Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Rychlý přehled globálního trhu: Evropa – 29. července 2024
Macro 3 min čtení
Saxo Strategy Team
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body:
Akcie: Futures na americké akcie rostou; technologičtí giganti hlásí zisky tento týden.
Měny: Americký dolar obchoduje smíšeně s důrazem na tři centrální banky
Komodity: Známky stabilizace po červencovém resetu
Dluhopisy: Výnosy amerických státních dluhopisů klesají kvůli očekáváním snížení sazeb Fedu před zasedáním FOMC tento týden
Ekonomická data: Německé maloobchodní tržby za květen a míra nezaměstnanosti v Japonsku v centru pozornosti.
Saxo Quick Take je krátký, destilovaný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.
Ve zprávách: Analýza - Vítězství BOJ nad deflací otevírá cestu pro cyklus zvyšování sazeb (Investing), Ropa se drží blízko šestitýdenního minima s čínskou poptávkou, OPEC+ v centru pozornosti (Bloomberg), Dow končí silně po strašném týdnu pro technologie. Malé společnosti září (Barron’s), Kamala Harris získává 200 milionů dolarů v prvním týdnu prezidentské kampaně (FT), Izrael zasahuje Hizballáh za útok na Golany, ale sleduje příměří v Gaze (Bloomberg), Yellenová odmítá Trumpův argument o dolaru poškozujícím americkou výrobu (Bloomberg)
Makro: S ústupem politických rizik se investoři zaměřují na základní ekonomické faktory. Data o PCE v USA nezměnila narativ Fedu žádným významným způsobem. Jádrový PCE v červnu vzrostl o 0,2 % M/M, nad předchozím revidovaným 0,13 % a předpovědí 0,1 %. Roční tisk vzrostl o 2,6 %, což odpovídá tempu předchozího měsíce, ale nad předpovědí 2,5 %. Roční míry viděly 3měsíční pokles na 2,3 % z 2,9 %, 6měsíční nárůst na 3,4 % z 3,3 %. Hlavní čísla byla v souladu s očekáváními, vzrostla o 0,1 % M/M a 2,5 % Y/Y. Konečný průzkum spotřebitelského sentimentu UoM v červenci viděl, že hlavní sentiment byl revidován nahoru na 66,4 z 66,0, navzdory očekáváním, že zůstane nezměněn. Nárůst byl veden nárůstem očekávání do budoucna na 68,8 z 67,2, ačkoli současné podmínky klesly na 62,7 z 64,1. Rozhodnutí o měnové politice v Japonsku a USA ve středu a ve Velké Británii ve čtvrtek budou tento týden v centru pozornosti poté, co globální trhy byly zasaženy nedávným růstem jenu kvůli očekáváním, že Bank of Japan zvýší svou klíčovou sazbu, zatímco Bank of England může poprvé od roku 2020 snížit sazby.
Makro události (časy v GMT): Maloobchodní tržby v Německu za květen (6:00), UK M4 Money Supply za červen (08:30), Dallas Fed Manufacturing Business index za červenec (14:30), míra nezaměstnanosti v Japonsku (23:30)
Výsledkové události: Alibaba vyskočila o 5,5 % na HK$77,10. Nový 0,6% poplatek za služby pro obchodníky na Taobao a Tmall v září by mohl zvýšit příjmy. Potenciální zařazení do obchodování na jih by mohlo zvýšit cenu akcií.Mitsubishi Motors vzrostly o více než 5,8 % poté, co Nikkei Asia oznámila plány společnosti připojit se k alianci Honda-Nissan pro standardizaci softwaru ve vozidlech.
Pondělí: MacDonald, Toyota, Mitsubishi UFJ.
Úterý: Airbus, L’Oreal, Intesa Sanpaolo, Glencore, Rio Tinto, BP, Microsoft, Mondelez, Procter & Gamble, Starbucks, Pfizer, Paypal, Uber, Advanced Micro Devices.
Středa: BBVA, Siemens, UBS, HSBC, Boeing, Meta, Mastercard, T-Mobile, Shopify, Toyota, Mitsubishi UFJ, Nintendo
Čtvrtek: Ferrari, Anheuser-Busch, Volkswagen, ING Group, BMW, Shell, Intel, Apple, Amazon.
Pátek: ARM Holdings, Chevron, Exxon Mobil, Enbridge, Berkshire Hathaway.
Pro všechny makro, výsledkové a dividendové události navštivte kalendář Saxo’s kalendář.
Akcie: Americké trhy zažily v pátek pozitivní seanci, když S&P 500 vzrostl o 1,1 %, Nasdaq 100 vzrostl o 1 % a Dow přidal 654 bodů. Sentiment investorů byl povzbuzen daty ukazujícími potenciální známky zmírnění inflace, což zvyšuje možnost snížení úrokových sazeb v září. PCE, preferovaný inflační ukazatel Federálního rezervního systému, splnil očekávání, přičemž jádrová sazba mírně vzrostla o 0,2 % oproti předpovědi 0,2 %. Všechny sektory zaznamenaly zisky, vedené průmyslem, zejména 3M, které vzrostlo o 23,1 %, což je milník, který nebyl zaznamenán od roku 1972. Naopak DexCom klesl o 40 % po snížení svého prodejního výhledu na rok. Tento týden se očekává zveřejnění čtvrtletních výsledků společností Apple, Amazon, Microsoft a Meta, vedle McDonald's, Starbucks, Boeing, Exxon Mobil a Chevron. Trhy také očekávají rozhodnutí o měnové politice Federálního rezervního systému ve středu.
