Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 26. září 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Velký nárůst čínského akcie a překvapivě silný výhled od společnosti Micron.
• Měny: Jen vůči dolaru oslabuje na 145 bodů.
• Komodity: Ropa klesá kvůli zvýšenému riziku nabídky
• fixní výnos: dluhopisy pokles na pozadí velké nabídky a přehodnocení snížení sazeb.
• Ekonomické údaje: Rozhodnutí SNB, žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA a HDP za 2. čtvrtletí (konečné)

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy:  Micron akcie vyskočil, protože prognóza tržeb za 1. čtvrtletí překonala odhady analytiků (Yahoo), Meta Connect: CEO Touts AI Chatbot Growth, Launches New Headset (IBD), USA a spojenci po jednání OSN vyzývají k 21dennímu příměří podél izraelsko-libanonské hranice (Reuters), China Weighs $142 Billion Capital Injection Into Top Banks (Bloomberg), China Gives Rare Handouts to Boost Sentiment Before Long Holiday (Bloomberg), Not just China, Trump 2.0 by mohl znamenat potíže pro spojence USA, protože zdvojnásobil řeči o clech (CNBC).

Makro:

• Prodej nových domů v USA v srpnu klesl o 4,7 % na 716 tis. ze 739 tis., ale nad očekávaných 700 tis., přičemž nabídka nových domů činila 7,8 měsíce (dříve 7,3 měsíce).
• Švédská centrální banka, Riksbank, na zářijovém zasedání zachovala holubičí tendenci, potřetí snížila sazby o dalších 25 bazických bodů na 3,25 % a na zbývajících dvou zasedáních v letošním roce plánuje další snížení sazeb tak, aby do konce roku dosáhly 2,75 %. Další dnes bude Švýcarská národní banka, od které se rovněž očekává snížení sazeb, ale klíčové bude sledovat jazyk na FX, protože centrální banka nemusí být příliš vstřícná k posílení franku nyní, když se vrátila dezinflace.
• Čínské akciové trhy získaly tento týden zpět téměř USD 500 miliardy na tržní kapitalizaci, protože pokračuje bleskové představování iniciativ na podporu ekonomiky. Nejnověji se podle agentury Bloomberg uvažuje o kapitálové injekci do největších státních bank ve výši až 1 bilionu jüanů (142 miliard USD), aby se zvýšila jejich schopnost podporovat ekonomiku, která se potýká s problémy.

Makro události (časy v GMT): US Durable Goods (Aug) exp -2,7% vs 9,8% předchozí (1230), GDP Final (Q2) exp 2,9% vs 3% předchozí (1230), Initial Jobless Claims exp 223k vs 219k předchozí (1230), EIAs Natural Gas Storage Change exp. 52bcf vs 58bcf před (1430)

Události zisky: Micron Technology akcie včera vyskočil o 15 %, když americký výrobce paměťových čipů překonal očekávání zisky a vydal lepší než očekávaný výhled za aktuální čtvrtletí na zisky a hrubé marži. Za dobrými výsledky a výhled stojí rozmach výpočetní techniky s umělou inteligencí. Dnešní klíčovou událostí zisky je reportování společnosti Costco po uzavření amerického trhu.

• Středa: Vantage Towers, Oracle Japan, Micron Technology, Jefferies Financial, Cintas
• Čtvrtek: Costco Wholesale, Accenture, H&M, Jabil, CarMax, TD Synnex

Všechny události týkající se maker, zisky a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Čínský akcie dnes vzrostl o 5 %, když se dostavila euforie z vládních stimulačních opatření včetně podpory akcie. Zda má tento pohyb dlouhou životnost, ukáže čas, protože bilanční recese je obtížně řešitelný strukturální ekonomický problém. Evropský akcie vzrostl o 1,4 %, přičemž ASML a LVMH jsou tahouny růstu. ASML roste díky včerejší silné výhled společnosti Micron Technology, která v prodloužených obchodních hodinách rovněž posílila o 15 %. LVMH reaguje na pozitivní reakce v Číně akcie. Americké futures indikují otevření o 0,7 % výše.

