Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Japanese akcie plně uhradit ztráty
• Měny: Dolar potřetí týdně ustupuje.
• Komodity: Měď podpořilo narušení dodávek, vzácné letní stažení z trhu podpořilo zemní plyn
• Pevný výnos: Silné údaje o maloobchodních tržbách v USA vyvolaly poklesy na globálním trhu dluhopisů
• Ekonomické údaje: Sentiment Michiganské univerzity, statistiky bydlení v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Applied Materials přináší optimistický výhled zisku, protože výsledky za 3. čtvrtletí překonaly odhady (Investing), Walmart překonal tržby, zvýšil výhled, protože spotřebitelé s vyššími příjmy se nadále obracejí na maloobchodního giganta (Yahoo), Nejnovější ekonomické údaje ochlazují obavy z recese v USA (Yahoo), Tržby Alibaby se zvýšily na 33 USD.USD, ale v červnovém čtvrtletí nedosáhly odhadovaných hodnot (Yahoo), Politická nejistota může přimět BOJ k pozastavení, ale ne k ukončení zvyšování sazeb (Reuters).

Makro:

• Maloobchodní tržby v USA překvapily růstem, čímž zmírnily obavy z recese, kvůli nimž trhy očekávaly snížení sazeb ze strany Fedu o 50 bazických bodů na zářijovém zasedání. Celkové maloobchodní tržby za červenec vzrostly o 1,0 %, což je výrazně nad očekávanými 0,4 %. Jádrový ukazatel bez aut vzrostl o 0,4 %, což je nad prognózou 0,1 %, zatímco předchozí hodnota byla revidována z 0,4 % na 0,5 %. Superjádro, bez plynu a aut, vzrostlo o 0,4 % a zmírnilo se tak z předchozích 0,8 %. Maloobchodní kontrola, která se promítá do HDP, vzrostla o 0,3 %, což je nad prognózou 0,1 %, ale oproti červnovým 0,9 % došlo ke zpomalení.
• Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA rovněž rozptýlil obavy z rychlého ochlazení trhu práce. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti za týden od 10. srpna zpomalil na 227 tisíc z 234 tisíc v předchozím týdnu a očekávaných 235 tisíc. Přesto mohou být údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti v letních měsících nestabilní a pozornost se nadále soustředí na mzdy mimo zemědělství za srpen, které mají být zveřejněny 6. září.
• Bostic z Fedu (volič) uvedl, že je otevřený zářijovému snížení sazeb, protože inflace se ochlazuje, a řekl, že s tím, jak se cenové tlaky zmírňují, si úředníci musí být vědomi svého mandátu udržovat plnou zaměstnanost. Musalem (2025 voličů) dodal, že nedávné údaje posílily jeho důvěru v inflaci a že se možná blíží čas pro změnu úrokové sazby.
• HDP Spojeného království za 2. čtvrtletí dosáhl podle očekávání 0,6 % mezičtvrtletně (oproti předchozím 0,7 %) a 0,9 % meziročně (oproti předchozím 0,3 %), což signalizuje odolnost britské ekonomiky. Soukromá spotřeba byla slabá a dosáhla 0,2 % mezičtvrtletně oproti očekávaným 0,5 %, ale červencové maloobchodní tržby, které budou zveřejněny dnes, by mohly vrhnout více světla na stav spotřebitelů.
• Červencové údaje o zaměstnanosti v Austrálii byly optimistické: celková zaměstnanost za červenec dosáhla 58,2 tisíc osob, což je lepší výsledek, než se očekávalo, a zaměstnanost na plný úvazek byla velmi dobrá. Míra participace však vzrostla z 66,9 % na 67,1 % a míra nezaměstnanosti se zvýšila ze 4,1 % na 4,2 %.

Makro události (časy v GMT): Maloobchodní tržby ve Spojeném království (červenec), oček. 0,6 % a 1,4 % vs -1,2 % a -0,2 % předchozí (06:00), Zahájení výstavby bytů v USA (červenec) oček. 1333 tis. vs 1353 tis. předchozí (12:30), Stavební povolení v USA (červenec) oček. 1425 tis. vs. 1446 tis. předchozí (12:30), Spotřebitelský sentiment Uni of Michigan (srpen) oček. 66,9 vs. 66.4 (1400). Goolsbee z Fedu vystoupí v 1100, 1725 a 2015.

