra grunnlag som inneholder et variert utvalg aktiva, må du være klar til å legge til eller fjerne aktiva. Gjør du dette riktig, vil du bevare en diversifisert portefølje som har potensial til å generere fortjeneste. 

Bygg en diversifisert portefølje 

En diversifisert portefølje består av en samling finansielle aktiva fra ulike aktivaklasser (markeder) som ikke er tett korrelert. Å skape en diversifisert portefølje er en måte å redusere risiko på fordi visse investeringer kan være i en positiv utvikling, mens andre er i en negativ fase. Hvis de positive investeringene er sterke nok, vil de kunne oppveie tap fra andre aktiva i porteføljen. 

Dette er teorien. Kombiner dette med våre tips om hvordan du kan bygge en diversifisert portefølje, så er du på god vei til å handle som en profesjonell. Det siste du trenger å vite, er hvordan du faktisk kommer i gang. 

Dette er stegene du kan ta for å spre investeringene dine: 

1. Opprett en konto hos Saxo Bank. Bruk demokontoen gratis for å gjøre deg kjent med handelsplattformen og for å lære det grunnleggende om kjøp og salg. 
2. Sett inn penger. Dette kan enten være hele beløpet du har til rådighet, eller en del av det. 
3. Gå gjennom listen over produkter vi tilbyr og vurder hvordan de vil/ikke vil påvirke hverandre i porteføljen din. Produktene du kan investere i hos Saxo Bank, er: forex, CFDer, futures, råvarer, aksjer, obligasjoner og ETFer. 
4. Invester i de produktene du har valgt. Hold deg innenfor rammene av budsjettet ditt. 
5. Følg aktivt med på porteføljen din slik at du kan fjerne aktiva som ikke presterer, utnytte de som er i en positiv trend og legge til nye aktiva. 

Dersom du følger disse stegene, tar hensyn til prinsippene for diversifisering og gjør grundig research, vil du ha bedre forutsetninger for å lykkes med trading- og investeringsreisen din.