GL_Discover Hub_Stocks_1920x1280_TraderGray_03

الأسهم الدورية: ما هي ولماذا يجب أن تهتم؟

Saxo Be Invested

مجموعة ساكسو

تلعب الأسهم الدورية دورا مهما في الأسواق المالية، مما يعكس صعود وهبوط الاقتصاد الأوسع. تميل هذه الأسهم إلى الارتفاع خلال فترات الازدهار الاقتصادي والانخفاض أثناء فترات الركود. بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يكون فهم سلوك الأسهم الدورية أمرا بالغ الأهمية لاتخاذ القرارات الاستراتيجية ، خاصة في المناخات الاقتصادية المتنوعة.

في هذا الدليل ، سنفحص ماهية الأسهم الدورية ، ونحدد أنواعها المختلفة ، ونناقش سبب تفكيرك في إضافتها إلى محفظتك الاستثمارية.

بالإضافة إلى ذلك ، سنسلط الضوء على بعض الأمثلة الرئيسية للأسهم الدورية ، ليس كتوصيات استثمارية ، ولكن لتوضيح أنواع الشركات التي تندرج عادة في هذه الفئة.

ما هي الأسهم الدورية؟

الأسهم الدورية هي أسهم الشركات التي يرتبط أداؤها ارتباطا وثيقا بالدورة الاقتصادية الإجمالية. ترتفع هذه الأسهم عادة خلال فترات التوسع الاقتصادي وتنخفض أثناء فترات الركود.

السبب وراء هذا التقلب هو أن المنتجات أو الخدمات التي تقدمها هذه الشركات غالبا ما تعتبر سلعا غير أساسية أو فاخرة - أشياء من المرجح أن يشتريها الناس عندما يكون لديهم دخل إضافي متاح.

غالبا ما توجد الأسهم الدورية في صناعات مثل السيارات والبناء والسلع الفاخرة والسفر. ذلك لأنه عندما يكون الاقتصاد قويا ، من المرجح أن يشتري المستهلكون سيارات جديدة ، ويستثمرون في تجديدات المنازل ، وينفقون على الإجازات ، مما يؤدي إلى ارتفاع إيرادات الشركات وأسعار الأسهم في هذه القطاعات.

وعلى العكس من ذلك، فإن هذه النفقات التقديرية هي من بين أولى النفقات التي يتم تخفيضها، مما يؤدي إلى انخفاض أداء الأسهم الدورية.

أنواع الأسهم الدورية

يمكن تصنيف الأسهم الدورية إلى عدة أنواع بناء على الصناعات التي تنتمي إليها. فيما يلي أكثرها شيوعا:

1. أسهم السلع الاستهلاكية الدورية

تمثل هذه الأسهم الشركات التي تبيع السلع والخدمات الاستهلاكية غير الأساسية. يرتبط أداء هذه الشركات ارتباطا وثيقا بالإنفاق الاستهلاكي، والذي يميل إلى الزيادة أثناء التوسعات الاقتصادية والانخفاض أثناء فترات الانكماش.

أمثلة:

  • السيارات. فولكس فاجن وفورد، وكلاهما يشهد مبيعات أعلى عندما يكون المستهلكون آمنين ماليا ومستعدين لشراء سيارات جديدة.
  • السلع الفاخرة. LVMH ، المعروفة بالعلامات التجارية الفاخرة مثل Louis Vuitton و Moët Hennessy و Hermès ، وكلاهما يزدهر عندما يكون لدى المستهلكين دخل متاح للإنفاق على العناصر الفاخرة.
  • الترفيه والاستجمام. والت ديزني وميرلين إنترتينمنتس، حيث يحدث إنفاق أعلى على الأنشطة الترفيهية والمتنزهات الترفيهية خلال فترات الازدهار الاقتصادي.

