Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 30. srpna 2024 Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 30. srpna 2024 Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 30. srpna 2024

Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 30. srpna 2024

Macro 3 min čtení
Saxo Strategy Team

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Klíčové body:
  • akcie: Klidná seance po výnosech společnosti Nvidia. Zisky společnosti Dell byly vysoké.
  • Měny: První týdenní zisk dolaru za posledních pět let, vedený oslabením EUR a MXN.
  • Komodity: Obiloviny na vrcholu tabulky, ropa v rozmezí, zlato nachází rezistenci
  • Fixní výnosy: Evropské a americké dluhopisové trhy jsou po revizi amerického HDP směrem nahoru mírnější.
  • Ekonomické údaje: Inflace PCE v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.


Ve zprávách: Dell zvyšuje roční prognózy díky silné poptávce po serverech s umělou inteligencí (Investing), Lululemon akcie klesá v afterhours obchod kvůli slabým výsledkům a prognóze (Yahoo), Výrobce čipů Marvell Tech překonává odhady čtvrtletních tržeb na pozadí nárůstu umělé inteligence (Reuters), Harrisová se v klíčových státech dotahuje na Trumpa, Sun Belt je nyní k mání (Bloomberg), Republikáni se obávají, že strategie kampaně Donalda Trumpa proti Kamale Harrisové selhává (FT),

Makro:

  • Druhý odhad HDP USA za 2. čtvrtletí byl revidován z 2,8 % na 3,0 %, čímž překonal očekávání, že zůstane nezměněn. Spotřebitelské výdaje byly rovněž revidovány nahoru na 2,9 % z 2,3 %, zatímco deflátor HDP byl revidován na 2,5 % z 2,3 %, tedy nad očekávanou hodnotu 2,3 %. Jádrový PCE byl ve 2. čtvrtletí revidován na 2,8 % z předchozích 2,9 %. Tyto údaje však mají omezený dopad na to, co Fed udělá na zářijovém zasedání, vzhledem k tomu, že jsou zpětně orientované.
  • Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA vzrostly v týdnu do 24. srpna o 231 tis., což je o něco méně než očekávaných 232 tis. a předchozích 233 tis., ale nadále se pohybují kolem hranice 230 tis. a zdůrazňují, že na trhu práce nedochází k dalšímu oslabení nebo výraznému změkčení, což naznačuje, že Fed v září pravděpodobně přistoupí ke snížení o 25 bb. Větší vliv na politické rozhodnutí Fedu však budou mít srpnové údaje o mzdách mimo zemědělství.
  • Německý index spotřebitelských cen v srpnu zaznamenal prudký pokles na cílovou hodnotu 2 % z červencových 2,6 %, což podporuje argumenty pro zářijové snížení sazeb ECB. Dnes budou zveřejněny údaje o inflaci v eurozóně a konsenzus očekává, že celková inflace v srpnu meziročně klesne na 2,1 % z červencových 2,6 %, ale jádrová inflace bude klesat pomaleji na 2,8 % z předchozích 2,9 %.
  • Japonský index spotřebitelských cen v Tokiu byl v srpnu vyšší, než se očekávalo, což podporuje důvody pro další zvyšování sazeb Bank of Japan. Celkový tokijský index spotřebitelských cen vzrostl na 2,6 % meziročně z červencových 2,2 % a očekávaných 2,3 %. Jádrový index CPI byl v srpnu rovněž vyšší, a to 2,4 % meziročně z předchozích a očekávaných 2,2 %, a jádrový index vzrostl z 1,5 % na 1,6 % meziročně.
  • US PCE Preview: Dnes se zaměříme na jádrový tisk PCE a údaje o osobních příjmech a výdajích za červenec. Konsensus pro jádrový PCE zůstává beze změny na úrovni 0,2 % m/m, ale v meziročním vyjádření je mírně vyšší na 2,7 % z červnových 2,6 %. Vzhledem k tomu, že Fed jasně naznačil snižování sazeb, může být zapotřebí, aby jádrový ukazatel dosáhl hodnoty blízké 0,4 % m/m, což by jej mohlo vykolejit. PCE také pravděpodobně nepřiměje trh, aby v případě změkčování cen počítal s větším snížením sazeb na září, takže větší pozornost stále zůstává zaměřena na ukazatele trhu práce.

Makro události (časy v GMT): Změna nezaměstnanosti v Německu (srpen) exp 16k vs 18k předchozí (0755), Hypotéky ve Velké Británii (červenec) exp 60.5k vs 60k předchozí (0830), CPI v eurozóně (srpen) exp. 2,2 % meziročně oproti předchozím 2,6 % (09:00), jádrový index spotřebitelských cen v eurozóně (srpen) exp. 2,8 % meziročně oproti předchozím 2,9 % (09:00), osobní příjmy a výdaje v USA (červenec) exp. 0,2 % oproti 0,2 % a 0,5 % oproti 0,3 % (12:30), Index cen PCE v USA (červenec) exp. 2,6 % meziročně oproti předchozím 2,5 % a jádrový exp 2,7 % meziročně oproti předchozím 2,6 % (1230)