fixní výnos: Evropské státní dluhopisy klesaly napříč splatnostmi, přičemž dlouhodobé výnosy rostly rychleji než krátkodobé, což vedlo k medvědímu zestrmívání výnosových křivek. Žluté dluhopisy a periferie vedly k výprodeji, protože peněžní trhy snížily očekávání snížení úrokových sazeb a z prognóz na příští rok ubraly 8 bazických bodů. V současné době trhy počítají s 50% pravděpodobností snížení sazeb ECB v říjnu. Francouzský dluhopisy dále oslabil poté, co ministr pro rozpočet varoval, že deficit by letos mohl překročit 6 % HDP. Španělské desetileté výnosy poprvé od roku 2008 téměř dosáhly parity s francouzským dluhem. Výnosy desetiletých Bundů vzrostly o 4 bazické body na 2,19 %. Německá výnosová křivka s dvouletou až desetiletou splatností se tento týden změnila v pozitivní, . Chcete-li se dozvědět o rizicích a příležitostech v tomto makroekonomickém prostředí, klikněte na zde. Americké státní dluhopisy skončily den levněji napříč křivkou, protože trhy absorbovaly aukci pětiletých dluhopisů v hodnotě $70 miliard a vlnu emisí podnikových dluhopisů, včetně vícedílné nabídky společnosti Oracle v hodnotě $64 miliard. Výnosy vzrostly o 4 až 5 bazických bodů, přičemž desetiletý výnos uzavřel kolem 3,77 %. Navzdory solidní pětileté aukci, která zaznamenala silnou účast přímých nabízejících, došlo jen k malému zlepšení cen. Ministerstvo financí dnes prodává sedmileté dluhopisy, náhled aukce naleznete zde: .

Komodity:  Ropa se již druhý den obchoduje výrazně níže na základě zpráv, že Saúdská Arábie je připravena opustit svůj neoficiální cenový cíl USD 100, protože se chystá zvýšit produkci, aby získala zpět podíl na trhu, zatímco frakce v Libyi dosáhly dohody, která by mohla vést k obnovení produkce. Poté, co se na začátku týdne Brent propadl nad USD 75, klesl do blízkosti USD 71.50, přičemž WTI se pevně vrátila pod USD 70.. Spotové zlato se drží blízko rekordních úrovní navzdory protivětru ze strany oživujícího dolaru, zatímco stříbro zůstává zaseknuté pod klíčovou rezistencí. Očekává se, že indická poptávka po zlatě bude silná díky snížení dovozní daně a očekávané silné festivalové a svatební sezóně. Základní kovy jsou nadále podporovány řadou čínských stimulačních balíčků, které zvyšují vyhlídky na poptávku v zemi, která je největším spotřebitelem kovů na světě.

FX: Americký dolar se ve středu i v noci v Asii obchodoval na vyšší úrovni, což bylo podpořeno krytím krátkých pozic vůči několika měnám vyvolaným únavou z výprodejů po zasedání FOMC a obnovením atraktivity bezpečného přístavu po výrazné eskalaci na Blízkém východě. Dnes se pozornost opět soustředí na Fed, kde spolu s mnoha dalšími členy výboru vystoupí předseda Powell a Williams z newyorského Fedu. Díky zaměření na trh práce je také klíčové sledovat týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, který bude zveřejněn dnes. Aktivní měny vedly ke ztrátám vůči americkému dolaru, přičemž kiwi se propadlo zpět pod 63 centů a australský dolar zpět pod 0,6850. Japonský jen a švýcarský frank byly také v červených číslech, přestože se jedná o bezpečné přístavy, přičemž japonský jen dosáhl třítýdenního minima vůči americkému dolaru. Euro se mezitím obchodovalo na nižší úrovni poté, co vůči dolaru opět narazilo na impozantní odpor kolem 1,12.

Volatilita: Volatilita zůstává stabilní, index VIX se drží na úrovni 15,41 (+0,13 %). Futures na americké akcie dnes ráno vykazují mírné zisky, protože trhy čekají na komentáře předsedy Fedu Powella, které zazní později. Investoři chtějí získat informace o možných budoucích úpravách sazeb. Odpoledne budou zveřejněny klíčové ekonomické údaje, včetně objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a údajů o růstu HDP, které by mohly ovlivnit náladu na trhu. Předpovědi hovoří o -2,8 % pro objednávky zboží dlouhodobé spotřeby a 3,0 % pro růst HDP ve 2. čtvrtletí. Index Hang Seng přes noc vzrostl o více než 3 %, což podpořilo náladu na světových trzích. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,58 % a futures na index Nasdaq 100 si připsaly 1,03 %. Očekávané pohyby, založené na cenách opce, naznačují, že by se index S&P 500 mohl posunout přibližně o 25 bodů (~0,44 %) nahoru nebo dolů, zatímco Nasdaq 100 by se dnes mohl vyhoupnout na přibližně 148 bodů (~0,74 %). Na trhu opce nadále dominují společnosti Nvidia, Tesla a Apple, ke kterým se přidávají Intel, Micron Technology a Meta Platforms. Hodnocení IV společnosti Tesla zůstává na vysoké úrovni 95,20, což odráží silné očekávání cenových výkyvů. Sledujte dnešní Powellův projev a zveřejňované ekonomické údaje, protože by mohly udávat tón volatility a směřování trhu v nadcházejících dnech.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.