2. الأسهم الدورية الصناعية

تشارك هذه الشركات في قطاعات مثل التصنيع والبناء والبنية التحتية. وعادة ما يصل أداؤها إلى ذروته خلال فترات النمو الاقتصادي عندما يكون هناك طلب مرتفع على السلع الرأسمالية ومشاريع البناء.

أمثلة:

  • معدات البناء. كاتربيلر وكوماتسو ، اللتان تنتجان الآلات الثقيلة والمعدات الصناعية المستخدمة في مشاريع البناء والبنية التحتية.
  • تصنيع الطيران. إيرباص وبوينج ، اللتان تعتمدان على الطلب على الطائرات التجارية التي تزداد خلال التوسعات الاقتصادية.

3. الأسهم الدورية التكنولوجية

في حين أن بعض شركات التكنولوجيا تعتبر مستقرة، فإن أولئك الذين ينتجون الإلكترونيات الاستهلاكية أو برامج المؤسسات غالبًا ما يواجهون طلبًا دوريًا. يمكن أن تتقلب إيراداتهم بشكل كبير بناء على الإنفاق التجاري والمستهلكين.

أمثلة:

  • أشباه الموصلات. ASML Holding و Intel، حيث يعتمد الطلب على الرقائق بشكل كبير على الظروف الاقتصادية.
  • الإلكترونيات الاستهلاكية. ترى Apple و Philips ارتفاعا في المبيعات مع النمو الاقتصادي حيث أصبح المستهلكون أكثر استعدادا لشراء أدوات جديدة.

4. الأسهم المالية الدورية

المؤسسات المالية ، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين ، دورية لأن أرباحها ترتبط ارتباطا وثيقا بالظروف الاقتصادية ، وخاصة أسعار الفائدة والطلب على الائتمان.

أمثلة:

  • البنوك. يحقق كل من "إتش إس بي سي" و"بي إن بي باريبا" أرباحًا من زيادة نشاط الإقراض خلال التوسعات الاقتصادية.
  • التأمين. أكسا و برودينشال، حيث يمكن أن يتقلب الطلب على بعض منتجات التأمين مع الظروف الاقتصادية.

5. الأسهم الدورية للسلع الأساسية

غالبا ما ترى الشركات التي تتعامل مع سلع مثل النفط والغاز والمعادن أن أدائها يتقلب مع النشاط الاقتصادي. يمكن أن تكون أسعار السلع عرضة للتغيرات في الطلب العالمي.

أمثلة:

  • النفط والغاز. رويال داتش شل وإكسون موبيل ، حيث ترتبط الإيرادات بأسعار النفط التي ترتفع وتنخفض مع الطلب الاقتصادي العالمي.
  • التعدين. ريو تينتو وجلينكور، وكلاهما يتأثر بالطلب العالمي على المواد الخام.

6. الأسهم الدورية للنقل

تقدم هذه الشركات خدمات النقل مثل شركات الطيران والشحن والسكك الحديدية. يرتبط أداؤهم ارتباطا وثيقا بالنشاط الاقتصادي، حيث يرتفع الطلب على النقل وينخفض مع الاقتصاد.

أمثلة:

  • الخطوط الجوية. لوفتهانزا ودلتا إيرلاينز ، حيث تكون مبيعات التذاكر حساسة للغاية للدورات الاقتصادية.
  • شحن. ميرسك ويو بي إس، حيث يتقلب الطلب على الخدمات اللوجستية مع نشاط التجارة العالمية.

تتفاعل كل فئة من هذه الفئات بشكل مختلف مع الدورات الاقتصادية. على سبيل المثال ، قد تقدم الأسهم الدورية الاستهلاكية عوائد عالية خلال فترات الازدهار الاقتصادي ، بينما يمكن أن تستفيد الأسهم الدورية الصناعية من زيادة الإنفاق على البنية التحتية.

لماذا الاستثمار في الأسهم الدورية؟

يمكن أن يوفر الاستثمار في الأسهم الدورية فرصا كبيرة ، ولكن من الضروري أن تفهم لماذا ومتى قد تكون الخيار الصحيح لمحفظتك.

