Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 23. srpna 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Futures ukazují na pozitivní otevření. Zaměřte se na Powellův projev
• Měny: Jen stoupá, protože jsou signalizována další zvýšení sazeb.
• Komodity: Zlato klesá, ropa se potýká s podporou a pšenice je na dně.
• Fixní výnosy: Výnosy evropských a amerických dluhopisů rostou na pozadí silných údajů o indexu PMI.
• Ekonomické údaje:Projev předsedy Fedu Powella v Jackson Hole

   

  Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

  Ve zprávách: , Kvantitativní zpřísňování poprvé přechází do globálního měřítka, což je test pro trhy ( Bloomberg ), Japonský jádrový index spotřebitelských cen v červenci podle očekávání vzrostl, ale základní inflace je slabá ( Investing ), Baidu vykázala ve druhém čtvrtletí nulové tržby, protože pomalá ekonomika zpomalila výdaje na reklamu ( Yahoo ), Alibaba mění status kotace v Hongkongu, uvolňuje cestu investicím na pevnině ( SCMP ), Harris přijímá historickou nominaci a slibuje boj za střední třídu ( Bloomberg ).

  Makro:

• Fed USA Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden, který se shoduje se zprávou BLS o srpnových mzdách, vzrostly podle očekávání na 232 tis. z 228 tis., přičemž čtyřtýdenní průměr zůstal nezměněn na 236 tis. Mezitím pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 1,863 mil. (předchozích 1,859 mil.), ale pod očekávanou hodnotou 1,870 mil. Pozornost se soustředí na dnešní projev předsedy Powella na sympoziu v Jackson Hole, který jsme předestřeli v tomto článku .
• Globální bleskový výrobní index PMI S&P v USA překvapivě klesl na 48,0 bodu (oček. 49,5, předchozí 49,6), zatímco služby vzrostly na 55,2 (exp. 54,0) z 55,0, takže kompozitní index se mírně snížil na 54,1 (předch. 54,3), ale překonal prognózu 53,2.
• Podobný vývoj vykázal i index PMI v eurozóně , kde výrobní sektor v srpnu oslabil z 45,8 na 45,6 bodu, přičemž v Německu i Francii dosáhl 42,1 bodu, ale index PMI ve službách se díky olympijským hrám zvýšil ve Francii na 55 bodů. Index PMI ve službách v eurozóně tak vzrostl z 51,9 bodu na 53,3 bodu.
• Britské PMI přineslo další dobré zprávy o ekonomice, která zůstává silná, zatímco cenové tlaky zpomalují. Souhrnný index PMI v srpnu vzrostl na 53,4 bodu z předchozích 52,8 bodu, přičemž ve službách došlo ke snížení sazeb BOE na 53,3 bodu z 52,5 bodu a ve zpracovatelském průmyslu došlo rovněž k expanzi na 52,5 bodu z červencových 52,1 bodu.
• Japonský červencový index spotřebitelských cen byl v meziročním vyjádření vyšší než očekávaná hodnota 2,8 %, což odpovídá červnovému výsledku. Jádrový ukazatel se podle očekávání zvýšil z 2,6 % na 2,7 % meziročně, zatímco jádrový ukazatel se poprvé od září 2022 vrátil pod 2% cíl a v červenci dosáhl 1,9 % z předchozích 2,2 %.

Makro události (časy v GMT):  Prodej nových domů v USA (červenec) exp 623k vs 617k předchozí (1400), Předseda Fedu Powell hovoří o ekonomických výhled (1400).

Události týkající se příjmů: Společnost Intuit včera oznámila lepší než očekávané výsledky hospodaření a oznámila výhled pro nadcházející fiskální rok, který byl nad konsensem. Kromě toho společnost zvýšila dividendu na akcii na $1.04 a schválila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 3 miliard USD. Intuit akcie se v prodlouženém obchodování propadl o 3 %. Společnost Workday včera zvýšila svůj výhled na provozní marži pro fiskální rok a zvýšila svůj cíl pro provozní marži v roce 27 na 30 % z původních 25 %. Akcie vzrostl v prodlouženém obchodování o 9 %.