Dluhopisy: Výnosy amerických státních dluhopisů v pátek klesly po zveřejnění indexu cen PCE za červen, který ukázal pomalejší inflaci, což posílilo očekávání snížení sazeb Fedu od září. Pokles byl podpořen pozitivními technickými faktory a žádnými nadcházejícími aukcemi až do 6. srpna. Výnosy dosáhly denních minim ráno a zůstaly dolů o 3-5 bazických bodů odpoledne. Krátkodobé výnosy těžily z rostoucích očekávání snížení sazeb Fedu, což snížilo inverzi výnosové křivky 2s10s a zvýšilo křivku 5s30s. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů testují odpor na úrovni 4,20 %. Tento týden se zaměřuje na zasedání FOMC, BOE a BOJ, stejně jako na klíčové údaje o nezemědělských mzdách v pátek.
Komodity: Sektor komodit směřuje k měsíční ztrátě +4 %, což přivádí YTD zisky v indexu BCOM Total Return zpět k téměř nule. Obchodníci a investoři držící zvýšené dlouhé pozice byli zasaženi nedávnou ztrátou apetitu po riziku na akciových trzích, přičemž energie a průmyslové komodity trpí nejvíce kvůli pokračujícím obavám o poptávku v Číně. Mezitím rostoucí očekávání snížení sazeb a více geopolitických obav, včetně amerických voleb, nadále podporují zlato, které obchoduje výše za měsíc, i když výrazně pod nedávným rekordním maximem blízko 2500 USD, cílem Saxo na konci roku. Ropa obchoduje výše uprostřed obav z Blízkého východu a po poklesu na šestitýdenní minimum, což pomohlo přilákat novou poptávku.
FX: Americký dolar obchoduje smíšeně na začátku klíčového týdne s třemi důležitými zasedáními centrálních bank před námi od Federálního rezervního systému po Bank of Japan a Bank of England spolu s klíčovými výsledky Mag 7. To tlačí dolů nízko úročené měny, jako je japonský jen a švýcarský frank, které byly minulý týden nejlepšími výkonnými měnami. Japonský jen čelil rizikům odvíjení carry obchodů minulý týden, což by mohlo pokračovat, pokud Fed tento týden signalizuje snížení sazeb, avšak nečinnost BOJ by mohla přinést zpět slabost jenu. Sterling je beze změny po ukončení minulého týdne níže, přičemž ekonomové očekávají, že Bank of England tento týden sníží sazby. Celkově Bloomberg Dollar index obchoduje dolů kolem 1 % za měsíc s nárůsty v JPY (4,7 %), GBP, CHF a EUR, které jsou pouze částečně kompenzovány ztrátami v AUD a CAD.
Volatilita: V pátek VIX klesl na 16,39 USD (-2,07 | -11,21 %). Ostatní související indexy volatility (VIX1D, VVIX, SKEW, …) sledovaly podobnou sestupnou trajektorii. Během jejich noční seance VIX futures pokračovaly v tomto poklesu, přičemž VIX futures byly ráno na 15,850 USD (-0.325 | -2,02 %). Očekávané pohyby pro týden, odvozené z cen opcí, naznačují S&P 500 s očekávaným pohybem plus nebo minus 99,80 bodů (+/- 1,83 %) a Nasdaq 100 plus nebo minus 550,78 bodů (+/- 2,90 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 naznačují pozitivní sentiment, s futures na S&P 500 na 5,526.75 (+27.75 | +0.50%) a futures na Nasdaq 100 na 19,325.50 (+151.00 | +0.79%). Trhy ukončily minulý týden pozitivně, s S&P 500 uzavírajícím na 5,459.10 (+59.88 | +1.11%) a Nasdaq 100 končícím na 19,023.66 (+193.07 | +1.03%). Nicméně, týden samotný skončil negativně pro oba indexy. Tento týden se očekává vysoká volatilita s mnoha ekonomickými zprávami a jedním z nejdůležitějších výsledkových týdnů sezóny. Klíčové ekonomické události zahrnují CB Consumer Confidence a JOLTs Job Openings v úterý, ADP Nonfarm Employment Change a FOMC Statement ve středu, Initial Jobless Claims a ISM Manufacturing PMI ve čtvrtek a Nonfarm Payrolls a míru nezaměstnanosti v pátek. Pro podrobnosti o významných výsledkových zprávách tohoto týdne (kterých je mnoho), prosím, nahlédněte do sekce výsledkových událostí výše. Deset nejvíce obchodovaných akciových opcí v pátek bylo Nvidia, Tesla, Apple, Advanced Micro Devices, Microsoft, Alphabet (GOOGL), Amazon, Meta Platforms, Ford Motor Company a Marathon Digital Holdings.
Pro globální pohled na trhy – přejděte na Inspiraci.