Priser på valutaoptioner

Prismodel for handel med vanillaoptioner


Prisbelønnet prismodel

Som global markedsleder inden for handel med unoterede valutaoptioner giver Saxo Bank dig adgang til likviditet og realtidskurser. Kurserne på optioner handlet via Saxo Bank fremgår som dynamiske bid/ask spreads på dine handelsplatforme. Optionernes bid/ask spreads er variable og afhænger af likviditet og vilkår.

Eksempler på aktuelle realtidsbaserede spreads for vanillaoptioner i valuta (opdateres en gang i timen) findes under 'Spreads'.

Kursfastsættelse

Saxo Bank anvender Black-Scholes-modellen til at prisfastæstte optioner på valuta. Kursen på optionen er angivet i pips af den anden valuta i krydset. Den maksimale udløbsdato er senest 1 år frem. 

Spreads

Spreadet er forskellen mellem bud- og udbudskursen. Spreadet kan variere afhængig af det underliggende valutakryds og optionens udløbsdato.

Klik her for at se spreads på valutaoptioner i realtid

Saxo Bank forbeholder sig retten til at anvende forskellige spreads for nominelle beløb, der overstiger markedets standard, eller for kunder, der kræver et særligt serviceniveau

Handelsbeløb og likviditet

Det maksimale realtidsbaserede nominelle beløb er 25 millioner enheder af basisvalutaen, med et mindste ticket-beløb på 10.000 for valutakryds, og for ædelmetaller 10 oz (guld) og 100 oz (sølv).
Nominelle beløb over det maksimale realtidsbaserede beløb tilbydes kun efter anmodning.

Ticket-gebyr ved små handelsbeløb

Ved små handelsbeløb beregnes et mindste ticket-gebyr på USD 10 eller tilsvarende i en anden valuta. Handler, der udløser et mindste ticket-gebyr, er handler, der ligger under nedenstående minimumsbeløb for beregning af gebyr.

Vanillaoption i valuta Minimumsbeløb for beregning af ticket-gebyr
XAUUSD 50
XAGUSD 5,000
AUDSGD, EURCZK, EURHUF, EURPLN, EURTRY, EURUSD, GBPAUD, GBPCAD,
GBPCHF, GBPJPY, GBPUSD, USDCAD, USDCHF, USDHUF, USDILS, USDJPY,
USDMXN, USDPLN, USDSGD, USDTRY, USDZAR, USDRUB, EURRUB
50,000
AUDJPY, AUDNZD, AUDUSD, CADJPY, CHFJPY, EURAUD, EURCAD,
EURCHF, EURGBP, EURJPY, EURNOK, EURNZD,
EURSEK, NZDJPY, NZDUSD, USDNOK, USDSEK
100,000
NOKSEK 1,000,000

Updated 24 June 2016


Prismodel for touch-optioner

Kursfastsættelse

Ved handel med touch-optioner betaler indehaveren (køberen) af en option (lang) en præmie og modtager senere afregningsbeløbet, hvis vilkåret for udbetalingen opfyldes. Sælgeren (udstederen) af en option (kort) modtager præmien og skal eventuelt betale afregningsbeløbet, hvis vilkåret for udbetaling opfyldes.  Den prisfastsættelsesmodel, Saxo Bank anvender, ligner den, vi anvender for vanillaoptioner (baseret på Black-Scholes-modellen), hvor prisen udtrykkes som procentdel af afregningsbeløbet i den første valuta. Spreads er variable og afhænger af den tilgængelige likviditet. 

Ingen kurtage

Når du handler touch-optioner, betaler du præmien (lange positioner) eller modtager præmien (korte positioner). Der beregnes ingen anden kurtage.

Handelsbeløb og likviditet

Beløb udtrykkes som det potentielle afregningsbeløb. Det maksimale realtidsbaserede nominelle beløb er 25.000 enheder af basisvalutaen, med et mindste ticket-beløb på 100 enheder. Prisen udtrykkes som procentdel af afregningsbeløbet i den første valuta, med handlebare løbetider fra 1 dag til 12 måneder. Nominelle beløb over det maksimale realtidsbaserede beløb tilbydes kun efter anmodning.

