Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 11. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In zprávy: Pelosiová, Clooney, demokratičtí senátoři vyvolávají nové pochybnosti o Bidenovi (Reuters), Evropa se připravuje na oslabení Emmanuela Macrona (FT), Powellova bližší pozornost ochlazujícímu se trhu práce zvyšuje naděje na snížení sazeb Fedu (Yahoo Finance), Čína na vrcholném zasedání o hospodářské politice snižuje naděje na "silnou medicínu" (FT).

akcie: US akcie ve včerejší seanci pokračovaly v růstu a připsaly si další 1 %, přičemž sektor polovodičů vzrostl o více než 2 %. Uran akcie byl nejúspěšnějším sektorem s 4,45 % díky zprávě, že prezident Biden podepsal zákon "ADVANCED" na podporu jaderné energie. Cílem zákona je posílit odvětví jaderné energetiky. Ve středu se o něj zasloužily především společnosti zabývající se těžbou uranu. Druhý největší světový dodavatel polovodičů, Advanced Micro Devices , ve středu oznámil, že v rámci transakce v hodnotě $665 milionů v hotovosti kupuje soukromou finskou společnost Silo AI, která se zabývá výzkumem a laboratořemi umělé inteligence. AMD soutěží s Nvidia. Společnost Intuit snižuje počet zaměstnanců o 20 %, aby se mohla zaměřit na umělou inteligenci. Společnost Honeywell kupuje za $1.81 mld. v hotovosti společnost Air Products and Chemical zabývající se výrobou zkapalněného zemního plynu.Dánská pojišťovna Tryg oznámila rekordní zisk za 2. čtvrtletí před zdaněním 2,212 mil. Čistá hodnota 1,642 mil. oproti očekávaným 2,474 mil.

Makro: Technický index Hang Seng vzrostl o 2,5 % a indexy pevninské Číny po opatřeních Pekingu na podporu trhu posílily. Dobře si vedly také asijské trhy, včetně indexů Nikkei, Kospi a ASX 200. Futures na indexy S&P a Nasdaq se po středečních maximech mírně propadly. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů se držely poblíž 4,29 %, zatímco australské výnosy vzrostly. Ropa WTI se přiblížila k hodnotě $82.87, a zlato vzrostlo na přibližně. $2,383.

Makro události (časy v GMT): Německo CPI YoY konečný údaj odhad. 2,5 % v červnu oproti 0,5 % v květnu (08:00), průmyslová výroba Spojeného království meziměsíčně 0,3 % v květnu oproti -0,9 % v dubnu (14:30), průmyslová výroba Spojeného království meziměsíčně 1,2 % v květnu oproti 0,4 % v dubnu (14:30), CPI USA meziročně odhad. 3,1 % v červnu vs. 3,3 % v květnu (14.30), počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA za červenec 6th týden odhad. 235 tis. oproti 238 tis. o týden dříve (14.30), počáteční pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA za 29. červnath týdenní odhad. 1864 tis. oproti 2858 tis. o týden dříve (14:30), vystoupení Cook, Bostic a Musalem z Fedu (01:30, 17:15, 19:00), průzkum úvěrových podmínek a přehled bankovních závazků BOE (10:30), aukce 30letých amerických státních dluhopisů (19:00).

