Comment choisir des actions : le guide pratique pour investir intelligemment

Comment choisir des actions pour investir à long terme

L’investissement à long terme se concentre sur une croissance régulière et une stabilité financière, visant à créer et faire fructifier un patrimoine sur des années, voire des décennies.

Voici comment vous pouvez sélectionner des actions susceptibles de bien performer à long terme :

1. Concentrez-vous sur des fondamentaux solides

Commencez par examiner la santé financière de l'entreprise. Recherchez les entreprises dont les bénéfices et le chiffre d'affaires progressent régulièrement. Des indicateurs financiers tels que le ratio cours-bénéfice (P/E), le ratio cours/valeur comptable (P/B), le bénéfice par action (BPA) et le rendement des capitaux propres (ROE) fournissent des informations claires sur la performance d'une entreprise par rapport à ses concurrents. 

• Ratio P/E : Un ratio compris entre 15 et 25 est souvent considéré comme sain. Un ratio trop élevé peut indiquer une surévaluation, tandis qu'un ratio trop bas peut indiquer une faible confiance du marché. 
• Ratio P/B : Une fourchette acceptable se situe généralement entre 1 et 3, indiquant une valorisation équitable. Un ratio supérieur pourrait suggérer une surévaluation de l'action, tandis qu'un ratio cours/valeur comptable faible pourrait signaler une sous-évaluation ou une instabilité financière.
• EPS : Recherchez des sociétés avec des EPS constants ou en croissance dans le temps. Cela indique que l'activité est non seulement rentable, mais aussi en pleine expansion. 
• ROE : Un bon ROE se situe entre 10 et 20%. Il indique si une entreprise utilise efficacement ses capitaux propres pour générer des bénéfices. Un ROE élevé peut indiquer une forte rentabilité, mais attention à un endettement excessif qui pourrait fausser ce chiffre. 

De plus, un bilan solide, avec un faible endettement (un ratio d'endettement inférieur ou égal à 1) et une trésorerie saine, indique qu'une société est moins susceptible de connaître des difficultés en période de ralentissement économique. Ce type d'entreprise connaît souvent une croissance régulière et rémunère ses actionnaires au fil du temps.

2. Évaluez l'avantage concurrentiel de l'entreprise

Également appelée "fossé économique", elle représente la capacité d'une entreprise à maintenir son avantage concurrentiel. Les entreprises bénéficiant d'un solide avantage concurrentiel bénéficient souvent d'une forme de protection, comme la propriété intellectuelle, la fidélité à la marque ou la maîtrise des coûts. Ces caractéristiques peuvent les rendre plus résilientes et moins vulnérables aux perturbations du marché.

Les entreprises disposant d’une part de marché élevée et de barrières à l’entrée, comme les grandes entreprises technologiques ou les sociétés dominantes du secteur des biens de consommation, offrent souvent stabilité et perspectives de croissance à long terme.

3. Priorisez les actions versant des dividendes pour la stabilité

Les dividendes sont un indicateur crucial de la santé d'une entreprise. Recherchez des entreprises ayant un historique solide de versement, voire d'augmentation, de dividendes au fil du temps. Le ratio de distribution est également important : il indique si une entreprise peut maintenir ses dividendes sans se surendetter. En règle générale, recherchez des ratios de distribution largement inférieurs à 60 - 70%.

Les actions versant des dividendes peuvent offrir un flux de revenus régulier et servir de tampon en cas de volatilité du marché.

4. Évitez les actions hautement spéculatives

Évitez les sociétés dont les bénéfices sont imprévisibles ou dont les performances boursières sont volatiles. Les actions spéculatives peuvent promettre des rendements élevés, mais elles comportent souvent des risques plus importants, et les fluctuations du marché peuvent fortement impacter leur valeur. Privilégiez les entreprises affichant un historique de croissance régulière et de performances avérées plutôt que de courir après les actions qui pourraient devenir la prochaine grande entreprise.

Comment choisir des actions pour la spéculation à court terme

Le trading à court terme consiste à profiter des fluctuations rapides des prix plutôt qu'à conserver des actions pendant de longues périodes.

Voici ce sur quoi il faut se concentrer lors de la sélection d’actions à court terme :

1. Utilisez l'analyse technique pour le timing

Au lieu de se concentrer sur la santé financière à long terme d'une entreprise, les traders à court terme se concentrent sur l'évolution des prix et le sentiment du marché. Des outils comme les moyennes mobiles (par exemple, sur 50 ou 200 jours) permettent d'identifier l'orientation des tendances de prix, ce qui est utile pour repérer les points d'entrée et de sortie potentiels.

