Du får tilgang til begge plattformer med en Saxo konto
Investere internasjonalt: Hvorfor er geografisk diversifisering viktig?
Diversifisering
Saxo Group
Sammen med å diversifisere på tvers av ulike aktivaklasser, aksjesektorer og enkeltbedrifter, er det å investere internasjonalt et grunnleggende prinsipp i investeringsdiversifisering. Geografisk diversifisering innebærer at du, i stedet for å stole på ditt lokale marked, sprer investeringene på tvers av forskjellige land. På den måten, hvis ett marked møter utfordringer, kan andre fortsatt gå godt, noe som bidrar til å balansere risikoen.
Selvsagt hender det at globale aksjemarkeder beveger seg i takt, men det er som regel nok variasjon mellom nasjonale aksjemarkeder til at denne praksisen kan gi reelle fordeler.
Hva er geografisk diversifisering?
Geografisk diversifisering sprer investeringer over ulike regioner for å balansere risiko og øke potensielle avkastninger. I stedet for å satse kun på ett land, fordeler investorer eiendelene sine i flere økonomier.
Markedene oppfører seg ofte forskjellig på grunn av unike faktorer som politikk, økonomi og lokale trender. Dermed vil en portefølje som kun er eksponert mot én region, være sårbar for utfordringer som oppstår der. Ved å investere globalt sikrer man at mens ett marked kan ligge nede, kan andre fortsatt vokse, noe som ofte gir en mer stabil totalavkastning.
Denne tilnærmingen åpner også for bredere muligheter. Utviklede økonomier gir jevn vekst, mens fremvoksende markeder kan tilby høyere avkastning i perioder med rask ekspansjon. Ved å fordele ressursene på tvers av disse områdene skaper man en balansert og robust investeringsstrategi.
Geografisk diversifisering styrker porteføljer ved å redusere avhengigheten av én enkelt økonomi, noe som gjør at investorer kan håndtere risiko bedre og nyte godt av global vekst.
Effekten av geografisk diversifisering (eksempler)
Det finnes mange fordeler ved geografisk diversifisering. La oss se på noen eksempler som viser hvordan spredning av investeringer over internasjonale markeder potensielt kan forbedre porteføljens resultater og redusere risiko.
Eksempel 1. Balansering av europeiske aksjer med amerikanske og asiatiske markeder
Tenk deg en investor som har størsteparten av kapitalen i europeiske aksjer. Under en periode med svak økonomisk vekst i Europa, opplever porteføljen betydelige tap. Men hvis investoren også inkluderer amerikanske teknologiselskaper og asiatiske produksjonsbedrifter, kan det dempe de negative effektene. Mens europeiske aksjer kanskje underpresterer, kan gevinster fra USA og Asia bidra til å utjevne nedturen og gi en mer stabil totalavkastning.
Eksempel 2. 100 % lokal eksponering versus internasjonal diversifisering
Her sammenligner vi to hypotetiske porteføljer under en nedgangsperiode i Europa for å belyse viktigheten av diversifisering.
- Portefølje A. Investert utelukkende i europeiske aktiva og opplever et tap på 15 % som følge av utfordringer i lokale markeder.
- Portefølje B. Fordeler 50 % til europeiske aksjer, 30 % til amerikanske markeder og 20 % til Asia-Stillehavsregionen. Denne porteføljen opplever kun et samlet fall på 5 %, ettersom gevinster i USA og Asia veier opp for tapene.
Eksempel 3. Fremvoksende markeder som vekstdrivere
Anta at en investor allokerer 20 % av porteføljen til fremvoksende markeder som India og Brasil. I en periode med rask industriell vekst i disse regionene leverer disse investeringene en avkastning på over 12 %, som overgår utviklede markeder. Dermed gir de fremvoksende markedsbeholdningene et betydelig bidrag til totalavkastningen, selv om utviklede markeder er i en stagnasjonsperiode.
Fordeler ved å investere internasjonalt
Å investere internasjonalt kan tilby fordeler som styrker porteføljer og forbedrer langsiktige økonomiske resultater. Her er noen grunner til at globale investeringer er viktige:
Større porteføljediversifisering
Internasjonale investeringer reduserer overavhengigheten av det lokale markedet. Ved å spre eiendelene på tvers av flere land kan investorer bygge en portefølje som bedre tåler regionale nedganger. Når én økonomi svekkes, kan en annen vokse, noe som bidrar til å stabilisere samlet avkastning.
Eksponering mot global vekst
Fremvoksende markeder vokser ofte raskere enn utviklede økonomier, og kan dermed gi betydelig avkastning. Land med voksende middelklasse og rask industrialisering gir dynamiske investeringsmuligheter. Samtidig leverer etablerte markeder stabil og pålitelig vekst, som balanserer totalporteføljen.
