Hvad er teknisk analyse, og hvordan anvender man det?

Teknisk analyse er et koncept, som mange finansielle tradere benytter. De bruger historiske data til at vurdere de nuværende markedsforhold og forudsige fremtidige kursbevægelser. Tradere, der benytter teknisk analyse til at danne sig et billede af en potentiel handel, anvender indikatorer oven på diagrammer for at identificere mulige ind- og udgangspunkter.

Dog er ingen teknisk indikator 100% sikker. Handelssignaler er ikke nøjagtige hvert eneste minut af dagen. Alligevel foretrækker mange tradere at bruge tekniske indikatorer til at identificere mønstre på de finansielle markeder – mange af disse mønstre gentager sig regelmæssigt. Det er netop disse mønstre, tradere inden for teknisk analyse bruger til at forudsige fremtidige kursbevægelser. 

Hvordan kan teknisk analyse anvendes? 

Teknisk analyse kan anvendes til at undersøge de mest sandsynlige kursbevægelser for enhver børsnoteret værdipapir, så længe der findes historiske handelsdata. Det betyder, at en bred vifte af instrumenter kan analyseres, herunder aktier, valuta (forex), råvarer, futures og mange andre værdipapirer, som påvirkes af de traditionelle markedsmekanismer om udbud og efterspørgsel. 

Ikke desto mindre forekommer de tilbagevendende mønstre, som tekniske indikatorer opfanger, oftest på de mest likvide markeder, såsom forex og råvarer. Med de enorme handelsvolumener i forex er det ikke overraskende, at mange daytradere udelukkende fokuserer på udenlandske valuta.

Uanset hvilken type teknisk analyse der anvendes, benytter tradere prisdiagrammer til præcist at forudsige fremtidige kursbevægelser. Tidsrammerne for de valgte diagrammer kan variere fra minutintervaller til årlige intervaller, men mange daytradere, der benytter tekniske indikatorer, arbejder typisk med tidsrammer fra fem minutter til én dag. 

Hvordan adskiller teknisk analyse sig fra fundamental analyse? 

Den største forskel mellem teknisk og fundamental analyse er, at fundamental analyse udelukkende fokuserer på en aktivs “reelle værdi”. Teknisk analyse ser bort fra ydre “støj” på markederne og opfordrer tradere til udelukkende at stole på data. 

Teknisk analyse egner sig bedst til dem, der handler inden for kortsigtede tidsrammer. Og når vi siger kortsigtet, mener vi det virkelig. Det kan være alt fra få minutter eller timer, i modsætning til dage, måneder eller endda år, som ofte kendetegner handler baseret på fundamental analyse.

Med fundamental analyse forsøger de fleste tradere at finde aktiver, der enten er under- eller overvurderede, og placerer handler i håbet om, at prisen over tid vil bevæge sig i retning af den reelle værdi. Teknisk analyse anvendes derimod typisk af daytradere, som åbner og lukker flere positioner i det samme aktiv inden for samme dag for at udnytte tilbagevendende mønstre på markedet.

Mens teknisk analyse udelukkende fokuserer på kursbevægelser og markedspsykologi, inddrager fundamental analyse eksterne faktorer såsom den bredere økonomiske situation, konkurrenters resultater og andre branchetendenser. 

Sammenfattende benytter teknisk analyse en tilbageskuende tilgang, hvor fortiden antages at kunne forudsige fremtiden. Fundamental analyse benytter derimod en mere balanceret tilgang, hvor man ser fremad mod den økonomiske udvikling og tager hensyn til nylige branchenyheder, meddelelser og analyser. 

Forståelse af candlestick-diagrammer i trading

Candlestick-diagrammer er den mest almindelige diagramtype, der anvendes i teknisk analyse. Candlesticks er de lineære elementer, der viser kursudviklingen for et instrument inden for en bestemt tidsramme. For eksempel vil et timebaseret diagram vise én candlestick for hver time, der illustrerer kursudviklingen i markedet i netop den time. Tilsvarende vil et ét-minuts diagram vise candlesticks, der afspejler prisbevægelserne hvert 60. sekund.

