Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In the news: Donald Trump si vybral senátora z Ohia JD Vance jako kandidáta na prezidenta v roce 2024 (FT), Trumpův výběr viceprezidenta Vance říká, že Čína je "největší hrozbou" pro USA (Bloomberg) Nedávné údaje o inflaci "poněkud zvyšují důvěru", že Fed může snížit sazby: Powell (YahooFinance), Čína se při záchraně nemovitostí snaží zasáhnout více much jednou ranou (Reuters).

akcie: Bitcoin a Ethereum získaly 10 %. Kryptoměny související s akcie v pondělní seanci prudce vzrostly poté, co Marathon Digital vzrostl o 10 %, Riot o +18 %, Coinbase o +12 % a Cleanspark o +16 %. Špatný den měly alternativní energie , kde index malých firem Russell 2000 posílil o 2 %. Goldman Sachs skončila o 2,57 % výše poté, co zisk za 2. čtvrtletí překonal očekávání analytiků. Společnost Tyson Food vykázala tržby ve výši 13,07 mld. v souladu s očekáváním analytiků. Akcie skončil o 7,3 % níže. Společnost Rio Tinto vykázala ve 2. čtvrtletí meziroční nárůst dodávek železné rudy ze západní Austrálie o 2 %, když od dubna do června vyvezla 80,3 mil. tun. Celoroční výhled pro operace v oblasti Pilbara zůstává 323-338 milionů tun, s peněžními náklady ve výši $21.75-$23.50 na tunu. Richemont tržby v Asii a Tichomoří v 1. čtvrtletí klesly o 18 %, přičemž tržby v Číně činily -27 %, v ostatních regionech byly tržby vyšší.  Swedbank vykázala za 2. čtvrtletí zisk ve výši SEK8.6 mld. z 9,12 oproti očekávaným 7,93. SEB Čistý zisk za 2. čtvrtletí na SEK9.42 mld. oproti očekávaným 8,8 mld. (Newsedge). 

Makro: S&P a Nasdaq vzrostly díky optimistickým výrokům předsedy Fedu Powella o inflaci v USA. Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesají a zůstávají několik bazických bodů pod úrovní podpory 4,17 %. Futures na ropu WTI klesají, zlato roste a Bitcoin během asijské seance překonává $64,500, ale při otevření evropských trhů klesá. Asijské trhy jsou smíšené: Hang Seng Tech index klesl, zatímco japonské indexy po prodlouženém víkendu rostou. Jihokorejský a australský akcie zůstávají stabilní v úzkém rozpětí. dolar posiluje, jen oslabuje a australský a novozélandský dolar ustupují. 

Makro události (časy v GMT): Čtení CPI v Itálii, Maďarsku a Polsku, Německý průzkum ZEW (11:00), Maloobchodní tržby v USA , Index dovozních a vývozních cen (14:30), vystoupí zástupci Fedu Waller, Barkin a Kugler. Dvacet-roční aukce US Treasury (19:00).

Události týkající se zisku:  Goldman Sachs vykázal za 2. čtvrtletí čisté příjmy ve výši $12.73B, Est. $12.39B a na straně obchodování jak FICC, tak akcie předčily očekávánítů. Akcie od začátku roku o 27,6 %. V budoucnu se zaměříme na zprávy o hospodářských výsledcích společností Ocado, Bank of America a Morgan Stanley a Danske Bank. Maloobchodní divize Ocado by měla i nadále vykazovat silný růst tržeb a udržet si tak pozitivní trend z roku 2023.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na .

Fixní výnosy: Dluhopisové trhy se včera potýkaly s dvojím dopadem "Trump obchod" a očekávaného snížení úrokových sazeb, což vedlo ke zvratu výnosové křivky v USA, kde krátkodobé výnosy mírně poklesly, zatímco dlouhodobé výnosy vzrostly. V nedávném rozhovoru s Davidem Rubensteinem předseda FED Jerome Powell zdůraznil, že ekonomické údaje za druhé čtvrtletí zvýšily důvěru politiků, že inflace je na cestě k dosažení 2% cíle centrální banky. Tento vývoj naznačuje, že je pravděpodobné brzké snížení úrokových sazeb, což přispívá k poklesu krátkodobých výnosů. Současně se očekává, že vyhlídky na Trumpovo vítězství s očekávanými opatřeními, jako je snížení daní, vyšší cla a deregulace, podpoří hospodářskou aktivitu a potenciálně zvýší inflaci, což povede k růstu dlouhodobých výnosů. Ačkoli se vítězství Trumpa zdá být po nedávných událostech stále pravděpodobnější, výsledek voleb stále není rozhodnut. Pozornost se pravděpodobně přesune zpět k dezinflačním tendencím a snižování úrokových sazeb, což způsobí další strmost výnosové křivky a dlouhodobé výnosy ji budou následovat. Evropský státní dluhopisy reagoval pozitivně na očekávání, že Fed brzy sníží sazby. Německé dluhopisy Bunds uzavřely s poklesem o více než 2 bazické body napříč desetiletím, zatímco italské BTP překonaly své kolegy s poklesem o 5 bazických bodů napříč desetiletím. Dnes se pozornost nadále soustředí na očekávání snížení sazeb, aukci 20letých amerických státních dluhopisů a očekávání na zasedání ECB, které se uskuteční tento týden (náhled naleznete zde ).

