Det vigtigste fra Metas regnskab Det vigtigste fra Metas regnskab Det vigtigste fra Metas regnskab

Det vigtigste fra Metas regnskab

Fokusaktie
Oskar Barner Bernhardtsen

Investment strategist

Aktiekursen ligner en raket

Siden Metas aktiekursbund i efteråret 2022 og efter virksomheden aflagde deres Q3 2022 regnskab, har aktien haft fart på. Ser man på grafen nedenfor, der viser Metas kursudvikling, ligner det nærmet en raket, hvor aktien indtil i går fra bunden er oppe med 345%!.

I går, torsdag d. 1 februar, aflagde Meta så deres Q4 regnskab for 2023, og selvom forventningerne efter den store kursstigning var høje, leverede Meta et regnskab ud over det forventelige, hvilket har sendt aktien op over 16 % i det amerikanske pre-marked.

Omsætningen for kvartalet kom ud på 40,1 mia. USD mod ventet 39,18 mia. USD, og Meta formåede at vokse brugerbasen på tværs af deres platforme mere end ventet og samtidig omsætte for mere per aktiv bruger end, hvad markedet ventede.

Alt i alt derfor et kongeregnskab, der berettiger en stor kursstigning.

meta 1
Kilde: Saxo Bank

Hvad har forsaget den store stigning?

Udviklingen hos Meta siden aktien bundede i efteråret 2022, er klar at se i virksomhedens regnskab. Det helt store problem i 2022 var, at omsætningen var presset, og at Meta i en lang periode oplevede negativ omsætningsvækst.

Som vist på grafen neden for, har Meta dog siden Q3 2022 formået at få vendt omsætningen på tværs af alle regioner. Relativt set har væksten i Europa især været imponerende, hvor Meta har næsten fordoblet omsætningen på lidt over 1 år.

meta 2
Kilde: Meta Q4 2023 regnskab

Der er kommet styr på omkostningerne

En anden meget vigtig faktor, der er kommet styr på, er Metas omkostninger. Tilbage i efteråret 2022, hvor aktien bundede var omkostningerne løbet løbsk og udgjorde næsten 80 % af den samlede omsætning. Det skyldes til dels at Meta ikke skar i deres omkostninger, da omsætningen faldt, men også at man brugte store summer på at investere i ”metaverset”. Siden da har Meta dog fået skåret gevaldigt i deres omkostninger relativt til omsætningen, og vi er i Q4 2023 kommet ned på, at omkostningerne udgøre lige under 60 % af omsætningen. Det er endnu en imponerende udvikling over det sidste år, hvilket også berettiger en del af den store aktiekursstigning.

 

meta 3
Kilde: Meta Q4 2023 regnskab

Udviklingen i bundlinjen retfærdiggøre størstedelen af stigningen

Kombinationen af den voksende omsætning og de lavere omkostninger er da også helt klart at se på udviklingen i Metas overskud.

Som det kan ses på grafen nedenfor, faldt overskuddet fra Q4 2021 til Q3 2022, hvor aktien bundede, med ca. 60 %. En direkte skræmmende udvikling.

Det seneste år har Metas ”turn around” båret frugt, og kvartalsresultatet er steget med næsten 220 %. Kombineret med at aktiemarkedet generelt er steget, og at Meta har positivt momentum i deres kerneforretning, mener vi godt, at den ekstreme aktiekursstigning på 340 % kan retfærdiggøres.

meta 4
Kilde: Meta Q4 2023 regnskab

Meta genererer gode frie pengestrømme modsat, hvad man så i Q3 2022.

Ser man lidt mere teknisk på, hvad der egentlig bliver genereret af pengestrømme hos Meta, ser udviklingen også særdeles positiv ud. Frie penge strømme er det man kan definerer som virksomhedens reelle indtjening, der kan bruges til at afbetale gæld eller udbetales som udbytte til aktionærerne.

Tilbage i Q3 2022, hvor aktien bundede var de frie pengestrømme, altså den reelle indtjening, tæt på 0, og lavede Meta ikke store ændringer hurtigt, var det dengang forventningen, at de frie pengestrømme kunne gå hen og blive negative. Her er udviklingen, som vist nedenfor, ligeledes imponerende, og selvom investeringsforbruget hos Meta fortsat er en smule højt sammenlignet med 2021, så er de samlede pengestrømme på en niveau, der igen er acceptabelt.