فيما يلي الأسباب الستة للتفكير في الاستثمار فيها:

1. إمكانية تحقيق عوائد عالية

تميل الأسهم الدورية إلى التفوق خلال فترات التوسع الاقتصادي. مع نمو الاقتصاد ، يزداد الإنفاق الاستهلاكي ، مما يؤدي إلى زيادة إيرادات وأرباح الشركات في الصناعات الدورية.

يمكن أن يؤدي هذا - على الأرجح - إلى مكاسب كبيرة في أسعار أسهم هذه الشركات. بالنسبة للمستثمرين الذين يمكنهم تحديد توقيت السوق بشكل فعال ، توفر الأسهم الدورية إمكانية تحقيق عوائد عالية ، لا سيما خلال المراحل الأولى من الانتعاش الاقتصادي.

2. فوائد التنويع

عادة ما تتصرف الأسهم الدورية بشكل مختلف عن الأسهم غير الدورية (الدفاعية) ، والتي تميل إلى البقاء مستقرة بغض النظر عن البيئة الاقتصادية.

من خلال تنويع استثماراتك ، يمكنك تقليل مخاطر المحفظة الإجمالية وربما تسوية العوائد عبر ظروف السوق المختلفة.

3. الفرص خلال الانتعاش الاقتصادي

غالبا ما تكون الأسهم الدورية أكثر جاذبية في بداية الانتعاش الاقتصادي. عندما يبدأ الاقتصاد في الانتعاش بعد الانكماش ، عادة ما تكون الأسهم الدورية من بين أول الأسهم التي تستفيد من زيادة الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار التجاري.

يمكن للمستثمرين الذين يشترون الأسهم الدورية خلال هذه الفترات الاستفادة من المكاسب المبكرة للسوق، مما قد يحقق لهم مكاسب كبيرة مع استمرار التعافي.

4. مزايا خاصة بالقطاع

قد تتفوق القطاعات الدورية المختلفة في مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية. على سبيل المثال:

  • الأسهم الدورية الاستهلاكية قد تستفيد في وقت مبكر من الانتعاش مع عودة ثقة المستهلك.
  • قد تكتسب الأسهم الدورية الصناعية زخما في وقت لاحق من الدورة عندما يزداد الإنفاق على البنية التحتية.
  • يمكن أن تشهد الأسهم الدورية التكنولوجية دفعة حيث تكثف الشركات الاستثمار في التقنيات الجديدة خلال مراحل النمو.

5. التحوط ضد التضخم

يمكن أن تكون الأسهم الدورية ، خاصة تلك الموجودة في قطاعات مثل السلع والطاقة ، بمثابة تحوط ضد التضخم. عندما ترتفع أسعار السلع والخدمات ، غالبا ما تستفيد الشركات في هذه الصناعات من زيادة الإيرادات ، والتي يمكن أن تترجم إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

يمكن أن يوفر الاستثمار في هذه الأنواع من الأسهم الدورية حاجزا ضد آثار التضخم على محفظتك الإجمالية.

6. إمكانات النمو على المدى الطويل

يمكن أن تكون الأسهم الدورية إضافة قيمة إلى محفظة متنوعة للمستثمرين ذوي الأفق طويل الأجل. في حين أنها قد تواجه تقلبات ، فإن الاتجاه التصاعدي العام للاقتصاد بمرور الوقت يعني أن الأسهم الدورية المختارة جيدا يمكن أن تحقق نموا كبيرا على المدى الطويل.

قد يجد المستثمرون الذين يتحلون بالصبر ويمكنهم تحمل التقلبات قصيرة الأجل أن الأسهم الدورية مكونًا مجزيًا في استراتيجيتهم الاستثمارية.

