Erik Schafhauser Zürich

Morning Brew May 3 2023

Morning Brew 1 minute to read
Erik Schafhauser

Senior Relationship Manager

Summary:  US Rate decision out today - Hawk or Dove?


Good Morning

The Probability of a hike tonight is priced in with a probability of 86% and the remaining 14 are in favor of no action. The year end rate is seen at  40 Basis points below the current level at 4.43%. This means Interest rate traders see one hike and 2 and a half cuts before year end.

If we accept the hike as given, the press conference will be the key event and any comments Powell will make regarding the impact of the banking crisis. At the last meeting he stressed the fact that tighter credit by banks due to  the crisis would have the same impact as rate hikes and that could lead him to be less hawkish than called for by the inflation. Ordinarily inflation is declining but not enough to signal a pause.

Yesterday Indexes lost app 1% as banks came under renewed pressure and worries about a US debt crisis. This fueled  risk off sentiment. The Regional Bank index lost 5.5% and energy 4.3%.

Overnight, indexes rise again by app. 0.3%, the GER 40 is back at 15800, the US 500 at 4127 and the US tech 100 at 13.115.

The 2 Year yields trade at 4% ant he USD Index at 101.80. EURUSD Is trading at above the 1.10 again, GBPUSD near 1.25 and USDJPY 136. Gold broke above initial resistance to trade at 2015 and Silver 25.20.

Volumes were very high yesterday at almost 20% above average.

Imlied volatility remains low and if you are worried about a risk off move today, consider buying options as insurance. 

 Besides the FOMC there is a decent amount of earnings out today but the rate decision will be key. Technical level will be interesting to watch after todays close.

  • Today 
    Data: Australia Retail Sales, Turkey CPI, EU Unemployment, US PMI, FOMC Rate decision
    Earnings:  Barrick Gold, Orsted, Airbus, BNP Paribas, Deutsche Post, Enel, UniCredit, Lloyds Banking Group, Qualcomm, CVS Health, Estee Lauder, MercadoLibre, Kraft Heinz

  • Thursday: 
    Data: International S&P PMI, ECB Rate Decision. US Labor Market,
    Earnings:  National Australia Bank, Anheuser-Busch InBev, Shopify, Novo Nordisk, Maersk, Volkswagen, BMW, Infineon Technologies, Uniper, Rheinmetall, Zalando, Shell, ArcelorMittal, Equinor, Apple, ConocoPhillips, Booking, Regeneron Pharmaceuticals, Zoetis, Becton Dickinson, EOG Resources, Ferrari, Fortinet

  • Friday: 
    Data: DE Industrial Orders, CH Fx Reserves, US Nonfarm Payrolls
    Earnings: ANZ, Macquire Group, Enbridge, Canadian Natural Resources, Adidas, Intesa Sanpaolo, CaixaBank, Cigna Group

 

Expiries

 

Physically Settled Futures

EMBK3 will expire 02 May 2023 at 14:00 GMT

CK3 will expire 05 May 2023 at 09:00 GMT

FPK3 will expire 10 May 2023 at 15:00 GMT

 

Expiring CFDs

GASOILUKMAY23 will expire 09 May 2023 at 15:00 GMT

 

Haftungsausschluss für Inhalte

Die Information auf dieser Website wird Ihnen von der Saxo Bank (Schweiz) AG (“Saxo Bank”) ausschliesslich zu Ausbildungs-/Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Information ist weder als Angebot noch als Empfehlung zur Tätigung einer Transaktion oder zur Inanspruchnahme einer bestimmten Dienstleistung zu verstehen, noch darf der Inhalt als Beratung anderer Art, beispielsweise steuerlicher oder rechtlicher Art, ausgelegt werden.

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Die Saxo Bank übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Nützlichkeit der bereitgestellten Informationen und ist nicht verantwortlich für Fehler, Auslassungen, Verluste oder Schäden, die sich aus der Verwendung solcher Informationen ergeben.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und ist nicht das Ergebnis einer Finanzanalyse oder -forschung. Daher wurde es nicht gemäss den Richtlinien erstellt, die die Unabhängigkeit von Finanz-/Investmentforschung fördern sollen, und unterliegt keinem Verbot des Handels vor der Verbreitung von Finanz-/Investmentforschung.

Saxo Bank (Schweiz) AG
The Circle 38
CH-8058
Zürich-Flughafen
Schweiz

Saxo kontaktieren

Region auswählen

Schweiz
Schweiz

Wertschriftenhandel birgt Risiken. Die Verluste können die Einlagen auf Margin-Produkten übersteigen. Sie sollten verstehen wie unsere Produkte funktionieren und welche Risiken mit diesen einhergehen. Weiter sollten Sie abwägen, ob Sie es sich leisten können, ein hohes Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Um Ihnen das Verständnis der mit den entsprechenden Produkten verbundenen Risiken zu erleichtern, haben wir ein allgemeines Risikoaufklärungsdokument und eine Reihe von «Key Information Documents» (KIDs) zusammengestellt, in denen die mit jedem Produkt verbundenen Risiken und Chancen aufgeführt sind. Auf die KIDs kann über die Handelsplattform zugegriffen werden. Bitte beachten Sie, dass der vollständige Prospekt kostenlos über die Saxo Bank (Schweiz) AG oder den Emittenten bezogen werden kann.

Auf diese Website kann weltweit zugegriffen werden. Die Informationen auf der Website beziehen sich jedoch auf die Saxo Bank (Schweiz) AG. Alle Kunden werden direkt mit der Saxo Bank (Schweiz) AG zusammenarbeiten und alle Kundenvereinbarungen werden mit der Saxo Bank (Schweiz) AG  geschlossen und somit schweizerischem Recht unterstellt.

Der Inhalt dieser Website stellt Marketingmaterial dar und wurde keiner Aufsichtsbehörde gemeldet oder übermittelt.

Sofern Sie mit der Saxo Bank (Schweiz) AG Kontakt aufnehmen oder diese Webseite besuchen, nehmen Sie zur Kenntnis und akzeptieren, dass sämtliche Daten, welche Sie über diese Webseite, per Telefon oder durch ein anderes Kommunikationsmittel (z.B. E-Mail) der Saxo Bank (Schweiz) AG übermitteln, erfasst bzw. aufgezeichnet werden können, an andere Gesellschaften der Saxo Bank Gruppe oder Dritte in der Schweiz oder im Ausland übertragen und von diesen oder der Saxo Bank (Schweiz) AG gespeichert oder anderweitig verarbeitet werden können. Sie befreien diesbezüglich die Saxo Bank (Schweiz) AG von ihren Verpflichtungen aus dem schweizerischen Bank- und Wertpapierhändlergeheimnis, und soweit gesetzlich zulässig, aus den Datenschutzgesetzen sowie anderen Gesetzen und Verpflichtungen zum Schutz der Privatsphäre. Die Saxo Bank (Schweiz) AG hat angemessene technische und organisatorische Vorkehrungen getroffen, um diese Daten vor der unbefugten Verarbeitung und Offenlegung zu schützen und einen angemessenen Schutz dieser Daten zu gewährleisten.

Apple, iPad und iPhone sind Marken von Apple Inc., eingetragen in den USA und anderen Ländern. App Store ist eine Dienstleistungsmarke von Apple Inc.