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原油取引・投資方法

Saxo Group

サマリー:  この詳細なガイドでは、原油投資の基本、オプション取引、市場価格、サクソバンクでの原油の取引・投資の方法について説明します。


原油は数兆ドル規模の市場です。Research and Marketsのレポートによると、原油・ガス業界は2025年までに6%成長し、その総額は7兆4,000億ドルを超えると予測されています。このような状況であれば、原油が世界で最も多く売買されているコモディティであることは驚くにはあたりません。原油がこのような地位を確立したのは、現代生活の多くの側面が原油に依存しているからです。グリーンエネルギーやESG株への投資が増えていっても、原油は今後何年にもわたり主要なコモディティにとどまる見込みです。

原油が取引の多いコモディティであることを考えると、市場の流動性は高いと言えます。結果として、原油に投資する多くの方法があります。本ガイドでは、原油取引の基本を説明し、様々な投資方法をご紹介します。全ての投資でそうあるように、資金はリスクにさらされ、プラスリターンの保証はありません。しかし、原油は安定した金融市場であり、多少の知識があれば、取引戦略や相場変動によっては大きな利益を得らえる可能性があります。このことを念頭に置いて、ここでは原油の取引・投資を行う方法について説明します。

原油取引とは何か?

原油取引のニュアンスを説明する前に、「原油とは何か」を説明しましょう。正確には「原油」と呼ばれる石油は、化石燃料です。地下の油層に液体と気体の状態で存在します。石油企業は地下まで掘削して原油を採取します。このプロセスは沖合にある原油掘削装置で行われます。

原油の取引は、金融商品を売買して利益を得るプロセスです。原油を取引する方法にはいろいろあります。例えば、現物の原油に投資することもできれば、CFD(差金決済取引)を利用して価格変動を見込んだ投機的取引を行うこともできます。どの方法で原油に投資するにしても、全般的な目的は利益を上げることです。しかし、当然ながら、どのような形の取引でも、利益を上げることは保証されていません。

株式投資の方法を学ぶ際には、様々な指標を見極める必要があります。例えば、株式の長期的な利回りを用いて、利益を上げる可能性があるかどうかを判断することができます。原油取引でも、同様の指標を見る必要があります。オンラインで取引される原油には様々な種類がありますが、他の全ての原油の基準となる主要ベンチマークは以下の2つです。

WTI(West Texas Intermediate)原油- 原油価格の主要基準の一つと見なされています。WTI原油は北米で生産されており、原油市場の供給と需要の両面を考慮する指標として用いられています。WTI先物は、シカゴマーカンタイル取引所(CME)の一部であるニューヨークマーカンタイル取引所(NYMEX)で取引することができます。

ブレント原油 - 北海で生産される原油です。欧州、中東、アフリカにおける原油価格および原油の需給の主要ベンチマークです。ブレント原油先物はインターコンチネンタル取引所で取引できます。


原油取引の種類

サクソで原油に投資するには、主に6つの方法があります。以下の方法のいずれか、または全てを選択できますが、資金を投じる前にそれぞれの仕組みを理解しておく必要があります。

原油先物

先物契約では、将来の日付にあらかじめ決められた価格でコモディティを売買することができます。一つ考慮すべき点は、契約によっては、コモディティの受け取りまたは引き渡しを行うことになっている可能性があるということです。言い換えると、原油の受け取りや保管のコストを支払うということです。幸い、オンライン取引では大半の原油先物は、代わりに現金で決済されます。最後に、原油先物は大量の単位で取引されます。先物一単位は1,000バレルに相当し、約10万ドルの契約になるため、原油先物を取引するには多額の投資が必要になります。証拠金取引ができますが、それでも最低10,000ドルの資金が必要になります。

原油現物のCFD

レバレッジを利用して原油を取引することができます。この場合、借りた資金で取引することで、レバレッジにより金融商品へのエクスポージャーを高めることができます。基本的には、投資家が少額の資金を出し、その金融商品を買うのに必要な残金をブローカーが出します。これにより、利益の可能性とリスクが高まります。CFDに関連するレバレッジでは、コモディティ(すなわち原油)の価格が上昇する(ロングにする)か、下落する(ショートにする)かを見込んだ投機的取引を行うことができます。現物を所有するのではなく、その価格変動を予測して投機的取引を行うのです。

企業の株式を買えば、それを所有することになります。その企業に出資していることになるため、その価値が上がれば利益を得られ、価値が下がれば損をします。CFDでは、将来のある時点で契約を売買する義務を除き、何も所有しません。つまり、金融商品の価格が上昇するか、下落するかを予測して取引を行うことができます。

原油株

原油の生産を扱う製油所の株式を買うことができます。企業の一部を所有することになるため、配当と議決権を得られる可能性があります。原油株は他の株式と変わりません。つまり、いくらであっても市場価格で、すぐに売買できるということです。

プラットフォーム事業者や掘削会社の株式のほか、原油採掘プロセスやサプライチェーンに関わる企業の株式も買うことができます。

原油ETF

ETFを利用して、様々な原油株に投資することができます。原油ETFは、原油業界の様々な株式のパフォーマンスを追跡するものです。

原油関連の個別株CFD

原油会社やその他の原油関連企業の価値が上昇するか(ロング)、下落するか(ショート)を、その特定の株式だけに連動するCFD商品で予測して売買することができます。


原油価格に影響を及ぼす要因

原油価格はさまざまな要因によって変動します。需要と供給は、市場を支配する最も重要な動向です。しかし、この2つのカテゴリーには数多くの要因が含まれます。例えば、採取の問題がサプライチェーンに影響を及ぼす可能性があります。また、企業や政府の決定に基づいて、原油の供給が制限されることもあります。

