Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 8. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: French akcie v centru pozornosti. Doručovatel Hero klesá kvůli vysoké antimonopolní pokutě.
• Měny: Euro je v centru pozornosti kvůli překvapivému výsledku francouzských voleb.
• Komodity: Nejistota ohledně americké ekonomiky a nadcházejících voleb žene ceny zlata vzhůru.
• Pevný výnos: Vítězství francouzské levice může znamenat problémy pro státní dluhopisy.
• Ekonomické údaje: Důvěra investorů v eurozóně za červenec Sentix

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Volby ve Francii skončily bez jasné většiny. Tohle by se mohlo stát příště (AP), Chystá se Joe Biden vzdát prezidentského klání v roce 2024? (FT), Boeing souhlasí s přiznáním viny v trestní věci týkající se modelu 737 MAX (WSJ).

akcie: Futures indikují na evropském akciové trhy otevření beze změny, francouzský akcie indikuje pokles o 0,5 %, když trh reaguje na překvapivý výsledek francouzských voleb, který ukázal největší podporu široké levicové koalici. Francouzská parlamentní situace pravděpodobně povede k parlamentnímu hlasování, což by mohlo zhoršit fiskální situaci, ale prozatím investoři zůstávají ohledně francouzské politické situace klidní. Dodávky Hero akcie jsou indikovány poklesem o 17 %, protože společnosti hrozí antimonopolní pokuta přesahující €400 milionů, což je více než dvojnásobek částky, kterou si společnost odložila. Společnost Carlsberg oznamuje, že se dohodla na převzetí společnosti Britvic v rámci transakce v hodnotě $4.2bn, čímž se snaží rozšířit své působení nejen na pivo a rozšířit svůj geografický záběr. Společnost Boeing oznamuje, že souhlasila s přiznáním viny za podvod poté, co porušila dohodu s ministerstvem spravedlnosti (DOJ).

Makro: V pátek se v USA snížil počet pracovních míst mimo zemědělský sektor, který v červnu dosáhl 206 tisíc oproti květnovým 218 tisícům, které byly revidovány směrem dolů z 272 tisíc. Míra nezaměstnanosti vzrostla ze 4 % na 4,1 % a dostala se tak nad střední prognózu Fedu pro rok 2024. Mzdy mezitím byly v souladu s očekáváním na úrovni 0,29 % (exp. 0,30 %), což představuje pokles oproti předchozím 0,4 %, zatímco meziročně se snížil na 3,86 % ze 4,1 %, což je v souladu s prognózou 3,9 %. Celkově zpráva NFP vyzněla v holubičím duchu a trh pomalu zvyšuje pravděpodobnost zářijového snížení sazeb, která nyní činí 81 %.

Makro události (časy v GMT): Eurozóna červenec Sentix Investor Confidence est. -0,5 vs. 0,3 předchozí (08:30)

Výsledková sezóna: Tento týden začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí, přičemž nejsledovanějšími výsledky jsou Kongsberg Gruppen (st), PepsiCo (čt) a JPMorgan Chase (pá). Analytici očekávají, že společnost Kongsberg vykáže za 2. čtvrtletí tržby ve výši NOK 11.2bn, které meziročně vzrostly o 16 %, a zisk na akcii ve výši NOK 5.42, který meziročně vzrostl o 24 %. Očekává se, že společnost PepsiCo vykáže další čtvrtletí stagnujícího růstu, přičemž tržby by měly meziročně vzrůst pouze o 2 %, což v reálném vyjádření znamená, že tyto části spotřebitelského trhu jsou stále slabé. Bude zajímavé slyšet, zda společnost PepsiCo