Candlesticks “dannes” på et diagram baseret på kursbevægelserne. Toppen af en candlestick angiver den højeste pris, et aktiv er blevet handlet til i den valgte tidsperiode. Bunden af en candlestick viser den laveste pris, som aktivet blev handlet til i samme periode. 

Hver candlestick har en “krop”, som er den brede del, der typisk enten er grøn (bullish) eller rød (bearish). Kroppen viser aktivets åbnings- og lukkekurs inden for den valgte tidsramme. Grøn bruges som regel til at vise en positiv kursudvikling, mens rød indikerer et fald i værdien. Farvevalget er dog ret vilkårligt og afhænger af den anvendte handelssoftware – nogle platforme bruger eksempelvis hvid og sort eller blå og gul. Uanset farverne giver candlesticks et hurtigt visuelt overblik over, om prisen lukkede højere eller lavere ved udgangen af en bestemt tidsramme. 

Nogle private tradere mener, at candlesticks giver et bedre overblik over et aktiv end et simpelt linje- eller søjlediagram. Det skyldes, at en candlestick viser både den højeste og laveste pris på et aktiv i en given tidsramme, hvilket giver et indblik i den seneste volatilitet.

De mest populære indikatorer for teknisk analyse 

Hvis du lige er begyndt at handle på de finansielle markeder og gerne vil lære mere om teknisk analyse, så læs videre, mens vi gennemgår nogle af de typiske indikatorer, som private tradere bruger til at aflæse tendenser.

Støtte- og modstandsniveauer 

Støtte (support) og modstand (resistance) er to af de vigtigste kursniveauer for enhver trader. De angiver et niveau, hvor købere vurderer prisen som “god værdi”, og et niveau, hvor sælgere vurderer prisen som “god værdi.

Støtte markerer typisk begyndelsen på et aktivs opadgående momentum, mens modstand generelt indikerer starten på et nedadgående momentum. Nogle daytradere vælger ganske enkelt at handle, når et aktiv nærmer sig enten støtte- eller modstandsniveauet, og agerer ud fra det. 

Momentum 

Hvis du er en trader, der kan lide at følge markedstendenser, har du brug for en teknisk indikator, der kan måle styrken af en trend. Der findes flere populære indikatorer til momentum. Rate of Change (ROC) er en nyttig indikator, der viser, hvor meget prisen på et aktiv har ændret sig i en given tidsramme. Welles Wilder, en af pionererne inden for teknisk analyse i det 20. århundrede, udviklede Relative Strength Index (RSI) som en momentumindikator. RSI sammenligner den aktuelle prisændring med andre nylige prisændringer for et aktiv. Jo højere værdien er, desto hurtigere og større er prisændringen – og dermed højere markedsmomentum. 

Moving Average Convergence Divergence (MACD) er også meget populær til at måle momentum i dag. Når MACD-indikatoren bevæger sig i positivt territorium, er det et signal til at købe (long) et aktiv, da den nuværende glidende gennemsnitskurs er højere end de tidligere. Tilsvarende, når den bevæger sig ind i negativt territorium, er det et signal til at sælge (shorte) et aktiv. 

Simple moving averages (SMA) 

Et SMA er den mest grundlæggende form for glidende gennemsnit og fungerer ofte som et udgangspunkt for nye tradere, før de går videre til mere avancerede indikatorer som MACD. Et SMA beregnes ved at lægge lukkepriserne for et aktiv sammen over en bestemt periode og dividere med antallet af minutter, timer, dage eller måneder, man ønsker at analysere og medtage. 

Lad os sige, at du vil beregne SMA for et aktiv over en 20-dages periode. Du lægger lukkeprisen for hver dag sammen og dividerer den samlede sum med 20. Resultatet er den gennemsnitlige lukkepris for de seneste 20 dage. Ved at plotte dette gennemsnit dagligt over tid, vil det simple gennemsnit bevæge sig med prisen og kan f.eks. bruges til at filtrere 'støj' fra daglige udsving og give et klarere billede af den underliggende trend.