Den flotte udvikling i de frie pengestrømme kan også forklare, hvorfor Meta nu har besluttet at udbetale det første udbytte nogensinde til virksomhedens aktionærer.

meta 5
Kilde: Meta Q4 2023 regnskab

Ansvarsfraskrivelse

Saxo Bank Group leverer hver især "execution-only"-service samt adgang til Analysis, som giver en person mulighed for at se og/eller bruge det indhold, der er tilgængeligt på eller via websitet. Dette indhold er ikke beregnet til og ændrer eller videreudvikler ikke denne execution-only-service. En sådan adgang og brug er til hver en tid underlagt (i) vilkårene; (ii) den generelle ansvarsfraskrivelse; (iii) risikoadvarslen; (iv) spillereglerne og (v) notitser, der gælder for Saxo News & Research og/eller dets indhold ud over (hvor det er relevant) de vilkår, der beskytter brugen af links på websitet tilhørende et medlem af Saxo Bank-koncernen, hvormed der gives adgang til Saxo News & Research. Dette indhold stilles således ikke til rådighed som andet end information. Det er i særdeleshed ikke tiltænkt, at der skal ydes rådgivning, eller at oplysningerne følges uden anden baggrundsinformation eller støttes af nogen enhed i Saxo Bank-koncernen. Oplysningerne skal heller ikke opfattes som en opfordring eller incitament til at sælge eller købe finansielle instrumenter. Alle handler eller investeringer, som du foretager, skal være et resultat af dine egne uopfordrede, informerede og uafhængige beslutning. Som sådan er der ingen enheder i Saxo Bank-koncernen, der har været eller er erstatningspligtige for nogen tab, du måtte lide som følge af nogen investeringsbeslutning, som du foretager på baggrund af oplysninger, der er tilgængelige på Saxo News & Research, eller som følge af brugen af Saxo News & Research. Ordrer, der afgives, og handler, der effektueres, betragtes som værende givet eller effektueret for kundens regning, hvor enheden i Saxo Bank-koncernen agerer i den jurisdiktion, som kunden har bopæl i, og/eller som kunden har åbnet og vedligeholder sin handelskonto i. Saxo News & Research indeholder ikke (og skal ikke opfattes som indeholdende) finansiel, investeringsrelateret, skattemæssig eller handelsrelateret rådgivning eller rådgivning af nogen art, der tilbydes, anbefales eller støttes af Saxo Bank-koncernen, og skal ikke opfattes som en optegnelse af vores handelskurser eller som et tilbud, et incitament eller en opfordring til at tegne abonnement på eller sælge eller købe nogen finansielle instrumenter. I det omfang indhold bliver opfattet som investeringsanalyse, skal du notere og acceptere, at indholdet ikke er beregnet til og ikke er udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der er udfærdiget til fremme af investeringsanalysers uafhængighed, og ikke som sådan betragtes som markedsføringsmæssig i henhold til den relevante lovgivning.

Læs vores ansvarsfraskrivelser:
Meddelelse om ikke-uafhængig investeringsanalyse (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/legal/saxoselect-disclaimer/disclaimer)

Saxo Bank A/S (hovedkontor)
Philip Heymans Alle 15
2900
Hellerup
Danmark

Kontakt Saxo Bank

Vælg region

Danmark
Danmark

Handel og investering indebærer risici
Alle handler indebærer en risiko. Læs mere. For at hjælpe dig med at forstå risiciene har vi samlet nogle dokumenter med central investorinformation (KID'er), der viser risici og afkast for hvert enkelt produkt. Yderligere KID'er er tilgængelige på vores handelsplatform. Læs mere

Dette website er tilgængeligt fra ethvert sted i verden, men indholdet på websitet er relateret til Saxo Bank A/S og er ikke specifik for nogen enhed i Saxo Bank gruppen. Alle kunder vil indgå i et kundeforhold med Saxo Bank A/S underlagt dansk lovgivning.