Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 2. října 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Rally v čínštině akcie pokračovat. Společnost Nike stahuje výhled na fiskální rok.
• Měny: Dolar roste díky jestřábímu Powellovi, geopolitickému napětí a zpomalující inflaci v Evropě.
• Komodity: Ropa skáče kvůli obnoveným obavám z nabídky
• fixní výnos: Sovereign dluhopisy zvýšení napětí na Blízkém východě.
• Ekonomické údaje: Průzkum pracovních míst ADP v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

4. čtvrtletí společnosti Saxo výhled

• Makro: Cyklus snižování sazeb v USA začal
• akcie: Zvednou nižší sazby všechny lodě v akcie?
• fixní výnos: dluhopisy stiskněte tlačítko reset. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v nejistotě uprostřed politických a politických nervů
• Komodity: Zlato a stříbro nadále září

Ve zprávách: Tržby společnosti Nike za 1. čtvrtletí nedosáhly odhadů; odkládá den pro investory (Investing), Asie akcie propad, ropa rozšiřuje zisky kvůli rizikům na Blízkém východě (Reuters), Dodávky Tesla za 3. čtvrtletí by mohly být důvodem "dalšího posílení" akcie (Yahoo), Dolar je pevný, protože válka na Blízkém východě se rozšiřuje (Yahoo), Írán tvrdí, že útok na Izrael je u konce, zatímco rostou obavy z širšího konfliktu (Reuters), Obrovský americký útok na Izrael je v současnosti v ohrožení.USA přístav realizační cena (strike) začal: "Jsme připraveni bojovat tak dlouho, jak bude třeba" (Quartz)

Makro

• ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu v USA za září dosáhl hodnoty 47,2, což je beze změny oproti předchozí hodnotě, ale pod očekávanou hodnotou 47,5. Nové zakázky a výroba vzrostly na 46,1 (předch. 44,6), resp. 49,8 (předch. 44,8), zatímco zaměstnanost se snížila ze 46,0 na 43,9, čímž se pozornost opět soustředí na trh práce, kde dnes bude ADP a v pátek NFP.
• Hlavní JOLTS počet volných pracovních míst v USA byl vyšší, než se očekávalo, a v srpnu vzrostl na 8,04 milionu, což je více než 7,66 milionu, jak se předpokládalo, a více než 7,711 milionu. Míra opuštěných bytů však klesla z 2,0 % na 1,9 %, zatímco míra neobsazenosti se zvýšila z 4,6 % na 4,8 %. Údaje jsou nadále smíšené a Powell v pondělí bagatelizoval možnost zpětného snížení sazeb o 50 bazických bodů.
• Inflace v eurozóně zpomalila na 1,8 % meziročně ze srpnových 2,2 %, čímž se dostala pod 2% cíl a uvolnila cestu pro říjnové snížení sazeb ECB.

Makro události (časy v GMT):  Míra nezaměstnanosti v EK (srpen) očekávána beze změny na 6,4 % (09:00), ADP Změna zaměstnanosti (září) očekávána 125 tis. oproti 99 tis. předchozím (12:15), EIA Týdenní zpráva o ropě a pohonných hmotách (14:30). V průběhu dne vystoupí několik řečníků z ECB.

zisky události: Nike akcie klesl v prodlouženém obchodování v USA o 5 %, protože výrobce a prodejce sportovních potřeb pod vedením nového generálního ředitele předložil špatné výsledky, stáhl svůj celoroční výhled a zaznamenal opětovný nárůst zásob, což svědčí o slabé poptávce. Společnost Nike očekává v současném čtvrtletí meziroční pokles tržeb o 8-10 %, což naznačuje, že obrat k lepšímu bude trvat několik let.

• Dnes: Vantage Tower, JD Sports Fashion, RPM International
• Čtvrtek: Constellation Brands, Tesco

Všechny události týkající se maker, zisky a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Hongkongský akcie se po prázdninách znovu otevřel k obchodování a vzrostl o dalších 4,9 %, protože investoři se po velkém stimulačním kroku vlády z minulého týdne vrhají na čínský akcie. Včerejší masivní raketový útok Íránu na Izrael otřásl trhy, ropa vzrostla a volatilita (index VIX) na krátkou dobu přesáhla 20 bodů. Situace na Blízkém východě je zjevně klíčovým rizikovým faktorem, který pohání obranný akcie, přičemž Lockheed Martin akcie včera při velkém objemu vzrostl o 3,6 %. V USA začala velká přístavní realizační cena (strike), která má předpoklady způsobit velké poruchy nejen v USA, ale i v celosvětovém obchod měřítku, protože ovlivní přepravní kapacitu.