• Moyennes mobiles : Si le cours d'une action est supérieur à sa moyenne mobile, cela peut signaler une tendance à la hausse, tandis qu'un cours inférieur peut indiquer une tendance à la baisse.
• RSI (Relative Strength Index) : Le RSI est un indicateur de momentum compris entre 0 et 100. Un chiffre supérieur à 70 suggère qu'une action est peut-être surachetée (risque de baisse), tandis qu'un chiffre inférieur à 30 peut indiquer une survente (risque de rebond).
• Bandes de Bollinger : Elles aident les traders à identifier la volatilité et les points de retournement potentiels en indiquant quand une action se négocie en dehors de sa fourchette de prix habituelle.

2. Concentrez-vous sur les catalyseurs

Des événements tels que la publication des résultats, les lancements de produits ou les fusions peuvent entraîner des fluctuations rapides des cours. Les spéculateurs recherchent souvent des actions dont les annonces ou les nouvelles à venir pourraient entraîner des hausses ou des baisses soudaines des cours. Il est essentiel de suivre l'actualité et les événements économiques pour anticiper ces fluctuations.

3. Assurez la liquidité pour des transactions rapides

La liquidité est importante lorsque vous devez entrer et sortir rapidement de positions sans fluctuations de prix importantes. En trading à court terme, une action avec un volume d'échange important permet des transactions plus fluides et une exécution plus fiable. Évitez les actions avec des écarts acheteur-vendeur importants, car ils peuvent considérablement réduire les profits, surtout sur des marchés en forte évolution.

4. Fixez des stop-loss

Compte tenu des fluctuations rapides des prix dans le trading à court terme, la mise en place d'ordres stop-loss est essentielle pour se protéger des pertes importantes. Un ordre stop-loss vend automatiquement une action dès qu'elle atteint un prix prédéterminé, ce qui vous permet de limiter les risques de baisse en cas d'évolution défavorable du marché.

Comment choisir des actions pour le day trading

Le day trading vise à capturer les fluctuations rapides de cours, souvent à la minute près, au cours d'une même séance boursière (la même journée). Pour réussir en day trading, il faut être agile et s'appuyer sur les données et la volatilité en temps réel.

La plupart de ce que nous avons mentionné sur la spéculation à court terme s'applique également ici. Mais voici quelques points supplémentaires à prendre en compte lors du day trading :

1. Se concentrer sur la forte volatilité

La volatilité est cruciale pour les day traders, car elle crée des opportunités de profit. Les actions dont le cours fluctue régulièrement de 2 à 5% ou plus en une seule journée sont des cibles de choix. Vous pouvez utiliser des outils d'analyse de la volatilité pour identifier ces actions, qui sont généralement influencées par le sentiment du marché, l'actualité ou des événements soudains.

2. Utilisez des données de marchés et des flux d'actualités en temps réel

Les investisseurs souhaitant spéculer à très court terme s'appuient sur les cours des titres et les actualités en temps réel. Les analyses avant et après les horaires de bourse sont essentielles pour repérer les actions susceptibles de connaître de fortes variations de cours. Les publications de résultats, les changements réglementaires ou les actualités géopolitiques peuvent tous déclencher des mouvements de prix importants tout au long de la journée.

3. Sélectionnez des actions avec un volume de négociation élevé

Pour la négociation intra-journalière, plus le volume est élevé, mieux c'est. Il est essentiel d'identifier des actions négociées à hauteur de millions de titres par jour (au moins 1 million) pour pouvoir effectuer des transactions rapidement.

Un volume élevé assure de la liquidité, mais réduit également le glissement (slippage), c'est-à-dire la variation du cours d'une action entre le moment où vous passez un ordre et le moment ou votre est exécuté. Cela vous permet d'exécuter des transactions au cours souhaité ou à un prix très proche.

Évitez les actions à faible volume, car négocier ce titres peut provoquer des fluctuations de prix qui peuvent être plus difficiles à prévoir ou à exploiter dans un laps de temps réduit.

4. Évitez de conserver vos positions lorsque les marchés sont fermés

Les traders clôturent toutes leurs positions avant la fin de la séance afin d'éviter les risques liés à la détention d'actions pendant la nuit. Des nouvelles imprévues après la clôture du marché peuvent entraîner des variations de prix imprévisibles à l'ouverture de la séance suivante, générant ainsi des pertes potentielles.

Comment sélectionner des actions pour le swing trading

Le swing trading consiste à tirer profit des fluctuations de prix à court et moyen terme, en conservant généralement les actions pendant quelques jours à quelques semaines. Cette stratégie vise à profiter des fluctuations des cours boursiers (à la hausse comme à la baisse) tout en évitant une exposition aux risques à long terme.

