Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Czy to był szczyt USD na teraz?
John J. Hardy
Dyrektor ds. analiz makroekonomicznych
Podsumowanie: EURUSD spadł, aby przetestować kluczowy obszar 1,1200 i odbił się gwałtownie przed rozmowami handlowymi USA-Chiny w ten weekend. To pierwszy kluczowy obszar, w którym niedźwiedzie USD mogą zająć stanowisko.
Ten materiał jest treścią marketingową
Odczyt techniczny rynku: wczoraj rajd USD przebił się przez kluczowy opór, gdy EURUSD spadł poniżej wsparcia w zakresie 1,1266 i kontynuował spadek do testu 1,1200 podczas sesji azjatyckiej w nocy, zanim odbił się, aby rozpocząć dzień w Europie. USDJPY wzrosło do nowych lokalnych szczytów, ale uniknęło pełnego testu marcowego minimum 146,54, osiągając szczyt na poziomie 146,19 w nocy i gwałtownie się wycofując, handlując na poziomie 145,20 w momencie pisania tego tekstu. To solidne oznaki, że niedźwiedzie USD zajmują stanowisko w pobliżu kluczowych poziomów, które teraz oferują traderom kluczowe poziomy ryzyka dla testowania niedźwiedziego scenariusza. Dalsze potwierdzenie, że dolar amerykański osiągnął tutaj szczyt, byłoby solidnym zamknięciem w pobliżu 1,1300 lub wyżej w EURUSD oraz zdecydowanym odrzuceniem rajdu USDJPY – być może 144,00 lub niżej. To ostatnie było szczególnie zdradliwe ostatnio, ponieważ niedawne niedźwiedzie odwrócenie na początku maja było bezużyteczne.
Jeśli wyprzedaż USD ponownie się nie powiedzie, kolejne krytyczne obszary niżej w EURUSD to poziom 1,1050, o którym wcześniej mówiłem, oraz prawdopodobnie 150,000 w USDJPY.
Wykres: EURUSD
EURUSD przetestował poziom aż do 1,1200 w nocy, kluczową główną wartość w pobliżu maksimum z 2024 roku na poziomie 1,1214. Pierwszym krokiem do ponownego ustanowienia scenariusza wzrostowego byłoby zamknięcie powyżej 1,1300, a tym samym powrót do wcześniejszego zakresu. Jeśli para nie znajdzie tutaj wsparcia i spadnie do nowych minimów, kolejnym krytycznym obszarem wydaje się być okolica 1,1050.
Narracja rynkowa: dolar amerykański wydaje się być luźno skorelowany z sentymentem ryzyka na amerykańskich akcjach i pozytywnymi oczekiwaniami co do perspektyw umowy handlowej. W związku z tym mamy umowę handlową USA-UK, która jest mieszanką wyłączeń, które w sumie bardziej korzystają USA i pozostawiają wiele ważnych obszarów niezaadresowanych, takich jak usługi cyfrowe i standardy regulacyjne dotyczące żywności, itd. Bardziej interesujący niż warunki jest po prostu fakt, że UK zgodziła się na taki rodzaj umowy, ponieważ jest to całkowite naruszenie zasad WTO, uznanie, że znajdujemy się w nowej erze relacji dwustronnych z głębokimi implikacjami. A teraz mamy UE, która idzie naprzód z propozycją nałożenia taryf na import z USA o wartości 100 miliardów EUR oraz grozi wszczęciem sporu z USA w WTO. To nie pójdzie dobrze, jeśli UE pójdzie tą drogą – WTO nie jest już istotne w tej nowej erze. Czy UE naprawdę jest gotowa rozpocząć wojnę handlową z USA? Podążanie tą ścieżką ostatecznie zasieje masowy niezgodę wśród członków UE.
Patrząc w przyszłość, kolejnym kluczowym ryzykiem wydarzenia są rozmowy handlowe USA-Chiny w Genewie, które rozpoczynają się jutro. Sekretarz Handlu USA Lutnick powiedział, że negocjacje zajmą znacznie więcej czasu z Koreą Południową i Japonią – dwoma silnymi sojusznikami USA w kwestiach bezpieczeństwa narodowego. Biorąc pod uwagę napiętą relację USA-Chiny i złożoność sytuacji, jak możemy oczekiwać czegokolwiek konkretnego, a tym bardziej czegoś zdecydowanie pozytywnego w ten weekend? Mimo to, obserwujmy uważnie, jak „ton” dyskusji jest przedstawiany, czy pozytywnie, czy negatywnie.
BoE i inne banki centralne wczoraj. Bank Anglii wywołał krótką falę siły funta wczoraj na dwóch nieoczekiwanych jastrzębiach (z pewnością nie przeze mnie) i krótkoterminowe stopy UK wzrosły o 10 punktów bazowych bezpośrednio po decyzji. Funt może kontynuować swoją niedawną siłę, jeśli nadal będziemy się wspinać w górę na akcjach UK i globalnych, ale prawdopodobnie napotka przeciwności w krzyżach, jeśli zobaczymy kolejną falę sprzedaży na rynku akcji. Obszar 0,8450-0,8500 w EURGBP jest kluczowy. „Inne banki centralne” obejmują szwedzki Riksbank, który przechylił się w kierunku gołębi, jak przewidywałem, ale nie zobaczył żadnej reakcji w SEK. Norges Bank po prostu powtórzył język dotyczący cięć później w tym roku.
Tablica FX G10 i ewolucja trendu CNH oraz siła.
Uwaga: Jeśli nie jesteś zaznajomiony z kartą FX, zapoznaj się z samouczkiem wideo , aby zrozumieć i używać karty FX.
Ostatni wzrost USD dodatkowo zmniejszył siłę trendu niedźwiedziego dolara amerykańskiego, podczas gdy powrót JPY został wczoraj przerwany, utrzymując tam niejasne perspektywy (więcej globalnej awersji do ryzyka prawdopodobnie kluczowym składnikiem potrzebnym do siły JPY).