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Les actions cycliques jouent un rôle significatif sur les marchés financiers, reflétant les hauts et les bas de l'économie mondiale. Ces actions ont tendance à augmenter lors des périodes de boom économique et à chuter lors des récessions. Pour les investisseurs, comprendre le comportement des actions cycliques peut être crucial pour prendre des décisions stratégiques, surtout dans un climat économique varié.
Dans ce guide, nous allons examiner ce que sont les actions cycliques, identifier leurs différents types, et discuter des raisons pour lesquelles vous pourriez envisager de les ajouter à votre portefeuille d'investissement.
De plus, nous mettrons en avant quelques exemples clés d'actions cycliques, non pas comme recommandations d'investissement, mais pour illustrer les types de sociétés qui entrent généralement dans cette catégorie.
Les actions cycliques sont des titres d'entreprises dont la performance est étroitement liée au cycle économique général. Ces actions augmentent généralement pendant les périodes d'expansion économique et diminuent pendant les récessions.
La raison de cette fluctuation est que les biens ou services proposés par ces entreprises sont souvent considérés comme non essentiels ou relèvent du secteur du luxe, des choses que les gens sont plus susceptibles de consommer lorsqu'ils disposent d'un revenu disponible supplémentaire.
Les actions cycliques se trouvent souvent dans des secteurs tels que l'automobile, la construction, les biens de luxe et les voyages. En effet, lorsque l'économie est forte, les consommateurs sont plus enclins à acheter de nouveaux véhicules, à investir dans des rénovations de domicile, et à dépenser pour des vacances, augmentant ainsi les revenus et les cours des actions des entreprises de ces secteurs.
En revanche, lors de ralentissements économiques, ces dépenses discrétionnaires sont parmi les premières à être réduites, entraînant une baisse de la performance des actions cycliques.
Les actions cycliques peuvent être catégorisées en plusieurs types en fonction des secteurs auxquels elles appartiennent. Voici les plus courants :
Ces actions représentent des entreprises qui vendent des biens et services de consommation non essentiels. La performance de ces entreprises est étroitement liée aux dépenses des consommateurs, qui tendent à augmenter lors des phases d'expansions économiques et à diminuer lors des ralentissements.
Exemples :
Ces entreprises sont impliquées dans des secteurs tels que la fabrication, la construction et l'infrastructure. Leur performance atteint généralement son apogée lors des périodes de croissance économique, face à une forte demande pour les biens d'équipement et les projets de construction.
Exemples :
Bien que certaines entreprises technologiques soient considérées comme stables, celles produisant des appareils électroniques grand public ou des logiciels d'entreprise connaissent souvent une demande cyclique. Leurs revenus peuvent fluctuer considérablement en fonction des dépenses des entreprises et des consommateurs.
Exemples :
Les institutions financières, y compris les banques et les compagnies d'assurance, ont des activités cycliques car leurs profits sont étroitement liés aux conditions économiques, en particulier les taux d'intérêts et la demande de crédit.
Exemples :
Les entreprises qui sont en lien avec des matières premières comme le pétrole, le gaz et les métaux voient souvent leur performance fluctuer en fonction de l'activité économique. Les prix des matières premières peuvent être sensibles aux changements de la demande mondiale.
Exemples :
Ces entreprises fournissent des services de transport, tels que les compagnies aériennes, le transport maritime et les chemins de fer. Leur performance est étroitement liée à l'activité économique, car la demande de transport augmente et diminue avec l'économie.
Exemples :
Chacune de ces catégories réagit différemment aux cycles économiques. Par exemple, les actions cycliques de consommation peuvent offrir des rendements élevés pendant les booms économiques, tandis que les actions cycliques industrielles pourraient bénéficier de l'augmentation des dépenses dans les infrastructures.
Investir dans les actions cycliques peut offrir des opportunités significatives, mais il est essentiel de comprendre pourquoi et quand elles pourraient être le bon choix pour votre portefeuille.
Voici les six raisons d'envisager investir dans celles-ci :
Les actions cycliques ont tendance à surperformer pendant les périodes d'expansion économique. À mesure que l'économie croît, les dépenses des consommateurs augmentent, ce qui fait grimper les revenus et les profits des entreprises des secteurs cycliques.
Cela peut potentiellement conduire à des gains substantiels grâce à l'appréciation du cours des actions de ces entreprises. Pour les investisseurs capables de bien chronométrer le marché, les actions cycliques offrent un potentiel de rendements élevés, en particulier pendant les premières étapes d'une reprise économique.
Les actions cycliques se comportent généralement différemment des actions non cycliques (défensives), qui tendent à rester stables quel que soit le contexte économique.
En diversifiant vos investissements, vous pouvez réduire le risque global de votre portefeuille et potentiellement lisser les rendements à travers différentes conditions de marché.