Valutadiversifisering
Det å eie eiendeler i utenlandsk valuta kan hjelpe med å dempe risiko knyttet til lokale valuta-svingninger. En europeisk investor som inkluderer investeringer denominert i amerikanske dollar, kan for eksempel redusere effekten av en svekket euro. Valutadiversifisering gir dessuten et ekstra lag med beskyttelse i tider med globale økonomiske endringer.
Tilgang til unike muligheter
Noen av de mest innovative selskapene og bransjene kan befinne seg utenfor hjemlandet ditt. Ved å investere internasjonalt får du tilgang til banebrytende sektorer som vindenergi i Skandinavia, teknologi i Øst-Asia eller helsevesen i Sveits – og dermed et bredere spekter av investeringsmuligheter.
Redusert politisk og økonomisk risiko
Ved å plassere alle investeringer i ett enkelt land risikerer man å bli sterkt påvirket av lokale politiske uroligheter eller økonomiske nedgangstider. En globalt diversifisert portefølje demper disse konsekvensene fordi hendelser i én region får mindre innvirkning på den samlede avkastningen.
Typer internasjonale investeringer
Investorer har flere måter å få tilgang til internasjonale markeder på, hver med sine egne fordeler og hensyn. Her er noen vanlige alternativer:
Aksjefond og ETF-er
Aksjefond og børsnoterte fond (ETF-er) gjør det enklere å investere internasjonalt, og er populære valg både for nybegynnere og erfarne investorer. Disse fondene samler penger for å investere i en diversifisert portefølje av globale eiendeler, noe som gir eksponering mot forskjellige land, regioner eller bransjer.
For europeiske investorer er ETF-er som oppfyller UCITS-standardene spesielt attraktive, takket være deres tilgjengelighet. Slike alternativer gir bred eksponering mot utviklede markeder, mens regionale ETF-er kan fokusere på områder som teknologisektoren i Asia-Stillehavet eller grønn energi i Europa.
Direkte aksjeinvesteringer
Det å kjøpe utenlandske aksjer direkte gir investorer muligheten til å målrette bestemte selskaper eller sektorer. En pålitelig megler, som Saxo, kan gi europeiske investorer tilgang til store internasjonale markeder, inkludert USA og Asia.
Denne løsningen passer for dem som ønsker kontroll over investeringsvalgene, for eksempel å kjøpe aksjer i amerikanske teknologiledere eller asiatiske produksjonsgiganter.
Direkte aksjeinvesteringer krever imidlertid en dypere forståelse av markedsdynamikk, inkludert handelstider, likviditet og lokale regler. For mange er den ekstra innsatsen verdt det, siden man kan satse på selskaper med stort potensial.
Multinasjonale selskaper (MNCer)
Å investere i multinasjonale selskaper gir en indirekte måte å få global eksponering på, uten å investere direkte i utlandet. Disse selskapene genererer en betydelig andel av sine inntekter fra internasjonale operasjoner, noe som gjør dem til effektive verktøy for geografisk diversifisering.
Dette alternativet tiltrekker seg spesielt konservative investorer som ønsker internasjonal eksponering uten å måtte sette seg inn i de mer komplekse aspektene ved utenlandske markeder. Ved å investere i veletablerte MNCer notert på hjemmemarkedet, kan du oppnå en viss grad av global diversifisering, samtidig som du reduserer risikoen knyttet til valutakurssvingninger eller tilgang til utenlandske markeder.
Eiendom og alternative investeringer
Internasjonal eiendom og alternative investeringer bidrar til å diversifisere porteføljer utover tradisjonelle aksjer og obligasjoner. Globale Real Estate Investment Trusts (REITer) lar investorer delta i internasjonale eiendomsmarkeder uten å eie fysiske eiendeler. For eksempel kan en global REIT ha fokus på næringseiendommer over hele Europa eller Asia.
Investeringer i infrastruktur i fremvoksende markeder kan også by på unike muligheter, som fornybar energi i India eller transportutvikling i Latin-Amerika. Selv om slike investeringer ofte innebærer høyere risiko, kan de potensielt levere betydelig avkastning i perioder med økonomisk vekst.
Bestemme riktig nivå av internasjonal eksponering
Å finne en passende balanse for internasjonal eksponering kan styrke porteføljen ved å forbedre diversifiseringen. Optimal andel avhenger av dine økonomiske mål og risikotoleranse.
Her er 3 eksempelallokeringer basert på ulik risikotoleranse:
- Konservative investorer. En andel på 15–20 % gir jevn diversifisering og begrenser eksponeringen mot global markedsvolatilitet.
- Balanserte investorer. En andel på 30–40 % gir tilgang til vekstmuligheter med en moderat risikoprofil.
- Agressive investorer. Å allokere 50 % eller mer gir stort vekstpotensial, men medfølger også høyere risiko.