fixní výnos: Francouzský dluh včera překonal výkonnost svých vrstevníků v eurozóně, podpořen plány premiéra Michela Barniera na snížení výdajů a zvýšení daní. Mezitím německý dluhopisy vzrostl z poptávky po haven, protože roste napětí kvůli zprávám, že Írán připravuje útok balistickou raketou proti Izraeli. Po zveřejnění indexu spotřebitelských cen v eurozóně, který vykázal záporný měsíční údaj za měsíc září, trhy udržely sázky na možné snížení sazeb ECB v tomto měsíci a zvýšily sázky na snížení v prosinci. Německý dvouletý výnos poprvé od prosince 2022 klesl pod 2 %. Francouzské a italské desetileté výnosy do konce dne klesly o 9 bb a 8 bb na 2,83 %, resp. 3,38 %. Americké státní dluhopisy na počátku seance rostly díky nižší evropské inflaci a poptávce po bezpečném přístavu v důsledku eskalace napětí na Blízkém východě. Po zprávách o možném íránském raketovém útoku na Izrael se shromáždění dále rozšířilo. Odpoledne však byly zisky sníženy poté, co Izrael oznámil, že mnoho raket bylo zachyceno, aniž by způsobily zranění. Výnosy státních dluhopisů skončily den na nižší úrovni, přičemž desetiletý výnos uzavřel na úrovni přibližně 3,74 %, tedy o 4 bazické body výše.

Komodity: Zlato vzrostlo a ceny ropy vyskočily poté, co íránský raketový útok na Izrael opět vyvolal obavy z širšího konfliktu na Blízkém východě. Zatímco několik geopolitických cenových skoků v uplynulém roce se vypařilo téměř okamžitě po svém vzniku, nedávná eskalace představuje hrozbu pro dodávky, která vyplývá především z rizika izraelského protiútoku na íránskou jadernou a energetickou infrastrukturu, a prozatím bude tato hrozba pro dodávky působit proti obnovení libyjské produkce a obecně pomalé poptávce. Zlato vzrostlo o více než 1 %, aniž by však překonalo rekordní hodnotu z minulého týdne, což potenciálně poukazuje na trh, na němž obchodníci zaměřující se na krátkodobé trhy začali po silné zářijové rallye zlata rezervovat určité zisky. Měď rostla již druhý den díky pokračujícímu optimismu ohledně vyhlídek čínské poptávky a nedávnému snížení sazeb v USA, zatímco železná ruda si udržela většinu z 20 % rally z minulého týdne. Ceny pšenice obchod na tříměsíčním maximu poté, co jedna z hlavních ruských zemědělských oblastí vyhlásila stav nouze kvůli suchu a zdůraznila tak vyprahlé podmínky, které brání setí ozimů.

FX: Americký dolar zahájil říjen stabilními zisky, které se přes noc rozšířily díky tomu, že předseda Fedu Powell odmítl očekávání trhu ohledně snížení sazeb, a díky nabídce bezpečného přístavu v důsledku rostoucího napětí na Středním východě. Pouze kanadský dolar vzrostl vůči americkému dolaru v důsledku skokového zvýšení cen ropy, zatímco bezpečné přístavy jako japonský jen a švýcarský frank zůstaly odolné, ale výrazně nezískaly. Aktivní měny se nacházely na konci výkonnostní tabulky, přičemž kiwi dolar poklesl o více než 1 %, protože se zvýšila očekávání velkého snížení sazeb ze strany novozélandské centrální banky v souvislosti s poklesem HDP a ochlazením trhu práce. Euro se vůči americkému dolaru obchoduje opět pod úrovní 1,11 a šterlinková měna pod úrovní 1,33 v důsledku rostoucího geopolitického napětí. Na první jmenovanou měnu rovněž tlačila klesající inflace v eurozóně, která upevnila očekávání, že ECB v říjnu sníží úrokové sazby.

Volatilita: Volatilita prudce vzrostla, přičemž index VIX vzrostl na 19,26 (+15,12 %) v důsledku eskalace geopolitického napětí. Írán včera zaútočil raketou na Izrael, čímž trhy přešly do režimu snižování rizika. Futures na americké burzy dnes ráno mírně klesly, futures na index S&P 500 o 0,29 % a futures na index Nasdaq 100 o 0,38 %. Krátkodobá volatilita (VIX1D) vzrostla o více než 22 %, což signalizuje zvýšenou úzkost na trhu. Dnešním ekonomickým tématem je změna zaměstnanosti v nezemědělském sektoru podle ADP, která se předpokládá ve výši 124 tisíc po včerejší vyšší než očekávané hodnotě 8,04 milionu volných pracovních míst podle JOLT. K tomu se přidávají týdenní údaje z trhu práce a investoři pozorně sledují, zda se objeví náznaky dalšího postupu Fedu. Očekávané pohyby, založené na cenách opce, naznačují, že by se index S&P 500 mohl posunout přibližně o 40 bodů (~0,71 %) a index Nasdaq 100 zhruba o 188 bodů (~0,95 %) - buď směrem nahoru, nebo dolů. Z firemních zpráv: Nike včera zveřejnila výsledky za 1Q FY25 zisky a překonala očekávání zisku na akcii $0.70 (oproti $0.52 ), ale nedosáhla na tržby $11.59B (oproti $11.65B ). Akcie zpočátku rostla, ale později po skončení obchodování klesla o 6 % poté, co společnost stáhla celoroční výhled a odložila listopadový den pro investory. Slabší poptávka v období "back-to-school" se podepsala na tržbách v prvním čtvrtletí a vyvolala obavy o budoucí růst. Vzhledem ke geopolitickým rizikům a klíčovým ekonomickým údajům by trhy mohly v průběhu dne zažít další volatilitu.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.