اعتبارات التوقيت وإدارة المخاطر:

من المهم ملاحظة أن توقيت الاستثمارات في الأسهم الدورية هو عامل مهم. يمكن أن يعرضك الشراء في وقت متأخر جدا في الدورة الاقتصادية لخطر الانكماش ، في حين أن الشراء مبكرا جدا يمكن أن يجعلك تنتظر وقتا طويلا للحصول على عوائد. نتيجة لذلك ، من الضروري أن تكون على اطلاع دائم بالمؤشرات الاقتصادية واتجاهات السوق.

بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لتقلبها المتأصل ، غالبا ما تكون الأسهم الدورية أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة في تحمل مستويات أعلى من المخاطر. تعد استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة ، مثل تحديد أوامر وقف الخسارة والحفاظ على محفظة متنوعة ، أمرا بالغ الأهمية للتخفيف من الخسائر المحتملة. تذكر أن المشاكل في شركة فردية ، مثل المديونية أو ضعف أداء الأعمال ، يمكن أن تؤدي إلى تأخرها عن السوق ككل بغض النظر عن دورة الأعمال.

الأسهم الدورية مقابل الأسهم غير الدورية

من المهم التمييز بين الأسهم الدورية وغير الدورية ، لأنها تستجيب بشكل مختلف للظروف الاقتصادية.

الأسهم غير الدورية ، التي يشار إليها أيضا باسم الأسهم الدفاعية ، هي أسهم في الشركات التي توفر السلع والخدمات الأساسية التي يستمر الناس في شرائها بغض النظر عن الوضع الاقتصادي. وتشمل هذه المرافق والأغذية ومنتجات الرعاية الصحية - وهي أشياء لا تزال مطلوبة بغض النظر عما يفعله الاقتصاد.

تشمل أمثلة الأسهم غير الدورية ما يلي:

  • المرافق. تقدم شركات مثل National Grid (المملكة المتحدة) و Enel (إيطاليا) خدمات أساسية مثل الكهرباء والمياه التي لا يمكن للناس الاستغناء عنها. حتى في الأوقات الصعبة.
  • السلع الاستهلاكية الأساسية. تحافظ شركات مثل نستلé ويونيليفر، التي تنتج سلعا يومية مثل المواد الغذائية والمنتجات المنزلية، على طلب ثابت مع استمرار المستهلكين في شراء هذه الضروريات.

عادة ما تكون الأسهم غير الدورية أقل تقلبا من الأسهم الدورية ، مما يجعلها خيارا مستقرا للمستثمرين الأكثر تحفظا. إنها توفر الحماية أثناء فترات الركود الاقتصادي لأن أدائها لا يتقلب بنفس القدر مع تقلبات الاقتصاد. بعض الأسهم غير الدورية توزع أرباحاً بانتظام. ومع ذلك، قد لا تشهد نفس المستوى من النمو السريع أثناء فترات الازدهار الاقتصادي مثل الأسهم الدورية.

الجمع بين الأسهم الدورية وغير الدورية

غالباً ما تتضمن المحفظة المتوازنة كلا من الأسهم الدورية وغير الدورية. يتيح لك هذا المزيج جذب النمو أثناء التوسعات الاقتصادية من خلال الأسهم الدورية، بينما توفر الأسهم غير الدورية الاستقرار أثناء فترات الركود. يسمح لك هذا التنويع ببناء محفظة أكثر مرونة في مواجهة التغيرات في البيئة الاقتصادية.

على سبيل المثال ، في حين أن أسهمك الدورية قد تحقق مكاسب عندما ينمو الاقتصاد ، يمكن أن تساعد أسهمك غير الدورية في حماية محفظتك أثناء فترات الركود أو التباطؤ.

الخلاصة: قيمة الأسهم الدورية في محفظتك

توفر الأسهم الدورية إمكانات نمو قوية ، خاصة خلال فترات الازدهار الاقتصادي. نظرا لأن أدائهم يرتبط ارتباطا وثيقا بالاقتصاد ، فإنهم يمثلون خيارا رائعا إذا كنت تتطلع إلى الاستفادة من ارتفاعات السوق. ولكن مع هذه الإمكانات يأتي التقلُّب، لذا فإن التوقيت الدقيق والتفكير بعناية أمران حاسمان.

