Trh na hrane: Rastúca volatilita Trh na hrane: Rastúca volatilita Trh na hrane: Rastúca volatilita

Trh na hrane: Rastúca volatilita

Equities 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke

Options Strategist

Summary:  V posledných obchodných seansách a dnes pred obchodovaním index VIX výrazne vzrástol, čo odráža zvýšenú úzkosť na trhu. Vzhľadom na prudký nárast indexu VIX a výrazný nárast pomeru VVIX a Put/Call sa obchodníci pripravujú na výrazné krátkodobé výkyvy na trhu. Riadenie rizika a vyhýbanie sa panickému predaju sú v tomto období zvýšenej volatility kľúčové stratégie.


Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Trh na hrane: Rastúca volatilita


V posledných štvrtkových a piatkových obchodných seansách a dnes pred obchodovaním zaznamenali trhy výrazný nárast volatility, čo vyvolalo medzi investormi rozsiahle obavy. Index VIX, všeobecne známy ako "ukazovateľ strachu", vzrástol na úroveň, akú sme v poslednom čase nezažili, čo odráža zvýšený stav úzkosti na trhu. Tento dramatický nárast ukazovateľov volatility spolu s prudkým nárastom indexu VVIX a zvýšeným pomerom Put/Call podčiarkuje súčasnú atmosféru neistoty. Vzhľadom na to, že trhy sa boria s týmito rýchlymi zmenami, je pre investorov veľmi dôležité pochopiť dôsledky tohto vývoja a prijať stratégie na efektívne zvládnutie tohto turbulentného obdobia.

Prečítajte si tiež: Dokonalá búrka zasiahla trh a čo bude nasledovať

Súčasný scenár volatility:

VIX, často označovaný ako "ukazovateľ strachu", zaznamenal pred obchodovaním dramatický nárast o 100,64 % na hodnotu 46,93 (k 12:12). Tento nárast naznačuje zvýšenú nervozitu na trhu a očakávania zvýšenej volatility v najbližšom období. Termínová štruktúra futures na VIX je v súčasnosti v backwardácii, keď sú krátkodobé futures ocenené vyššie ako dlhodobé. Táto backwardácia naznačuje, že obchodníci očakávajú, že súčasný nárast volatility bude krátkodobý, ale intenzívny.

Nižšie je zobrazený aktuálny stav futures na VIX:

Futures na volatilitu vykazujú rýchly nárast
Termínová štruktúra futures VIX je v backwardácii (predné mesiace sú vyššie ako zadné mesiace)

VVIX, VIX indexu VIX

Okrem indexu VIX vyskočil aj index VVIX, ktorý meria volatilitu samotného indexu VIX, v piatok na konci obchodovania o 23,05 % na 136,81. Hodnoty nad 110 v indexe VVIX sa považujú za významné a svedčia o neobvykle vysokej nervozite a volatilite samotného indexu VIX. Toto zvýšenie VVIX poukazuje na značnú neistotu a potenciál prudkých pohybov volatility.
VVIX vykazuje nervozitu na viacročných maximách

Pomer Put/Call

Pomer Put/Call, ďalší kľúčový ukazovateľ nálady na trhu, vzrástol na 1,96. Vysoký pomer Put/Call znamená, že sa nakupuje viac put opcie ako call opcie, čo odráža medvedí sentiment, keďže obchodníci sa snažia chrániť pred ďalším poklesom.
Pomer PutCall pre S&P 500 (SPX) vykazuje viacročné maximá

Čo to znamená:

Súčasné podmienky na trhu svedčia o značnej panike a neistote. Zvýšené úrovne VIX a VVIX naznačujú, že obchodníci sa v krátkodobom horizonte pripravujú na výrazné výkyvy na trhu.

Backwardácia v termínovej štruktúre futures na VIX posilňuje očakávanie, že tento nárast VOLATILITY je dočasnou reakciou na aktuálne obavy trhu. VIX je index, ktorý sa mení na strednú hodnotu, čo znamená, že sa opäť zníži (ps: cenová akcia NIE je to isté ako volatilita, takže hoci volatilita môže klesať, nie je to zárukou, že cena pôjde nahor).

Čo robiť:

  1. Riadenie rizika: Je veľmi dôležité prehodnotiť vystavenie sa riziku. Uistite sa, že vaše pozície nie sú príliš zaťažené, pretože vysoká volatilita môže viesť k rýchlym a výrazným stratám.
  2. Znížte riziko, kde je to potrebné: Aby ste sa vyhli maržovým call opcie a potenciálnej likvidácii, zvážte zníženie pozícií vo vysoko rizikových aktívach alebo produktoch využívajúcich pákový efekt.
  3. Návrat volatility k priemeru: Z historického hľadiska má volatilita tendenciu vracať sa k svojmu priemeru. Hoci je súčasný nárast znepokojujúci, je pravdepodobné, že sa zníži, keď okamžitá panika opadne.
  4. Vyhnite sa panickému predaju: Rozhodovanie na základe strachu môže prehĺbiť straty. Namiesto toho sa zamerajte na vypočítavý prístup k správe svojho portfólia.
  5. Krátkodobá volatilita: Pripravte sa na pokračujúcu volatilitu vo veľmi krátkom období. Trhové podmienky budú pravdepodobne naďalej turbulentné, preto zostaňte informovaní a pripravení upraviť svoje stratégie podľa potreby.

Záver:

Záverom možno povedať, že hoci je súčasné trhové prostredie náročné, je nevyhnutné zachovať pokoj a zvoliť strategický prístup k riadeniu svojich investícií. Volatilita je prirodzenou súčasťou trhového cyklu, a hoci môže byť znepokojujúca, pre tých, ktorí sú pripravení, predstavuje aj príležitosti.

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.