Komodity: Zlato vzrostlo na $2,439.75, a přiblížilo se svému historickému maximu, protože investoři reagovali na nedávné výroky předsedy FED Jeroma Powella, který naznačil možné snížení úrokových sazeb, což zvýhodňuje neúročená aktiva, jako je zlato. Očekává se, že přetrvávající nejistota v politickém a ekonomickém prostředí USA spolu s obavami o udržitelnost amerického deficitu budou dlouhodobě podporovat ceny zlata. Mezitím ceny ropy klesly, když obchodníci vyhodnotili známky slabé poptávky v USA, kde spotřeba obvykle vrcholí kolem svátku 4. července, a v Číně, která je největším světovým spotřebitelem ropy, protože HDP země zpomalil na 4,7 %, což je nejnižší hodnota za posledních pět čtvrtletí.

FX: Předseda Fedu Powell se nadále nevyjádřil ke snížení sazeb v září, zatímco Trump obchod se po víkendovém brutálním násilí na bývalém prezidentovi a včerejším zahájení republikánského sjezdu projevil naplno. V důsledku toho americký dolar výrazně posílil, australský dolar a kiwi ztratily, i když euro, čínský jüan a mexické peso část ztrát smazaly. Novozélandský dolar se od posledního zasedání RBNZ, které otevřelo dveře ke snížení sazeb, pohybuje v klesajícím trendu a přes noc bude zveřejněn index spotřebitelských cen za 2. čtvrtletí. Čtvrtletní průzkum Bank of Canada poukázal na rostoucí pesimismus a dnes bude zveřejněn kanadský index spotřebitelských cen, který bude klíčový pro to, zda centrální banka na červencovém zasedání sníží sazby, či nikoli. Pozornost se zaměří také na maloobchodní tržby v USA. Japonský jen po intervencemi vyvolaných ziscích v minulém týdnu obnovil klesající trend a důvody pro potenciální oslabení jenu jsme uvedli v tomto článku. 

Volatilita: Index VIX v pondělí uzavřel na $13.12 (+0,66 | +5,30 %), což ukazuje odchylku od typického inverzního vztahu k trhům. Navzdory růstu indexů S&P 500 a Nasdaq se index VIX zvýšil, což naznačuje zvýšenou nervozitu investorů. VIX1D vzrostl na 9,93 (+0,26 % | +2,69 %) a VIX9D vyskočil o 1,63 (+15,45 %) na 12,18, což naznačuje, že příštích 9 dní má více implikovaná volatilita. Index VVIX vzrostl na 83,86 (+2,25 % | +2,76 %), zatímco index SKEW klesl na 147.40 (-3.46 | -2,29 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, založené na opce ceně, ukazují na S&P 500 s očekávaným pohybem +/- 26,25 bodu (0,47 %) a Nasdaq 100 s +/- 146,34 bodu (0,72 %). Mezi klíčové ekonomické události pro dnešní den patří: Maloobchodní tržby (MoM) (červen) s prognózou 0,1 % (oproti předchozím -0,1 %) a Maloobchodní tržby (MoM) (červen) s prognózou -0,3 % (oproti předchozím 0,1 %). Výsledková sezóna na pokračuje zveřejněním významných výsledků společností UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley a Charles Schwab. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 jsou mírně pozitivní, futures na S&P 500 na 5693,00 (+10,00 | +0,18 %) a futures na Nasdaq 100 na 20641.75 (+58,00 | +0,28 %). Futures na VIX (VX1D) jsou na úrovni 14,21 (+0,01 | +0,07 %). Pondělních 10 nejobchodovanějších položek na akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Marathon Digital Holdings, Palantir Technologies, Advanced Micro Devices, Sofi Technologies, Sirius XM Holdings a Trump Media & Technology Group.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.