Události týkající se výsledků: Lululemon akcie včera v prodlouženém obchodování vzrostly o 4 %, přestože prodejce sportovních a lifestylových potřeb snížil svůj výhled na fiskální rok. Pozitivním faktorem byl nárůst mezinárodních tržeb o 22 % bez zahrnutí měnových vlivů a hrubá marže, která překonala očekávání o téměř 2 %. Společnost Marvell Technology vzrostla v rozšířeném obchodování o 7 % poté, co vykázala tržby za 3. čtvrtletí výhled, které byly lepší než konsenzuální odhady. Společnost Dell Technologies, která v uplynulém roce patřila k vítězným akcie, překonala očekávání jak na úrovni tržeb, tak na úrovni zisku. Společnost rovněž uvedla, že v nadcházejících dvou čtvrtletích očekává zlepšení marží.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Americký akcie se včera po slabém otevření odrazil, když Nvidia akcie klesla o 6 % v důsledku zveřejnění svých výsledků ve středu po uzavření. Pozitivní cenové reakce související se zisky společností Dell Technologies a Marvell Technology pomohly zlepšit náladu. Futures naznačují, že americký akciový trh otevře o 0,3 % výše. Hongkongský akcie dnes vzrostl o 2 % a rozšířil tak nedávnou dynamiku. Dnes bude trh sledovat Fedem preferovaný ukazatel inflace, nazývaný také PCE deflátor, protože další důkaz o poklesu inflace podpoří směr a rychlost snižování úrokových sazeb v příštím roce. Jinak očekáváme klidný vstup do víkendu.

Pevný výnos: Evropské státní trhy včera otevřely pozitivně, podpořeny zpomalující inflací v Německu a Španělsku. Odpoledne se však nálada na trhu změnila, když revize HDP USA za 2. čtvrtletí směrem nahoru vyvolala strmost německé výnosové křivky. To vedlo k tomu, že peněžní trhy mírně zvýšily svá očekávání ohledně snižování sazeb ECB v příštím roce a počítaly se snížením o 161 bazických bodů oproti 158 bazickým bodům z předchozího dne. V důsledku toho výnosy desetiletých Bundů vzrostly o 2 bazické body na 2,28 %, zatímco výnosy dvouletých Schatzů klesly o 3 b.b. na 2,34 % Na druhé straně Atlantiku čelily americké státní dluhopisy tlaku na pokles po neočekávaných revizích údajů o HDP a osobní spotřebě v USA za 2. čtvrtletí směrem nahoru, což způsobilo výrazný pokles futures na státní dluhopisy. Situaci v aukci sedmiletých dluhopisů dále zhoršila slabá poptávka, neboť počet přímých zájemců o koupi klesl na nejnižší úroveň od roku 2020. Do konce dne výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly o 3 až 3,5 bazického bodu napříč křivkou, přičemž desetileté výnosy uzavřely na 3,87 % a dvouleté na 3,89 %, což je ve srovnání s německými Bunds horší výsledek. Dnes se pozornost soustředí na údaje o indexu spotřebitelských cen v eurozóně za srpen, který by měl dosáhnout 2,2 % na celkové úrovni a 2,8 % na jádrové úrovni.

Komodity: Sektor směřuje k týdennímu (+0,9 %) a měsíčnímu (+1,2 %) zisku, přičemž sektor obilovin byl v uplynulém týdnu vzácným vítězem. V čele s pšenicí se sektor obilovin v tomto týdnu obchoduje o 3 % výše, což je podpořeno obavami z horkého počasí a silným vývozem, který vede k pokrývání krátkých pozic. Drahé i průmyslové kovy obchod v týdnu klesly v souvislosti se silnějším dolarem a nižšími vyhlídkami na snížení sazeb v USD o 50 bazických bodů v příštím měsíci. Ropa se obchoduje téměř beze změny po týdnu, kdy se pozornost rozdělovala mezi slabé rafinérské marže poukazující na nízkou poptávku a podporu silných ekonomických údajů z USA a přerušení dodávek z Libye. Nyní se pozornost soustředí na OPEC+ a na to, zda skupina potvrdí svůj závazek zvýšit produkci v říjnu. Před měsícem, který za posledních sedm let přinesl zlatu v průměru záporný výnos kolem 3,1 %, se zlato zdá být stále více uzavřeno mezi rezistencí nad USD 2525 a rostoucí trendovou linií na USD 2507,.

FX: Široce zaměřený dolarový index Bloomberg směřuje k prvnímu týdennímu zisku za posledních pět let, čímž se mírně zotavuje ze sedmiměsíčního minima, přičemž v uplynulém týdnu nejvíce posílil vůči MXN, EUR a GBP. Včerejší růst amerického HDP a žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl podpořen očekáváním zářijového snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Tržní ceny se přesto příliš nezměnily a údaje o zaměstnanosti v srpnu příští týden a inflace PCE v USA dnes poskytnou další vodítka ohledně rozsahu nadcházejícího snížení sazeb. Z hlavních měn nejvíce oslabil švýcarský frank, ačkoli japonský jen své oslabení částečně zmírnil. Euro se dostalo do útlumu, když vůči americkému dolaru kleslo zpět pod 1,11 a vůči britské libře testovalo hodnotu 0,84, protože slabší údaje o německé inflaci podpořily argumenty pro zářijové snížení sazeb ECB. Komoditní měny mezitím smazaly svou dřívější sílu, když se akcie dostaly pod tlak.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.