一例として、OPEC(原油輸出国機構)は13ヵ国の主要産油国の代表から構成されています。OPECは共同体として、政治的・経済的なニーズや考え方に基づいて、供給先の国の原油価格に影響を与えることができます。

これは、他の主要産油国についても同じです。米国、中国、カナダ、ロシアは、世界中の国々に原油を供給しています。これらの国が戦争などの大きな政治的な出来事に見舞われると、原油価格は変動します。従って、原油の供給元の国について考え、それらの国々で政治的、経済的に起こっていることを考慮することが重要です。

原油価格は需要に応じて変動する可能性がある

その一方で、原油需要は政治や経済、健康に関連する出来事から影響を受ける可能性もあります。例えば、新型コロナウィルスのパンデミック下では、国際的なロックダウンにより移動が制限されました。これに伴い、原油需要は大幅に減少し、相場は急落しました。ですから、原油を取引する場合は、様々な要因を考慮する必要があります。

需要が高く、供給が少ない場合、原油価格は一般的に上昇します。一方、需要が少なく、供給が多い場合、一般的に原油価格は下落します。当然ながら、常にこの通りに動くとは限りません。ただし、原油業界の2つの主要なベンチマーク(WTIとブレント原油)を見ると、原油価格はほぼ常にこのようなパターンに従って動いていることが分かります。


原油に投資/原油を取引する最適な手段

原油を取引する最適な手段は、自分の経験値および受け入れられるリスクの大きさに合った戦略を見つけることです。投資およびトレーディングの選択肢を、複雑さ、必要資金、付随するリスクに基づいて順位付けすると、次のようになります。

原油投資に最適な手段

1. 株式

2. ETF 

原油のトレーディングに最適な手段

1. CFD

2. 先物


原油投資

原油に投資する最も簡単な方法は株式を売買することです。スポットで売買し、取引の実行時に代金の支払いまたは受け取りを行います。この場合、先物契約、オプション、CFDについて理解する必要はありません。簡単に言えば、企業の株式を売買するのです。株価が100ドルならば、100ドルを支払い、その株を所有することになります。それは、その企業に少額を出資していることを意味します。

ただし、原油取引での株式の問題点は、ETFなどと比べて固有のリスクが大きいことです。それは、個々のイベントが企業の価値、ひいては株価に影響を与える可能性があるからです。ETFを利用すると、幅広い株式を所有することになるため、個々のイベントからは必ずしもそれほど打撃を受けません。

原油のトレーディング

以下に3つの原油のトレーディングの方法を、初心者向けと思われるものから示します。

自由度の高い原油のトレーディングの方法としてCFDを利用する

もし、ロングかショートかポジションを選ぶ(何かの価値が増加する、または減少する)選択肢を求めるならば、原油CFDを取引する方法があります。ロングにするのは、長期的に価格が上昇すると考えるということです。ショートにするのは、長期的に価格が下落すると考えるということです。特にボラティリティが大きい市場では、どちらのポジションにも対応できることは役立ちます。しかし、CFD取引にはリスクが伴うことを理解することも重要です。

CFDのリスクが大きくなる主な理由は、レバレッジです。前述したように、レバレッジとは、貸し手から資金を借りて市場エクスポージャーを高めることを意味します。これにより、順調に行けば、他の方法よりも大きな利益を得ることができます。しかし、そうでない場合には、損失が大きくなる可能性があります。基本的には、レバレッジにより投資総額を増やしてCFDを買うため、損失が拡大するリスクがあります。

また、前述した通り、先物には多額の投資が必要であるため、先物よりも少額で取引できるという面もあります。そのため、CFDは、資金が少ない投資家に適した選択肢と言えるかもしれません。しかし、レバレッジにより損失が拡大する可能性を認識することが重要です。従って、もしCFDを取引したければ、それに伴うリスクとレバレッジの方法を理解している必要があります。

ETFでリスクを分散する

リスクを分散し、複数の企業の株価変動を追跡したい場合は、ETF(上場投資信託)という選択肢があります。全ての投資と同様に、ETFにもリスクが伴います。しかし、ETFを利用すると、複数の企業のパフォーマンスを追跡するファンドに投資することが可能です。

ETFを取引することの利点は、投資が一つの企業だけに依存しないことです。少し原油業界から外れますが、S&P500を追跡するETFは米国の大手企業500社をカバーしています。これらの企業のうちごく一部の企業の業績が悪くても、他の銘柄の業績が予想を上回る可能性があるため、ETFの価値は必ずしも影響を受けない(それほど劇的には影響を受けない)のです。このような理由から、ETFはリスクを分散させる手段だと言えます。

ETFやその他の原油投資を最大限に活用するには、どのように相場が変動するのかを理解する必要があります。これは厳密に科学的なことではありません。しかし、原油の取引を始めてしばらくすると、テクニカル分析を使って、相場がどのように動くかを予測しようとすることができるようになります。

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原油は誰にとっても最適な投資の選択肢ではないかもしれませんが、市場には大きな可能性があることは間違いありません。原油は取引量が多く、様々な売買方法があります。注意すべき最も重要な点は、保証は一切ないということです。どんな投資でも、プラスリターンとマイナスリターンの可能性があります。ですから、本ガイドで基本を理解するだけでなく、自分で調べ、市場を注視する必要があります。

テクニカル指標の用い方、企業レポートの読み方、ニュースの見方を身に付けて、原油取引に挑みましょう。

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