Les principes du trading à court terme s'appliquent également ici, mais voici quelques éléments auxquels vous devez prêter une attention particulière lors de la sélection d'actions pour le swing trading :

1. Recherchez des retournements de tendance

Les swing traders s'attellent à identifier les schémas suggérant que la tendance du marché pour un titre est sur le point de changer de direction. Des schémas tels que les doubles sommets (double tops), les doubles creux (double bottoms) et les formations tête-épaules (head-and-shoulders) sont souvent des signes de ces retournements. Ces indicateurs techniques, aussi appelées figures chartistes, aident les traders à anticiper le passage d'une action d'une tendance baissière à une tendance haussière, ou inversement.

2. Surveillez les niveaux de support et de résistance

Contrairement aux day traders, les swing traders accordent une attention particulière aux niveaux clés de support et de résistance, car ce sont les zones de prix dans lesquelles les actions inversent souvent leur tendance. En achetant près du support ou en vendant près de la résistance, les traders peuvent entrer ou sortir de leurs positions avec un rapport risque/rendement un peu plus favorable.

3. Se concentrer sur la consolidation des prix

Les swing traders peuvent tirer profit des périodes de consolidation des prix, lorsque les actions évoluent dans une fourchette étroite de prix avant leur prochain mouvement important. Identifier les actions en phase consolidation peut aider les traders à prendre des positions avant une cassure ou une rupture, maximisant ainsi les gains potentiels liés à la prochaine fluctuation de prix importante.

4. Alignement des périodes

Le swing trading se distingue par son équilibre entre les périodes courtes et longues. Les traders analysent généralement les graphiques sur des échelles de temps quotidiennes et hebdomadaires pour s'assurer que leurs transactions sont alignées sur les tendances générales du marché. Cette approche multi-périodes permet aux swing traders de bénéficier des fluctuations de prix intermédiaires tout en restant en phase avec la direction globale du marché.

Gérer le risque dans la sélection d'actions

Lorsqu'on investit en bourse, il est facile de se laisser emporter par la recherche du rendement. Mais sans stratégie pour limiter les pertes potentielles, même les meilleurs choix d'actions peuvent échouer.

Voici comment vous pouvez parvenir à une gestion du risque efficace :

1. Diversifier entre secteurs et classes d'actifs

Ne placez pas tout votre patrimoine dans une seule action ou un seul secteur. En répartissant vos investissements entre différents secteurs, comme la technologie, la santé et les biens de consommation, vous réduisez le risque qu'un seul secteur pèse sur l'ensemble de votre portefeuille. La diversification permet de minimiser l'impact d'une mauvaise performance d'une action ou d'un secteur et d'équilibrer les risques.

2. Ajuster la taille de vos investissements pour limiter l'exposition

Quelle que soit votre confiance dans une action, allouer une part trop importante de votre capital à une seule position n'est jamais judicieux. En règle générale, n'investissez pas plus de 5 à 10% de votre portefeuille total dans une seule action. Cette stratégie vous permet d'éviter de lourdes pertes en cas d'échec d'une transaction.

3. Utiliser des ordres stop-loss

Un stop-loss est un ordre de vente automatique qui s'active dès qu'une action atteint un certain prix que vous avez défini. Cet outil est essentiel pour limiter le risque à la baisse, notamment sur des marchés volatils. À mesure que le cours d'une action augmente, vous pouvez ajuster votre stop-loss pour sécuriser vos gains tout en protégeant vos profits, ou potentiellement utiliser un autre type d'ordre Stop : le stop traînant.

4. Comprendre la volatilité du marché

Le marché boursier peut être imprévisible. Préparez-vous aux fluctuations à court terme sans prendre de décisions impulsives. Il est essentiel de rester patient et d'éviter les ventes de panique lors des baisses temporaires du marché. Une réaction excessive à la volatilité du marché peut compromettre vos gains à long terme.

Conclusion : Choisir des actions selon votre style d'investissement

Une sélection de titres efficace exige une approche rigoureuse, fondée sur des recherches approfondies et une réflexion stratégique. Les investisseurs doivent se concentrer sur des fondamentaux solides, comprendre la dynamique du marché et, surtout, accorder une importance toute particulière à la gestion des risques pour sécuriser leurs investissements.

Si vous envisagez le long terme, privilégiez les sociétés affichant un bon historique de performance et une croissance régulière. Si vous recherchez des gains à court terme, soyez attentif aux tendances du marché et soyez prêt à réagir très rapidement. Quelle que soit votre stratégie, la constitution d'un portefeuille bien diversifié entre secteurs et classes d'actifs peut vous protéger des ralentissements économiques tout en vous garantissant des opportunités de croissance.

Gardez à l'esprit que la réussite en bourse n'est en aucun cas garantie par une stratégie unique. Cependant, vous pouvez y parvenir en améliorant continuellement votre stratégie et en restant flexible face aux fluctuations du marché. Une sélection de titres réfléchie et des techniques de gestion des risques judicieuses peuvent asseoir les bases d'une réussite à long terme.