Les actions cycliques sont souvent les plus attractives au début d'une reprise économique. Lorsque l'économie commence à rebondir après un ralentissement, les actions cycliques sont généralement parmi les premières à bénéficier de l'augmentation des dépenses des consommateurs et des investissements commerciaux.
Les investisseurs qui achètent des actions cycliques durant ces périodes peuvent profiter des premiers gains du marché, et potentiellement continuer de générer des gains significatives à mesure que la reprise se poursuit.
Différents secteurs cycliques peuvent surperformer à différentes étapes du cycle économique. Par exemple :
Les actions cycliques, en particulier celles dans des secteurs comme les matières premières et l'énergie, peuvent servir de couverture contre l'inflation. Lorsque les prix des biens et services augmentent, les entreprises de ces industries bénéficient souvent d'une croissance de leurs revenus, ce qui peut se traduire par une augmentation du cours de leurs actions.
Investir dans ces types d'actions cycliques peut fournir une protection contre les effets de l'inflation sur votre portefeuille.
Les actions cycliques peuvent être un atout intéressant dans un portefeuille diversifié pour les investisseurs avec un horizon à long terme. Bien qu'elles puissent connaître des fluctuations, la tendance générale à la hausse de l'économie au fil du temps signifie que les actions cycliques bien choisies peuvent connaître une croissance significative sur le long terme.
Les investisseurs patients et capables de tolérer les fluctuations à court terme peuvent considérer que les actions cycliques sont un élément bénéfique à leur stratégie d'investissement.
Il est important de noter que le timing des investissements dans les actions cycliques est un facteur essentiel. Acheter trop tard dans le cycle économique peut vous exposer au risque de ralentissement, tandis qu'acheter trop tôt peut vous obliger à devoir attendre longtemps pour obtenir des rendements. Par conséquent, il est essentiel que vous soyez à jour sur les indicateurs économiques et les tendances du marché.
De plus, en raison de leur volatilité inhérente, les actions cycliques conviennent souvent mieux aux investisseurs qui sont à l'aise avec des niveaux de risque plus élevés. Les stratégies de gestion des risques appropriées, telles que l'établissement d'ordres stop-loss et le maintien d'un portefeuille diversifié, sont essentielles pour atténuer les pertes potentielles. N'oubliez pas, les problèmes dans une entreprise particulière, tels que l'endettement ou une performance commerciale médiocre, peuvent entraîner un retard par rapport au marché global, indépendamment du cycle économique.
Il est important de faire la distinction entre les actions cycliques et non cycliques, car elles réagissent différemment aux conditions économiques.
Les actions non cycliques, également appelées actions défensives, sont des actions de sociétés qui fournissent des biens et services essentiels que les gens continuent d'acheter quelle que soit la situation économique. Cela inclut les services publics, l'alimentation, et les produits de santé, des choses qui connaissent une forte demande peu importe ce que fait l'économie.
Exemples d'actions non cycliques :
Les actions non cycliques sont généralement moins volatiles que les actions cycliques, ce qui en fait le choix de la stabilité pour les investisseurs plus conservateurs. Elles offrent une protection pendant les ralentissements économiques parce que leur performance ne fluctue pas autant avec les hauts et les bas de l'économie. Certaines actions non cycliques versent régulièrement des dividendes. Cependant, elles peuvent ne pas connaître le même niveau de croissance pendant les booms économiques que les actions cycliques.
Un portefeuille équilibré comprend souvent à la fois des actions cycliques et non cycliques. Ce mélange vous permet de capturer la croissance pendant les expansions économiques grâce aux actions cycliques, tandis que les actions non cycliques fournissent de la stabilité durant les ralentissements. Cette diversification vous permet de construire un portefeuille plus résilient face aux changements dans l'environnement économique.
Par exemple, tandis que vos actions cycliques peuvent générer des gains lorsque l'économie croît, vos actions non cycliques peuvent aider à amortir votre portefeuille pendant les récessions ou les ralentissements.
Les actions cycliques offrent un potentiel de croissance solide, surtout pendant les booms économiques. Étant donné que leur performance est étroitement liée à l'économie, elles constituent une excellente option si vous cherchez à tirer parti des hausses du marché. Mais avec ce potentiel vient la volatilité, donc un bon timing et la prudence sont de rigueur.
Ajouter des actions cycliques à votre stratégie peut vous aider à profiter lorsque les marchés sont en hausse. Alors que les actions non cycliques apportent de la stabilité, les actions cycliques peuvent offrir des rendements plus élevés lorsque les temps sont bons. Il est important de comprendre où nous en sommes dans le cycle économique, et d'ajuster votre portefeuille en conséquence.
Pour les investisseurs prêts à accepter un peu plus de risque en échange de plus grandes récompenses, les actions cycliques peuvent être une partie essentielle d'une stratégie d'investissement bien équilibrée.
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