日本円は、国債利回りの急上昇に伴い、再び柔軟に動く

注:当記事はマーケティング用の資料です。

最新の市場の動き:
本日は手短にお伝えしましょう。日本円は、米国債利回りが主要な水準を上回った後、反転して低下したことで上昇しています。これだけでも日本円のロングは安堵感がありますが、興味深いのは、20年物国債の入札指標が2012年以来最も弱く、20年物国債のベンチマーク利回りが2000年以来初めて2.50%を超えたため、長期国債が一夜にして弱含みとなったことです。円の強さは幅広く、ほとんどの日本円クロスは、まだテクニカルに面白い水準ではないにしても、局地的な安値を押し上げています。興味深いことにこれは、4月のドイツのPPIが非常に弱い数値(前月比-0.6%(!) 対予想値-0.3％、前年同月比-0.9% 対予想値-0.6%) となったと報告のあった、今朝の欧州債券市場とは対照的です。

ユーロ/米ドル（EURUSD）は、昨日1.1266のレジスタンスを突破し、1.1288まで上昇した後、1.120まで下落した後、本日のアジア市場取引時間の終盤と欧州市場取引時間の序盤に反発しました。1.1300を上回れば、米ドルの弱気な状況がさらに強固になるでしょう。

豪中銀（RBA：オーストラリア準備銀行）は、関税問題に関する不確実性という表現やインフレ見通しについての非常に控えめな下方修正ではなく、実際には50bpsの利下げが検討されていたことに言及し、経済/労働市場が予想以上に弱まった場合に迅速に利下げを行う選択肢の用意があることを明確に表明したことで、ハト派を驚かせました。豪州の2年物金利は、市場がさらなる利下げの可能性を高めたため、約20bps下落しました。豪ドル/米ドル（AUDNZD）は1.0850を下回りました。

米下院共和党が、最も貧しいアメリカ人への支援をどれだけ削減する必要があるか(これはトランプ大統領にとって政治的な勝利なのか?) や州・地方税（SALT）の免除について論争しているため、米国の財政への注目は続いています。聞こえてくる余計な情報としては、下院が今週末までに何かを準備したいと考えているということです。また、米国債利回りも引き続き追跡する必要があります。

チャート:米ドル/円（USDJPY）
ここの米ドル/円（USDJPY）の下落は、今後数週間で重要な140.00レベルでの対決になるだろうとみる弱気筋にさらなる希望を与えています。ここでは、（値が一時的に上昇した後、下落または回復する局面（ベース、レンジの状態）を示す）コンソリデーション・ラインまたはトレンド・ラインの上昇ラインが課題となり、次のステップはおそらく142.34の安値の上昇を完全に消すことです。