Jak Jak Jak

Jak bojovat s inflací na klesajících trzích

Søren Otto Simonsen

Senior Investment Editor

Summary:  Volatilní trhy nejsou nejatraktivnější pro investování, ale s rostoucí inflací je to stále (riskantní) způsob, jak zachovat hodnotu vaší hotovosti


Inflace – tichý zabiják hotovosti – zuří po celém světě. Mnoho zemí zažívá vyšší inflaci než za posledních 40 let. Například americká inflace za duben dosáhla 8,3 %, zatímco evropská 7,5 %. To je významné, pokud to porovnáte s deklarovaným cílením inflace většiny centrálních bank na úroveň 2 % nebo nižší. To znamená, že si za své peníze můžete koupit méně - to zjevně není ideální situace. Pokud se zeptáte někoho ve financích, jak tomu zabránit, s největší pravděpodobností vám řekne, abyste své peníze investovali. Je to proto, že výnosy, které získáte z investování, mohou vyrovnat vaše bohatství - tj. můžete si udržet kupní sílu.

Ale když se přihlásíte do své obchodní platformy, nebo pokud jen sledujete zprávy, všimnete si, že si finanční trhy v širokém měřítku nevedou tak dobře. Ve skutečnosti si vedou špatně: jak americký akciový index S&P 500, tak evropský Euro Stoxx 50 za rok klesly téměř o 15%. Vypadá to jako zoufalá situace, ale stále existují místa, kde se můžete pokusit zachovat svou kupní sílu.

Zeptali jsme se našeho vedoucího akciových strategií Petera Garnryho a našeho vedoucího komodit Ole Hansena, kde by se člověk mohl vyhnout ztrátě na inflaci, ale bez toho, aby se ponořil do klesajících trhů.

Poskytují tři myšlenky, na které je možné se podívat, a navrhují přístup, který může v takových chvílích pomoci.

Dluhopisy vázané na inflaci

"Pokud se chcete pokusit ochránit své úspory před inflací, můžete zvážit investování do dluhopisů vázaných na inflaci. Stručně řečeno, pokud investujete například do ETF (Exchange Traded Fund – burzovně obchodovaný fond) investujícího do dluhopisů vázaných na inflaci, pak získáte expozici vůči dluhopisům, jejichž jistina bude zvýšena indexem spotřebitelských cen. To znamená, že hodnota instrumentu stoupá, pokud inflace stoupá. Riziko je samozřejmě takové, že pokud inflace klesne, hodnota také a vyšší úrokové sazby budou také negativně chránit dluhopisy chráněné proti inflaci," říká Garnry.

Komodity

"Dalším způsobem, jak potenciálně bojovat proti inflaci, může být investování do širších komoditních produktů. Vzhledem k tomu, že komodity jsou nejzákladnějším vstupem do všeho, co vyrábíme, cena komodit má relativně silnou souvislost s inflací. Například cokoli od stavby domu, nového auta až po tolik potřebnou zelenou transformaci bude vyžadovat množství průmyslových kovů od hliníku a mědi až po lithium a nikl. Jejich ceny pravděpodobně zůstanou podporovány navzdory riziku hospodářského poklesu," říká Hansen.

Zlato

"Zlato je považováno za bezpečný přístav v rámci investování. To znamená, že je to místo, kam se můžete uchýlit, když se časy zhorší. Zlato mělo historicky relativně silnou vazbu na inflaci a obecně se předpokládá, že je jednou z lepších ochran proti ztrátě kupní síly. Dříve bylo obtížné investovat do zlata, protože jste ho potřebovali koupit, ale dnes existují produkty na bázi zlata, které můžete obchodovat online. Musíte si však být vědomi typu produktu, který si vyberete, a ujistit se, že rozumíte tomu, jak funguje, včetně jeho rizik, než se do něj ponoříte, "říká Hansen.

Chraňte své portfolio rozložením svých investic.

Kromě nápadů, do čeho investovat, nabízí Garnry také další věc, kterou je třeba zvážit, včetně opatrnosti.

"Je to velmi těžké období pro investování, takže se musíte ujistit, že vaše riziko je pod kontrolou. Trhy jsou v těchto dnech divoké, takže musíte být opatrní. Obecně je pravděpodobně čas přehodnotit to, co se nazývá alokace aktiv. To znamená mix investičních aktiv, jako jsou akcie, dluhopisy atd., Protože by mohl být čas přesunout některé peníze z akcií do jiných nástrojů, "říká Garnry.

Vysvětlení inflace

Když nazýváme inflaci tichým zabijákem hotovosti, je to proto, že přesně taková je. Inflace znamená, že ceny ve společnosti vzrostly, a to je důležité měřítko toho, jak se společnost – finančně – vyvíjí. 

Ale i když je dnes vnímána jako důležitá a pozitivní součást globální finanční infrastruktury, je méně pozitivní pro velké hotovostní rezervy a úspory. Protože když se ceny zvyšují, znamená to, že si můžete koupit méně za své úspory. 

Podívejme se na tento příklad – ušetřili jste 10 000 USD na nákup nového auta. Auto, které chcete, stojí 10 000 USD, ale rozhodnete se počkat rok, abyste měli trochu rezervy. Příští rok – pokud je inflace na 8 % – bude auto stát 10 800, takže pokud jste neušetřili o 800 USD dolarů více, už si auto nemůžete dovolit. Zatímco 800 dolarů v rozpočtu 10 000 dolarů se nemusí zdát hodně, složené zvýšení cen v průběhu času může být významné. To je důvod, proč banky obecně doporučují, abyste investovali své peníze, protože potenciální pozitivní návratnost, kterou byste mohli získat v průběhu času, vám může pomoci udržet si kupní sílu.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupina Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Vyloučení odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Vyloučení odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.