Výnosy: Tento týden začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí, přičemž tři nejsledovanější výsledky jsou PepsiCo a JPMorgan Chase a Citigroup (pá). Očekává se, že společnost PepsiCo vykáže další čtvrtletí stagnujícího růstu, přičemž tržby by měly meziročně vzrůst pouze o 2 %, což v reálném vyjádření znamená, že tyto části spotřebitelského trhu jsou stále slabé.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixed income: Po holubičím signálu ze strany RBNZ došlo k růstu státních dluhopisy po celém světě, přičemž výnosové křivky býků se zploštily. Italské dluhopisy BTP překonaly své protějšky, když dvouleté výnosy BTP klesly o 6 bazických bodů ve srovnání s poklesem německých Schatzů o 2,8 bazického bodu a desetileté výnosy se snížily o 8,8 bazického bodu na 3,85 % ve srovnání s poklesem výnosů Bundů o 4,7 bazického bodu na 2,52 %. Britské dluhopisy však snížily počáteční zisky poté, co Huw Pill prohlásil, že je třeba více pracovat na boji proti inflaci. V USA se v solidní aukci desetiletých státních dluhopisů, která se uskutečnila za cenu 4,276 % a zastavila se na hodnotě When Issued o 1 bazický bod, projevily známky prodloužení durace. Tato aukce se shodovala s Powellovým svědectvím před Kongresem, kde vyjádřil naději, že inflace je na správné cestě, a zdůraznil, že Fed nepotřebuje, aby inflace klesla pod 2 %, než začne uvažovat o snížení sazeb.

Komodity: Zlato se posunulo výše poté, co předseda FED Jerome Powell informoval americké zákonodárce, že očekává pokles inflace, což posílilo naděje na potenciální změnu úrokových sazeb v tomto roce. Domníváme se, že dlouhodobý sentiment investorů vůči zlatu zůstane pozitivní kvůli přetrvávající nejistotě ohledně americké ekonomiky a obavám z neudržitelnosti amerického deficitu. Ropa mezitím prudce vzrostla a uzavřela nad $82 za barel, a to díky zprávě EIA, která naznačuje zvýšenou poptávku po rafinovaných produktech po svátcích 4. července, což převážilo nad obavami ohledně načasování FED snížení sazeb.

FX: USD včera klesl po silné aukci desetiletých amerických státních dluhopisů a po výpovědi předsedy Fedu Powella v Kongresu, kde naznačil, že inflace nemusí klesnout pod 2 %, aby mohlo být zahájeno snižování sazeb. Mezitím se na eurozóny, investoři připravují na zasedání ECB, které se uskuteční příští týden. Očekává se, že centrální banka zachová postoj závislý na údajích, ale investoři se zaměří zejména na dezinvestice PEPP, které začaly tento měsíc, a na to, jak se politici vypořádají s nedávným rozšířením spreadů evropských státních dluhopisů. Kurz australského dolaru roste v důsledku zvýšené chuti k riziku ze strany fondů využívajících pákový efekt, zatímco kurz novozélandského dolaru stoupá, protože obchodníci kryjí krátké pozice vůči australskému i americkému dolaru.

Volatilita: VIX skončil ve středu na $12.85 (+0,34 | +2,72 %). Za zmínku stojí, že index VIX1D výrazně vzrostl na $13.03 (+5,69 | +77,52 %), což naznačuje zvýšenou nejistotu spojenou s dnešním zveřejněním indexu spotřebitelských cen. Index VVIX, který měří volatilitu indexu VIX opce, vzrostl na 83,41 (+4,83 % | +6,15 %) a index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů indexu S&P 500, vzrostl na 156,96 (+5,87 % | +3,89 %). Futures na VIX jsou na $14.220 (+0,065 | +0,46 %). Očekávané pohyby pro dnešní den, odvozené z cen opce, jsou vyšší než včera: S&P 500 má očekávaný pohyb plus minus 34,68 bodu (+/- 0,62 %) a Nasdaq 100 plus minus 195,16 bodu (+/- 0,94 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují minimální pohyb, futures na S&P 500 na 5685.25 (-2.75 | -0,05 %) a futures na Nasdaq 100 na 20883.75 (-16,00 | -0,08 %). Dnešní klíčovou ekonomickou událostí je zveřejnění indexu spotřebitelských cen ve 14:30, které by mělo mít na vývoj trhu významný vliv. Pozornost je upřena také na nadcházející výsledky hospodaření, které dnes zveřejní například společnost PepsiCo a zítra velké banky jako JPMorgan, Wells Fargo a Citi. Včerejší top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Apple, AMD, Amazon, Palantir Technologies, Intel, Microsoft, GameStop a Meta Platforms.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.