Husk at disse prosentsatsene kun er eksempler og bør tilpasses individuelle preferanser og situasjoner.
Viktige faktorer når du skal avgjøre internasjonal eksponering
- Markedsatferd. Ved å legge til eiendeler fra regioner med lavere korrelasjon, som USA og Asia, kan du redusere porteføljevolatiliteten under økonomiske nedgangstider.
- Valutahensyn. Å eie utenlandsk valuta motvirker risiko knyttet til svingninger i hjemlig valuta. For eksempel kan inkludering av dollardenominerte aktiva beskytte mot en svekket euro.
- Sektorstyrker. Regioner som utmerker seg i visse bransjer, som amerikansk teknologi eller asiatisk produksjon, gir unike vekstmuligheter.
- Risikoprofil. Investorer med høy risikotoleranse vil kanskje prioritere fremvoksende markeder, mens de som søker stabilitet, fokuserer på utviklede økonomier.
Risikoene ved internasjonal investering
Det å investere internasjonalt medfører særegne risikoer som krever nøye vurdering.
Valutarisiko
Valutakursbevegelser påvirker avkastningen. For eksempel kan europeiske investorer oppleve lavere avkastning på investeringer i amerikanske dollar dersom euroen styrker seg mot dollaren. Valutasikrede investeringsalternativer kan bidra til å håndtere dette.
Markedsadgang
Utenlandske markeder har ofte spesifikke handelstider, ulik likviditet og restriksjoner for internasjonale investorer. Enkelte land legger begrensninger på hvilke verdipapirer ikke-hjemmehørende kan kjøpe, noe som kan komplisere tilgangen.
Geopolitiske og økonomiske risikoer
Å investere i utenlandske markeder kan innebære eksponering mot regionale politiske og økonomiske utfordringer. Fremvoksende markeder byr ofte på stort vekstpotensial, men med høyere risiko på grunn av mindre stabile omgivelser.
Høyere kostnader
Globale investeringer kan føre til ekstra utgifter, inkludert transaksjonsgebyrer, valutavekslingsavgifter og utenlandske skatteforpliktelser. Å bruke plattformer med lave kostnader og skattefordeler kan redusere effekten av slike utgifter.
Ulike regulatoriske miljøer
Regelverk i andre land kan avvike betydelig, noe som gir investorer færre garantier eller begrenset juridisk vern. Valg av pålitelige handelsplattformer og forståelse av lokale regler bidrar til å begrense disse risikoene.
Steg for å begynne å investere internasjonalt
En vellykket start i internasjonale markeder krever planlegging og omhyggelig vurdering. Stegene nedenfor kan fungere som en veiledning for å komme i gang:
1. Definer dine mål og vurder din risikotoleranse
Start med å fastsette klare mål for internasjonale investeringer. Bestem om fokuset er på langsiktig vekst, inntektsgenerering eller begge deler. Tilpass disse målene til din vilje til å håndtere risiko. Konservative investorer kan foretrekke utviklede markeder, mens de som tåler høyere risiko, kan vurdere fremvoksende markeder.
2. Velg riktig investeringsalternativ
Velg alternativer som samsvarer med målene dine:
- Aksjefond og ETF-er forenkler global diversifisering og passer godt for investorer som ønsker en mindre aktiv rolle.
- Direkte aksjeinvesteringer gir kontroll og nøyaktighet for dem som vil satse på bestemte selskaper eller bransjer.
- Alternative investeringer som globale REITer gir diversifisering utenom tradisjonelle aktivaklasser.
3. Bruk en pålitelig plattform
Tilgang til internasjonale markeder krever en trygg handelsplattform. Saxo har et bredt spekter av globale investeringsmuligheter og er derfor et populært valg både for nybegynnere og erfarne investorer.
4. Overvåk og rebalanser porteføljen
Gjennomgå internasjonale investeringer jevnlig for å sikre at de er i tråd med strategien din. Rebalansering tar hensyn til økonomiske endringer, valutasvingninger og utvikling i ulike sektorer.
5. Hold deg oppdatert på globale forhold
God forståelse av økonomiske trender, politiske hendelser og regulatoriske endringer styrker beslutningsgrunnlaget før du investerer. Kunnskap om globale markeder reduserer risikoene og gir mulighet til å oppdage nye sjanser.
Konklusjon: Tenk globalt, invester fornuftig
Det å spre investeringene på tvers av ulike land kan beskytte porteføljen mot svingninger i hjemmemarkedet. Hvis én region sliter, kan andre fremdeles levere gode resultater, noe som holder den samlede porteføljen balansert.
Å investere internasjonalt åpner dessuten døren til nye muligheter. Utviklede markeder gir stabilitet, mens fremvoksende markeder kan gi høyere avkastning. Ved å inkludere begge deler, kan du håndtere risiko bedre og sikte mot jevn vekst over tid.