• Pondělí: Industrivärden
• Středa: Vantage Towers, Kongsberg Gruppen
• Čtvrtek: Seven & i, DNB Bank, Tryg, Fast Retailing, PepsiCo, Delta Air Lines, Conagra Brands
• Pátek: Progressive, EMS-Chemie, Aeon, Aker, Ericsson, Lifco, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, Citigroup, Bank of New York Mellon.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixní výnosy: Sovereign dluhopisy minulý pátek vzrostl po zveřejnění červnové zprávy o zaměstnanosti, která ukázala zvýšení míry nezaměstnanosti a výrazné revize květnových údajů směrem dolů. To způsobilo, že se výnosová křivka začala zvedat, a to díky ziskům v přední a břišní části, protože trhy počínaje listopadem počítaly se dvěma plnými sníženími sazeb o 25 bb pro letošní rok. Tento týden se pozornost trhu zaměří na čtvrteční zprávu o indexu spotřebitelských cen, která by měla ukázat, že spotřebitelské ceny rostou nejpomalejším meziročním tempem od ledna. Důkazy o další dezinflaci mohou podpořit další strmost výnosové křivky, zejména po pátečním zvýšení míry nezaměstnanosti, což by mohlo představitele Fedu přimět ke zvážení nadcházejícího snížení sazeb. V centru pozornosti jsou také aukce 3, 10 a 30letých amerických státních dluhopisů, které mohou naznačovat zvýšenou poptávku po dlouhodobějších cenných papírech. V Evropě se pozornost obrací k volbám ve Francii, kde se očekává, že Nová lidová fronta získá nejvíce křesel v Národním shromáždění. Tento výsledek by mohl mít negativní dopad na francouzský státní dluhopisy, protože trhy se pravděpodobně budou obávat o veřejné finance země kvůli plánům strany na zvýšení fiskálních výdajů.

Komodity: Zlato maže část zisků z páteční seance. Dlouhodobě se domníváme, že investoři budou zlato vnímat pozitivně, protože nejistota ohledně americké ekonomiky a neudržitelnosti amerického deficitu přetrvává. Cena ropy WTI pokračovala v růstu již čtvrtý týden po sobě, a to díky výraznému snížení zásob ropy v USA a silné poptávce v období letních dovolených. Kromě toho OPEC+ podporuje ceny prostřednictvím pokračujícího snižování produkce. K potvrzení rostoucího trendu musí WTI prorazit nad $86.24, s podporou kolem. $79.16. Údaje EIA z tohoto týdne budeme pozorně sledovat, abychom získali další informace.

FX: Euro je dnes v centru pozornosti poté, co výsledky francouzských voleb ukázaly, že široká levicová koalice získala nejvíce křesel v parlamentu. Otevřenou otázkou zůstává, co bude výsledek francouzských voleb znamenat pro francouzskou fiskální situaci a nakonec i pro francouzskou ekonomiku.

Volatilita: VIX v pátek uzavřel na $12.48 (+0,22 | +1,79 %). Očekávané pohyby pro tento týden, založené na opce ceně, ukazují, že S&P 500 má očekávaný pohyb +/- 54,89 bodů (0,99 %) a Nasdaq 100 +/- 302,39 bodů (1,48 %). Na evropských trzích se rovněž očekávají výrazné pohyby: DAX +/- 223,18 bodu (1,21 %) a CAC 40 (PXA) +/- 157,06 bodu (2,05 %). Mezi klíčové ekonomické události tohoto týdne, které budou mít vliv na volatilitu trhu, patří Core CPI (MoM) (Jun), CPI (YoY) (Jun), CPI (MoM) (Jun), Initial Jobless Claims a PPI (MoM) (Jun). Kromě toho tento týden začíná nová výsledková sezóna, kterou zahájí společnosti JP Morgan, Wells Fargo a Citigroup. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 jsou po první seanci tohoto týdne mírně v červených číslech, futures na S&P 500 na 5611.00 (-10.80 | -0,19 %) a futures na Nasdaq 100 na 20586.25 (-34,50 | -0,17 %). Páteční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Palantir Technologies, Sirius XM Holdings, Intel a Microsoft.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.