Výsledkové události: Walmart akcie včera vzrostl o 6,6 %, když hlavní americký maloobchodní řetězec zvýšil výhled tržby i zisk. Kromě toho se snižují ztráty v oblasti elektronického obchodování, což přispívá k pozitivnímu vývoji hospodářského výsledku. Applied Materials akcie v primární seanci posílila o 5 %, než většinu z této hodnoty odevzdala, protože výsledky hospodaření a výhled tržeb byly o něco slabší, než se odhadovalo. Výsledky společnosti Deere překvapily navzdory slabému pozadí globálních zemědělských fundamentů, když akcie posílil o 6 %. Dnes nejsou zveřejňovány žádné významné výsledky hospodaření.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Japonský akcie dnes vzrostl o dalších 3,6 % a rozšířil tak zisky na 21 % z minim před 8 obchodními seancemi. Japonský akcie nyní uhradil ztráty z pádu JPY carry obchod a následného globálního výprodeje. Futures ukazují na vyšší otevření v Evropě a USA. Náladu na akciových trzích včera podpořily silné červencové maloobchodní tržby v USA a pokles počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti zpět na úroveň pod 230 tis., což potvrzuje, že americký trh práce zůstává i přes určitou slabost dostatečně silný. Dnes se zaměříme na červencové zahájení výstavby bytů v USA a srpnový sentiment v Michiganu. V Evropě se investoři zaměří na výsledky společností NKT a Nibe Industrier. V centru pozornosti by dnes mohla být také společnost Nike, protože fond zajištění Pershing Square převzal podíl ve společnosti Nike, čímž včera zvedl akcie o 5 % a Nike se stala jednou z nejvíce obchod akcie.

Fixed income: Výnosy amerických státních dluhopisů ve čtvrtek prudce vzrostly, což vedlo k prudkému zploštění výnosové křivky. Tento pohyb byl způsoben silnějšími než očekávanými údaji o maloobchodních tržbách a nižšími než očekávanými týdenními žádostmi o podporu v nezaměstnanosti. Krátkodobé výnosy vyskočily až o 14 bazických bodů, zatímco třicetileté výnosy vzrostly přibližně o 5 bazických bodů. Reakce trhu odrážela sníženou pravděpodobnost výrazného FED snížení sazeb v září, přičemž futures na dluhopisy nyní počítají se snížením o 32 bazických bodů, oproti 50 bazickým bodům z minulého týdne. Evropské dluhopisové trhy po amerických údajích rovněž klesly. Německé desetileté výnosy vzrostly o 8 bazických bodů na 2,26 %, zatímco britské desetileté výnosy vzrostly o 10 bazických bodů na 3,93 %, což je největší skok od 1. července, protože obchodníci přehodnotili očekávání snížení sazeb ze strany ECB a Bank of England. Trhy nyní počítají se snížením sazeb ECB o 65 bazických bodů a BOE o 40 bazických bodů do konce roku. Dnes se pozornost přesouvá na sentiment Michiganské univerzity, zatímco trhy se připravují na údaje o evropském indexu spotřebitelských cen, které budou zveřejněny příští týden.

Komodity: Průmyslové kovy se otřepaly ze slabých čínských ekonomických dat a posunuly se výše, přičemž měď směřovala k 3,4% týdennímu zisku, protože strike akce v dole Escondida společnosti BHP v Chile vstoupila do třetího dne, což ovlivnilo 5 % globálních dodávek. Společnost Lundin, další těžař působící v Chile, byla rovněž nucena snížit produkci. Zlato se po silném souboru amerických údajů propadlo, aby se pak odrazilo zpět, když se býci soustředili na zářijové snížení sazeb, a nikoli na jeho skutečný rozsah. Ropa Brent, globální benchmark, směřuje k druhému týdennímu růstu poté, co se odrazila od sedmiměsíčního minima. Trh je nadále ve střehu a sleduje vývoj na Blízkém východě, kde Izrael zahájil jednání o zastavení konfliktu v Gaze. Zemní plyn v USA podpořilo první letní stažení akcie za posledních šest let, ale k podpoře cen je stále zapotřebí silné poptávky díky pozdně letním vedrům a omezení těžby.

FX: Americký dolar směřuje ke třetímu, i když malému týdennímu poklesu, přičemž dolarový index Bloomberg se obchoduje poblíž čtyřměsíčního minima. Tento týden čelil dvěma protichůdným silám, když ho nahoru tlačily rostoucí výnosy státních dluhopisů, které však byly kompenzovány sníženými obavami z recese, jež podporovaly náladu spojenou s rizikem a tlačily americký dolar dolů. Japonský jen však utrpěl v obou směrech a od 2. srpna, kdy se poprvé objevily obavy z recese v souvislosti s červencovou zprávou o zaměstnanosti v USA, odmazal všechny své zisky. Aktivní měny však po počátečním poklesu maloobchodních tržeb v USA zaznamenaly prudké oživení. Britská libra i australský dolar byly nakonec vůči americkému dolaru vyšší, zatímco euro poblíž €1,10 mohlo zaznamenat nejvyšší týdenní závěr v tomto roce.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.