• Dnes: Dollar Tree, Williams-Sonoma

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Japonský akcie roste navzdory jestřábím komentářům BOJ Uedy, který prohlásil, že centrální banka je na cestě ke zvýšení základních sazeb, což posiluje JPY. Futures ukazují na mírně vyšší otevření v Evropě a 0,3% růst v USA akcie. Index S&P 500 včera v hotovostní seanci klesl o 0,9 %, protože silné údaje o srpnových PMI v USA a další sada silných počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti snížily sázky trhu na americké úrokové sazby do konce roku. Klíčovou událostí dneška je Powellův projev ve 14:00 GMT na ekonomickém sympoziu v Jackson Hole, který investorům potenciálně poskytne další informace o úvahách Fedu ohledně trajektorie jeho politiky směrem k neutrální sazbě, neboť inflace se zmírnila natolik, že odůvodňuje zahájení cyklu snižování sazeb Fedu.

Fixed income: Evropské státní trhy ve čtvrtek klesly, protože lepší než očekávané údaje o indexu PMI v eurozóně vedly ke snížení očekávání snížení sazeb ze strany ECB. Německé desetileté výnosy vzrostly o 5 bps a obchodují se v nejužším týdenním rozpětí od roku 2021, neboť se čeká na Powellův projev v Jackson Hole. Trh nyní očekává, že obě centrální banky do konce roku sníží sazby o něco méně. Ve Spojených státech došlo k poklesu státních dluhopisů v návaznosti na komentáře prezidenta Fedu v Kansas City Jeffreyho Schmida (nevoliče), který naznačil, že by před podporou případného snížení úrokových sazeb raději počkal na další ekonomické údaje. K tomu přispělo i oživení cen ropy a smíšené údaje o indexu PMI S&P Global US s vyššími než očekávanými hodnotami ve službách a v kompozitním sektoru. Tlak na státní dluhopisy dříve během dne zvýšily také údaje o evropských PMI. Odpoledne byly výnosy do konce dne vyšší o 5 až 7 bazických bodů, což vedlo ke zploštění výnosové křivky. Desetiletý výnos skončil den kolem 3,855 % a tržní očekávání snížení sazeb v září se snížila.

Komodity: Bloomberg Commodity Total Return Index se v tomto týdnu obchoduje beze změny, přičemž ztráta v energetickém sektoru je kompenzována zisky v průmyslových kovech v čele s hliníkem. Zlato směřuje k malé týdenní ztrátě poté, co se ve čtvrtek ponořilo do poklesu, protože před Powellovým projevem vzrostl kurz zelené bankovky a výnosy státních dluhopisů, a poté, co se rally na nový rekord ze začátku týdne zdála být vyčerpaná. Cokoli jiného než signalizace začátku cyklu snižování sazeb v příštím měsíci může zneklidnit několik býků, ale celkově důvody silné výkonnosti zlata nezmizely. Ropa směřuje k týdenní ztrátě, protože klesající ceny produktů poukazují na nízkou poptávku, kterou může zhoršit vyhlídka na očekávané zvýšení nabídky ze strany producentů OPEC+ a producentů mimo OPEC před koncem roku. Zatím se však jak WTI, tak Brentu podařilo najít podporu před klíčovými úrovněmi kolem USD 71, resp. USD 75,. Prosincové futures kontrakty na pšenici na burze CBOT se ve čtvrtek dostaly na nejnižší hodnoty, protože nízké ceny pšenice z Černého moře a silnější dolar snižují konkurenceschopnost amerických obilovin. Také futures na kukuřici a sóju v Chicagu klesly, protože výsledky z Pro Farmer crop tour posílily očekávání vysoké produkce v USA.

FX: Americký dolar přerušil čtyřdenní ztráty a obrátil se vzhůru, když ekonomické údaje z USA nadále vylučovaly, že by Fed v září přistoupil k výraznějšímu snížení sazeb a zahájil tak cyklus uvolňování. Pozornost se do značné míry soustředí na dnešní projev předsedy Powella v Jackson Hole, ale vzhledem k tomu, že před zářijovým zasedáním Fedu budou zveřejněny další údaje, jako je srpnová zpráva o zaměstnanosti a index spotřebitelských cen, může být pro něj i nadále obtížné naznačit snížení sazeb, které by odpovídalo tržním cenám. Silnější americký dolar zatížil ostatní měny, ale nejodolnější zůstala britská libra, která dosáhla 13měsíčního maxima. Euro vůči americkému dolaru oslabilo, ale udrželo si podporu na úrovni 1,11. Japonský jen vzrostl poté, co guvernér BoJ Ueda před parlamentem prohlásil, že sazby mohou být vyšší, pokud ekonomika a inflace budou v souladu s očekáváním.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.