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ドル円（USDJPY）
FX
山中 康司
アナリスト/アセンダント代表
サマリー: 今週は注目通貨ペアとしてドル円を取り上げました。短期的には大規模介入の影響もあって上値が重くなっていましたが、長期的には日米金利差拡大が続くことから円安継続が中心的な考え方となっていました。しかし、米国CPIをきっかけに既に今年の高値は見たのではないかという流れになってきました。短期的にどの程度まで調整が進むのか、テクニカルな観点から考えます。
今週はドル円（USDJPY）と米国個別株CFDを2つ取り上げます。
これまで日米金利差拡大がドル円での円安の最大要因となっていて、長期的なポジションは円安一色に染まっていたと思われます。最近のドル高値圏でのもみあいで短期筋はドル売りに転じた向きもあると見られますが、シカゴの通貨先物のポジションを見ても高水準の円売りポジションが続いています。今回145円を割り込んだことで一部の長期ポジションの損切りも出たのではないかと見られます。
ここからどの程度の調整が入る可能性があるのか、日足チャートを見て考えてみましょう。
■ドル円（USDJPY）
ドル円（USDJPY）は大規模な介入後は徐々に上値が重くなり、テクニカルには145円を下抜けると一段安となりやすいチャートとなっていました。145円を割り込まなければ再度150円を試して前回高値151.935を更新する可能性もあったのですが、予想よりも弱い米国CPIを受け145円を割り込んできたことで、前回高値が今年の高値となった可能性が高くなったと言えます。これまで日米金利差拡大がドル円での円安の最大要因となっていて、長期的なポジションは円安一色に染まっていたと思われます。最近のドル高値圏でのもみあいで短期筋はドル売りに転じた向きもあると見られますが、シカゴの通貨先物のポジションを見ても高水準の円売りポジションが続いています。今回145円を割り込んだことで一部の長期ポジションの損切りも出たのではないかと見られます。
ここからどの程度の調整が入る可能性があるのか、日足チャートを見て考えてみましょう。
145円を重要なポイントとした理由はチャートに引いた青の水平線が145円水準ですが、9月には同水準がレジスタンスとなり、それ以降はサポートとなり変形ダブルトップのネックラインとなっていたことによります。
今回このネックラインを下抜けましたので、8月安値と10月高値の半値押しを見ると141.158となっていて、現在は同水準から140円の大台をターゲットに長期的な円安の流れに対する調整が入っていくと考えられます。これまでは、多くの市場参加者がまだまだ円安を見ていましたが、今回の動きで急速に2022年高値を見たという方向に変化していくと見られます。