Acheter lors d'une baisse ? Comment identifier des valeurs.

Les investisseurs cherchent souvent à acheter des actions lorsque le marché est en baisse. Cependant, en période de crise, il est essentiel de déterminer quelles actions dévaluées valent vraiment la peine d'être achetées.

Outils de recherche pour identifier des opportunités : Grâce à notre screener auquel vous pouvez accéder sur nos plateformes, nous avons simulé 2 recherches de valeurs pour vous aider à repérer des entreprises intéressantes. Le premier identifie des sociétés solides qui ont été injustement délaissées, tandis que le second détecte des entreprises de croissance de qualité.

Risques clés à surveiller : baisse des bénéfices, pièges de valeur déguisés, chocs politiques dus aux tensions internationales, et rotations rapides entre secteurs.

Acheter lors d'une baisse est un réflexe ancien en matière d'investissement, mais lorsque les marchés sont perturbés par des chocs politiques, des ventes forcées et une incertitude économique, il devient difficile de choisir les bonnes entreprises.

La récente volatilité du marché, provoquée par des tarifs généralisés et un sentiment fragile, a entraîné des fluctuations de prix importantes. Les outils de recherche peuvent aider les investisseurs à identifier des opportunités qui méritent une analyse approfondie.

Voici deux types de recherches qui pourraient vous aider à identifier des entreprises à surveiller :

Recherche 1 : Cette recherche cible les entreprises vendues non pas en raison de fondamentaux faibles, mais à cause du stress généralisé du marché. Historiquement, les entreprises avec des bilans solides et une rentabilité constante rebondissent souvent en premier, surtout dans les secteurs défensifs ou avec une présence mondiale.

Critères à rechercher :

• Entreprises fondamentalement solides avec des flux de trésorerie stables

• Faible endettement

• Actions négociées à un rabais important dû à la panique du marché

Métriques :

• Marge nette >10%

• Retour sur capital investi >15%

• Rendement des flux de trésorerie disponibles >5%

• Dette nette / EBITDA <2,5x

• Performance du prix depuis le début de l'année <-15%

• (Facultatif) Rendement du dividende >2%

Exemples actuels : Caterpillar, Merck, Accenture (États-Unis), SAP, Hugo Boss, Infineon Technologies (Allemagne), Samsonite, Lenovo (Chine/HK).

Recherche 2 : Cette recherche vise les entreprises avec des fondamentaux solides, des avantages compétitifs clairs, et un potentiel de croissance à long terme. Elle est conçue pour les investisseurs ayant des horizons de plusieurs années.

Critères à rechercher :

• Croissance des revenus TCAC sur 5 ans >15%

• Retour sur capital investi >12%

• P/E à terme < moyenne du secteur

• Changement de prix par rapport au sommet sur 52 semaines <-20%

Exemples actuels : Alphabet, Nvidia, Meta, Eli Lilly, Palo Alto Networks (États-Unis), Rheinmetall, Siemens, Deutsche Telekom (Allemagne), Tencent, BYD, Xiaomi (Chine/HK).

Risques à considérer :

• Révisions des bénéfices : Une action peut sembler bon marché parce que les perspectives se sont détériorées. Vérifiez les mises à jour des analystes.

• Exposition géopolitique : Prenez en compte les risques liés aux tarifs, aux chaînes d'approvisionnement, aux coûts énergétiques, ou aux changements réglementaires.

• Effets de change : Les entreprises mondiales peuvent sembler bon marché en devise locale mais se comporter différemment en devise de base.

• Pièges de valeur vs. opportunités de valeur : Des flux de trésorerie passés solides ne garantissent pas la résilience future. Testez les modèles d'affaires sous des conditions de croissance plus lente ou de commerce perturbé.

Résumé : Construisez des listes de surveillance et restez sélectif. Ces outils de recherche ne sont pas des signaux pour agir immédiatement, mais des moyens d'identifier des idées qui méritent une attention particulière. Certaines entreprises sont vendues pour des raisons macroéconomiques temporaires, tandis que d'autres sont des sociétés de haute qualité qui ont simplement perdu de la valeur. Les deux peuvent offrir des opportunités, mais la sélectivité, le contexte, et une compréhension claire des risques sont essentiels.