Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 1. července 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: European akcie jsou nastaveny na silné zasedání v prvním kole francouzských voleb.
• Měny: Euro se odrazilo od francouzských voleb; jen se dostal na nová rekordní minima.
• Komodity: Kukuřice klesá kvůli dostatečné nabídce; struktura cen ropy signalizuje omezenou nabídku.
• Pevný výnos: OAT-Bund spread je v centru pozornosti, zatímco trhy tráví první kolo francouzského hlasování
• Ekonomické údaje: ISM PMI ve výrobě v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Q3 výhled Webinář: Ekonomika pískových hradů
Ve třetím čtvrtletí roku 2024 je hospodářský růst stále silný, odvětví, jako je obrana, umělá inteligence a výroba léků proti obezitě, jsou na vzestupu a ceny aktiv jsou na historickém maximu. Mohou však naši křehkou ekonomiku písečného hradu zničit faktory, jako jsou neudržitelné fiskální výdaje v USA, geopolitické otřesy nebo chmurný demografický vývoj?

Připojte se k webináři společnosti SaxoStrats výhled dnes, v pondělí 1. července v 11:00 GMT, kde bude tým diskutovat o obecném makro výhledu a zároveň se zaměří na jednotlivé Třídy aktiv od akcie a dluhopisy po forex a komodity. Upozornění: výhled bude zveřejněno 2. července.

Zprávy: Le Penova krajní pravice vítězí v prvním kole, honí francouzskou většinu (Bloomberg), Explainer: Tříkolové druhé kolo a handlování: co bude dál ve francouzských volbách? (Reuters), Film "Inside Out 2" překonal v celosvětových pokladnách $1 miliardy, první film, kterému se to podařilo od dob "Barbie" (CNBC), Boeing koupí Spirit za $4.7 miliardy ve všech akcie transakcích- Reuters (Investing), Červnová aktivita v čínských továrnách opět klesá, služby zpomalují (Investing), Rozkolísaná podnikatelská nálada v Japonsku a snížení HDP znejasňují načasování zvýšení sazeb BOJ (Reuters).

akcie: Futures naznačují silný začátek týdne v Evropě akcie o 1,6 % po výsledcích prvního kola francouzských voleb, které naznačují, že Le Penovo Národní shromáždění získalo méně hlasů, než se očekávalo, přičemž první náznaky naznačují, že strana bude mít problém získat absolutní většinu. Futures na americké akcie rovněž ukazují na vyšší otevření. To znamená, že hlavní pozornost se dnes bude soustředit na francouzské banky a pojišťovny akcie, protože ty si od Macronova vyhlášení francouzských parlamentních voleb vedou nejhůře.

Makro: PCE v USA byl v souladu s očekáváním. Jádrový PCE vzrostl meziměsíčně o 0,1 %, což představuje zmírnění z 0,3 % (revidováno nahoru z 0,2 %), přičemž meziročně se snížil z 2,8 % na 2,6 %. Celková hodnota se v meziměsíčním srovnání nezměnila, což je o 0,3 % méně než předtím, a v meziročním srovnání dosáhla 2,6 %, což je o 2,7 % méně. To je pro Fed vítaná úleva a pozornost se obrací k údajům o počtu pracovních míst mimo zemědělství, které budou zveřejněny koncem týdne. Zpráva Bank of Japan Tankan ukazuje, že nálada mezi největšími výrobci v zemi se v červnu vyšplhala na 13 z březnových 11, zatímco index pro větší nevýrobce se snížil na 33 z 34, což byla nejvyšší úroveň od roku 1991. Reálný HDP Japonska se v období leden-březen meziročně snížil o 2,9 % oproti dřívějšímu odhadu poklesu o 1,8 %. Vláda uvedla, že snížení ratingu odráží opravy provedené v minulých údajích o stavebních zakázkách. Tyto revize, které doplnily nedávné slabé údaje o spotřebě a produkci, pravděpodobně ovlivní čtvrtletní prognózy růstu a cen BOJ, které budou zveřejněny na jejím zasedání 30.-31. července. Aktivita čínských továren se v červnu snížila již druhý měsíc po sobě, což signalizuje slabost v oblasti, na kterou Peking sází jako na hnací sílu ekonomiky. Oficiální index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu zůstal v červnu beze změny na úrovni 49,5 bodu a odpovídal prognóze. Dílčí index nových zakázek v továrnách se snížil na 49,5 bodu, protože poptávka oslabila, zatímco ukazatel nových exportních zakázek zůstal beze změny na 48,3 bodu.

