Deficit countries form ‘Rome Club’ to negotiate trade terms Deficit countries form ‘Rome Club’ to negotiate trade terms Deficit countries form ‘Rome Club’ to negotiate trade terms

Deficit countries form ‘Rome Club’ to negotiate trade terms

Steen Jakobsen

Cheføkonom og investeringsdirektør

Oversigt:  The sustained and worsening divergence in current accounts between a group of surplus and deficit countries is a result of managed currencies and is not sustainable long-term. As the US debt situation has become uncontrollable, a group of six deficit countries form a ‘Rome Club’ to cooperate on reducing deficits by collectively negotiating new world trade terms with the surplus countries. We see gold, silver and cryptocurrencies doing very well in an unpredictable environment for the world’s reserve currency and the unsustainable current accounts among deficit countries.


A ‘Rome Club’ is created to reduce the current account deficits of a group of highly deficit countries. In theory, an open and free trade economy is governed and self-regulated through currency adjustments, where deficit countries see their currencies devalue to reset competitiveness. In reality, many, if not almost all, countries control their currencies and, thus, end up creating either permanent deficits or surplus. We simply have a semi-fixed global currency regime, and this hinders the whole concept of free trade and there is no way the WTO can find a golden path to reduce this burden of ever-accelerating deficits in some nations. This leads to the formation of the ‘Club Rome’, which is a cooperation to fix the ever-growing divergence in the global trade and financial system. 

In 2024, under a strong global recession and limited tools to cut interest rates due to persistently high inflation, the world’s largest deficit countries gather in Rome to set better terms for structurally reducing these surplus countries’ ability to keep growing their surpluses. The argument goes that resetting the deficits through gradual pegged revaluations of the surplus countries would enable a global reset, creating a more equal and stable economic model. The six founding countries of the ‘Rome Club’ are the US, UK, India, Brazil, Canada and France. Adjusting the divergence of the current account between the key countries is going to be a painful adjustment for the highest surplus countries which are China, Germany, Norway, Japan, the Netherlands and Singapore. \

The fact that US debt became uncontrollable in 2022 is the key catalyst. When the Paris Club, the official lenders club, was created in 1956, the US had a total debt of 273 billion, but fast forward to today and the debt balance sits at USD 33 trillion, a whopping increase of 14,000%.  

Market impact: The fact that the world’s reserve currency is spinning out of control reduces faith in the fiat money system, setting up big gains for gold, silver and cryptocurrencies. 

 

Ansvarsfraskrivelse

Saxo Bank Group leverer hver især "execution-only"-service samt adgang til Analysis, som giver en person mulighed for at se og/eller bruge det indhold, der er tilgængeligt på eller via websitet. Dette indhold er ikke beregnet til og ændrer eller videreudvikler ikke denne execution-only-service. En sådan adgang og brug er til hver en tid underlagt (i) vilkårene; (ii) den generelle ansvarsfraskrivelse; (iii) risikoadvarslen; (iv) spillereglerne og (v) notitser, der gælder for Saxo News & Research og/eller dets indhold ud over (hvor det er relevant) de vilkår, der beskytter brugen af links på websitet tilhørende et medlem af Saxo Bank-koncernen, hvormed der gives adgang til Saxo News & Research. Dette indhold stilles således ikke til rådighed som andet end information. Det er i særdeleshed ikke tiltænkt, at der skal ydes rådgivning, eller at oplysningerne følges uden anden baggrundsinformation eller støttes af nogen enhed i Saxo Bank-koncernen. Oplysningerne skal heller ikke opfattes som en opfordring eller incitament til at sælge eller købe finansielle instrumenter. Alle handler eller investeringer, som du foretager, skal være et resultat af dine egne uopfordrede, informerede og uafhængige beslutning. Som sådan er der ingen enheder i Saxo Bank-koncernen, der har været eller er erstatningspligtige for nogen tab, du måtte lide som følge af nogen investeringsbeslutning, som du foretager på baggrund af oplysninger, der er tilgængelige på Saxo News & Research, eller som følge af brugen af Saxo News & Research. Ordrer, der afgives, og handler, der effektueres, betragtes som værende givet eller effektueret for kundens regning, hvor enheden i Saxo Bank-koncernen agerer i den jurisdiktion, som kunden har bopæl i, og/eller som kunden har åbnet og vedligeholder sin handelskonto i. Saxo News & Research indeholder ikke (og skal ikke opfattes som indeholdende) finansiel, investeringsrelateret, skattemæssig eller handelsrelateret rådgivning eller rådgivning af nogen art, der tilbydes, anbefales eller støttes af Saxo Bank-koncernen, og skal ikke opfattes som en optegnelse af vores handelskurser eller som et tilbud, et incitament eller en opfordring til at tegne abonnement på eller sælge eller købe nogen finansielle instrumenter. I det omfang indhold bliver opfattet som investeringsanalyse, skal du notere og acceptere, at indholdet ikke er beregnet til og ikke er udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der er udfærdiget til fremme af investeringsanalysers uafhængighed, og ikke som sådan betragtes som markedsføringsmæssig i henhold til den relevante lovgivning.

Læs vores ansvarsfraskrivelser:
Meddelelse om ikke-uafhængig investeringsanalyse (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank A/S (hovedkontor)
Philip Heymans Alle 15
2900
Hellerup
Danmark

Kontakt Saxo Bank

Vælg region

Danmark
Danmark

Handel og investering indebærer risici
Alle handler indebærer en risiko. Læs mere. For at hjælpe dig med at forstå risiciene har vi samlet nogle dokumenter med central investorinformation (KID'er), der viser risici og afkast for hvert enkelt produkt. Yderligere KID'er er tilgængelige på vores handelsplatform. Læs mere

Dette website er tilgængeligt fra ethvert sted i verden, men indholdet på websitet er relateret til Saxo Bank A/S og er ikke specifik for nogen enhed i Saxo Bank gruppen. Alle kunder vil indgå i et kundeforhold med Saxo Bank A/S underlagt dansk lovgivning.