يمكن أن تساعدك إضافة الأسهم الدورية إلى استراتيجيتك على الاستفادة عندما يكون الاقتصاد في ارتفاع. في حين أن الأسهم غير الدورية تجلب الاستقرار ، يمكن للأسهم الدورية أن تحقق عوائد أعلى عندما تكون الأوقات جيدة. العامل المهم هو فهم مكاننا في الدورة الاقتصادية، وتعديل محفظتك  وفقًا لذلك.

بالنسبة للمستثمرين المستعدين لقبول المزيد من المخاطر مقابل مكافآت أكبر ، يمكن أن تكون الأسهم الدورية جزءا أساسيا من استراتيجية استثمار شاملة.

إخلاء المسؤولية عن المحتوى

لا تشكل أي من المعلومات المقدمة على هذا الموقع عرضا أو التماسا أو تأييدا لشراء أو بيع أي أداة مالية ، كما أنها ليست مشورة مالية أو استثمارية أو تجارية. يقدم ساكسو بنك A/S وكياناته داخل مجموعة ساكسو بنك خدمات التنفيذ فقط، مع جميع التداولات والاستثمارات بناء على قرارات ذاتية التوجيه. التحليل والبحث والمحتوى التعليمي هو لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة أو توصية.

قد يعكس محتوى ساكسو بنك وجهات النظر الشخصية للمؤلف، والتي تخضع للتغيير دون إشعار. إن الإشارة إلى منتجات مالية محددة هي لأغراض توضيحية فقط وقد تعمل على توضيح موضوعات محو الأمية المالية. المحتوى المصنف على أنه أبحاث استثمارية هو مادة تسويقية ولا يفي بالمتطلبات القانونية للبحث المستقل.

قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية ، يجب عليك تقييم وضعك المالي واحتياجاتك وأهدافك ، والتفكير في طلب المشورة المهنية المستقلة. لا تضمن ساكسو بنك دقة أو اكتمال أي معلومات مقدمة ولا تتحمل أي مسؤولية عن أي أخطاء أو سهو أو خسائر أو أضرار ناتجة عن استخدام هذه المعلومات.

يرجى الرجوع إلى إخلاء المسؤولية الكامل والإشعار بشأن أبحاث الاستثمار غير المستقلة لمزيد من التفاصيل.


ساكسو بنك ايه/اس - مكتب تمثيلي
بزنس هيلز بارك – مبنى 4، طابق 4، مكتب 401
دبي هيلز استيت، صندوق بريد: 33641
دبي
الإمارات العربية المتحدة

اتصل بساكسو

اختر المنطقة

الشرق الأوسط
الشرق الأوسط

جميع عمليات التداول والاستثمار تنطوي على مخاطر، بما في ذلك على سبيل المثال، إمكانية خسارة كامل المبلغ المستثمر.

يمكن الوصول إلى المعلومات الموجودة على موقعنا الدولي (كما هو محدد من خلال قائمة الكرة الأرضية ) في جميع أنحاء العالم، وهي تتعلق ببنك Saxo Bank A/S باعتباره الشركة الأم لمجموعة Saxo Bank. أي إشارة إلى مجموعة Saxo Bank تشير إلى المنظمة ككل، بما في ذلك الشركات الفرعية والفروع التابعة ل Saxo Bank A/S. يتم إبرام اتفاقيات العملاء مع الكيان المناسب من Saxo بناءً على بلد إقامتك وتخضع للقوانين المعمول بها في اختصاص ذلك الكيان.

"Apple" وشعار "Apple" هما علامتان تجاريتان لشركة Apple Inc.، مسجلتان في الولايات المتحدة وبلدان أخرى. "App Store" هو علامة خدمة تابعة لشركة Apple Inc. "Google Play" وشعار "Google Play" هما علامتان تجاريتان لشركة Google LLC.