Makro události (časy v GMT): EZ, UK & US Manufacturing Final PMI (červen), German Prelim. CPI (červen) oček. 2,3 % vs. 2,4 %, ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu USA (červen) oček. 49,1 vs. 48,7 předchozí, týdenní zpráva USDA o stavu úrody (2000)

Ziskové události: Tento týden nejsou zveřejňovány žádné důležité výsledky hospodaření.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Pevný příjem: Národní hnutí Marine Le Penové se stalo dominantní silou v prvním kole francouzských parlamentních voleb a nyní usiluje o absolutní většinu. OAT-Bund spread by se sice dnes po víkendových výsledcích mohl rozšířit, ale pravděpodobně nezůstane na vysoké úrovni, protože většina negativních zpráv již byla započítána a politické riziko v Evropě se často přeceňuje (více o tomto tématu najdete zde). Přestože páteční údaje o výdajích na osobní spotřebu (PCE) v USA dopadly podle očekávání, výnosová křivka v USA zaznamenala výrazný medvědí nárůst, přičemž dvouleté výnosy vzrostly o 2 bazické body a třicetileté výnosy o 13 bazických bodů. Hlavním faktorem, který ovlivnil výkonnost ministerstva financí, byla čtvrteční prezidentská debata v USA. Tento týden se pozornost přesouvá na čísla PMI v USA, údaje o zaměstnanosti a projevy FED, kde v úterý vystoupí Powell a ve středu William z Fedu.

Komodity: Ceny kukuřice v USA se v pátek propadly poté, co zprávy USDA ukázaly vyšší než očekávanou výsadbu a také 22% skok v zásobách oproti loňskému roku, což celkově snižuje riziko výskytu povětrnostních vlivů během současné sklizňové sezóny. Pšenice v červnu poklesla o 16 %, což je největší měsíční pokles za poslední dva roky, protože produkce výhled v Rusku, Evropě a na jihu USA se nadále zlepšovala. Zlato se nadále drží nad klíčovým supportem, podporováno očekáváním snížení sazeb ze strany hlavních centrálních bank, zvýšenou poptávkou po zlatě ze strany klíčových centrálních bank v Asii a několika geopolitickými ohnisky, zatímco býci mědi zůstávají zpochybněni současnou slabou poptávkou výhled. Ropa se obchoduje výše poblíž dvouměsíčního maxima, přičemž struktura křivky naznačuje omezenou nabídku výhled, kterou dále podporují geopolitická rizika.

FX: Americký dolar zahájil týden obchodování poklesem poté, co minulý týden skončil téměř beze změny. EURUSD zahájil týden růstem na 1,0740, když se ukázalo, že vítězství krajně pravicové strany Marine Le Penové v prvním kole francouzských voleb nebylo tak extrémní, jak se obávalo. EURCHF se vyšplhal výše na 0,9660, nejvýše za poslední dva týdny, protože bezpečný švýcarský frank klesl. Měnový pár AUDUSD se v minulém týdnu pohyboval nad úrovní 0,6650. GBPUSD zůstává tento týden v centru pozornosti a další klíčovou politickou událostí, kterou je třeba sledovat, jsou volby ve Spojeném království. JPY mezitím zůstává pod tlakem a vůči dolaru se obchoduje nad úrovní 161, zatímco vůči několika měnám, včetně eura na 173,25 a australského dolaru na 107,49, dosáhl nového rekordního minima.

Volatilita: VIX v pátek skončil na $12.44 (+0,20 | +1,63 %). Index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů indexu S&P 500, klesl na 141.79 (-1.27 | -0,89 %) a ustoupil tak ze svých maxim z předchozích týdnů. Tento týden přinese několik klíčových ekonomických zpráv, které ovlivní volatilitu trhu. Opce ceny naznačují následující očekávané pohyby : S&P 500 plus minus 54,75 bodu (+/- 1,00 %), Nasdaq 100 plus minus 268,31 bodu (+/- 1,36 %), DAX plus minus 245,46 bodu (+/- 1,35 %) a CAC 40 (PXA) plus minus 212,97 bodu (+/- 2,85 %), ovlivněné probíhajícími volbami ve Francii. Futures na VIX jsou v současné době na $13.900 (-0,125 | -0,88 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 zahájily první noční seanci tohoto týdne pozitivně: Futures na index S&P 500 se pohybují na úrovni 5534,25 (+12,75 % | +0,23 %) a futures na Nasdaq 100 na 19988.00 (+55,75 % | +0,28 %). Akcie opce Mezi deset nejobchodovanějších akcií v pátek patřily společnosti Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Nike, Advanced Micro Devices, Micron Technology, GameStop, Rivian Automotive a Super Micro Computer.