Dynamisk bid/ask spread

Valutaoptioner er tilgængelige med realtidsbaserede købs- og salgskurser. Spreads varierer afhængigt af den til rådighed værende likviditet og markedsvilkårene. De kurser, der vises på din handelsplatform, er dynamiske bid/ask spreads, anført som procentdel af det potentielle afregningsbeløb. De afspejler markedets forventninger til sandsynligheden for, at spotkursen når (eller ikke når) trigger- (eller barriere-)niveauet inden udløb.

Prismodel/præmie

Prisen på en touch-option kaldes præmie og udtrykkes som en procentdel (%) af det potentielle afregningsbeløb. Det vil sige, at for et nominelt beløb på 1.000 og en kurs på 10 %, er præmien 100 enheder af basisvalutaen, og afregningsbeløbet er 1.000 enheder af basisvalutaen. For lange positioner betaler du præmien, og for korte positioner modtager du præmien.

Eksempel:

  • Du forventer et potentielt afregningsbeløb på EUR 1.000, hvis EURUSD når 1,1500 inden for to uger. Prisen på den pågældende One Touch Option er 20 %.
  • Du betaler EUR 200 (EUR 1.000 x 20 %) for optionen.
  • Hvis EURUSD-spotkursen når 1,15000 inden udløb, modtager du et afregningsbeløb på EUR 1.000 
    (nettooverskud på EUR 800).
  • Hvis den ikke når trigger-niveauet på 1,15000, er dit tab på handlen den oprindelige præmie, du betalte for 
    optionen (EUR 200).
Præmie

Hos Saxo Bank kan touch-optioner på valuta købes eller sælges.

At handle 'long' (købe)
Når du køber en option, skal du betale den fulde præmie kontant. Præmien trækkes fra kontantbeholdningen (oprindeligt vist som 'Ikke-bogførte transaktioner'. Ved dagens afslutning trækkes den fra kontantbeholdningen).

Den købte positions aktuelle værdi (positiv) vises i 'Ikke-margin-positioner' og trækkes fra 'Ikke til rådighed som marginsikkerhed'. Du kan således ikke anvende touch-optioners værdi som marginsikkerhed.
At handle 'short' 
(sælge)
Når du sælger (udsteder) en option, skal du have et tilstrækkeligt kontant indestående til det potentielle afregningsbeløb i tilfælde af udnyttelse (One Touch) eller udløb (No Touch). Præmien lægges til kontantbeholdningen (oprindeligt vist som 'Ikke-bogførte transaktioner'. Ved dagens afslutning lægges den til kontantbeholdningen).

Den solgte positions aktuelle værdi (negativ) vises i 'Ikke-margin-positioner'. For at reservere det fulde potentielle afregningsbeløb trækkes forskellen mellem den aktuelle værdi og det potentielle afregningsbeløb fra 'Ikke til rådighed som marginsikkerhed'. Det fulde potentielle tab fra optionens afregningsbeløb er derfor ikke til rådighed som marginsikkerhed.

Updated 30 Oct, 2014

FX Options Risk Warning

An option is categorised as a red product as it is considered an investment product with a high complexity and a high risk.

You should be aware that in purchasing Foreign Exchange Options, your potential loss will be the amount of the premium paid for the option, plus any fees or transaction charges that are applicable, should the option not achieve its strike price on the expiry date

Certain options markets operate on a margined basis, under which buyers do not pay the full premium on their option at the time they purchase it. In this situation you may subsequently be called upon to pay margin on the option up to the level of your premium. If you fail to do so as required, your position may be closed or liquidated.

If you write an option, the risk involved is considerably higher than buying an option. You may be liable for margin to maintain your position and a loss may be sustained well in excess of the premium received.

By writing an option, you accept a legal obligation to purchase or sell the underlying asset if the option is exercised against you; however far the market price has moved away from the strike. If you already own the underlying asset that you have contracted to sell, your risk will be limited.

If you do not own the underlying asset the risk can be unlimited. Only experienced persons should contemplate writing uncovered options, then only after securing full detail of the applicable conditions and potential risk exposure.

Danish banks are required to categorise investment products offered to retail clients depending on the product’s complexity and risk as: green, yellow or red. For more information click here. 

Din browser kan ikke vise websiden korrekt

Vores hjemmeside er blevet optimeret og bruger nu iOS 9.X og IE10 eller nyere. Hvis du bruger et ældre system eller en anden browser, kan vores hjemmeside se anderledes ud. For at forbedre oplevelsen på vores hjemmeside, opfordrer vi dig til at opdatere din browser eller dit system.