Oversigt: Lad os gøre det klart, hvad ETF'er virkelig er, og hvad de ikke er.
Når ting bliver hypet, som ETF'er (Exchange Traded Funds) er blevet det i de senere år, opstår der ofte misforståelser og falske sandheder. Lad os få styr på, hvad ETF'er egentlig er, og hvad de ikke er.
Sandheden er, at ETF-priser er synlige, men det gør dem ikke mere ustabile end traditionelle investeringsfonde.
Den skiftende pris på en ETF afspejler den skiftende værdi af de underliggende værdipapirer og udbuddet af og efterspørgslen efter ETF'en på markedet. Forskellen mellem en ETF og en investeringsfond er, at prisen på en investeringsfond, som på samme måde afspejler værdien af de underliggende værdipapirer, fastsættes én gang om dagen og kun efter markedsluk, mens ETF-prissætningen ændrer sig i løbet af dagen i realtid. Det betyder ikke, at ETF'er er mere volatile - deres kursændringer er bare mere synlige.
Sandheden er, at risikoen afhænger af de aktiver, du investerer i, ikke nødvendigvis af det middel, der bruges til at få adgang til aktiverne.
Ligesom en investeringsfond er en ETF's risikoprofil bundet til dens underliggende beholdninger, eller de aktiver, den investerer i: så en managed fund og en ETF, der har lignende aktier eller obligationer, vil have lignende risikoprofiler. For eksempel kan en international aktie-ETF eller administreret fond have højere risici end en amerikansk investment grade virksomhedsobligations-ETF. Men denne risiko er ikke relateret til, om du vælger at have en aktivt forvaltet fond eller en ETF.
På den anden side tilbyder en ETF større diversificering end en individuel aktie, hvilket kan hjælpe med at reducere risikoen i en portefølje.
Diversificering og allokering af aktiver beskytter dig måske ikke helt mod markedsrisiko.
Sandheden er, at du kan bruge ETF'er til en bred vifte af eksponeringer og til at opnå forskellige resultater.
De tilbyder omkostningseffektiv adgang til specifikke markeder (f.eks. et land eller en branche) og til brede eksponeringer (f.eks. Hang Seng, Millie Barrows, Straits Times Index eller det amerikanske obligationsmarked), fordi der er lavere gebyrer for forvaltningen af passive ETF'er. Dette, kombineret med den lethed og hastighed, hvormed de normalt kan købes og sælges, betyder, at investorer kan få adgang til investeringer, der ellers kan være uden for rækkevidde.
Så uanset om det er svært tilgængelige udenlandske markeder, centrale byggesten til din portefølje eller fonde, der er målrettet specifikke resultater, er der en ETF, der kan hjælpe.
Sandheden er, at ETF'er tilbyder en bred vifte af løsninger til investorer, der leder efter indkomst.
Jagten på indkomst i det svingende rentemiljø kan være udfordrende. Men uanset om det er gennem udbyttebetalende aktier eller renteeksponeringer, tilbyder ETF'er investorer en bred vifte af muligheder for potentielt at generere indkomst. Og med ETF'er får du den ekstra fordel af større diversificering end en individuel aktie eller obligation.
Sandheden er, at ETF'er er effektive investeringsværktøjer for mange typer investorer.
Fordi ETF'er har den samme handelsfleksibilitet som aktier, kan kortsigtede tradere bruge ETF'er til hurtigt at gå ind og ud af en position. Men ETF'er er også en omkostningseffektiv måde at opbygge en langsigtet kerneportefølje på. De fleste ETF'er har attraktivt lave omkostninger sammenlignet med aktivt forvaltede investeringsfonde og, i mindre grad, passivt forvaltede indeksinvesteringsfonde1.
Nu hvor du har lært det grundlæggende om ETF'er, er her en opsummering af, hvad du skal huske på:
Ressourcer
Risikoadvarsel
Risikokapital. Værdien af investeringerne og indkomsten herfra kan både falde og stige og er ikke garanteret. Investor får måske ikke det beløb, der oprindeligt blev investeret, tilbage.
Tidligere resultat er ikke en pålidelig indikator for aktuelle eller kommende resultater og bør ikke være den eneste faktor, der overvejes ved udvælgelse af et produkt eller en strategi.
Ændringer i valutakurser kan bevirke, at værdien af investeringer falder eller stiger. Udsving kan være særdeles markante i tilfælde af en fond med højere volatilitet og værdien af en investering kan pludseligt flade i betydeligt. Beskatningsniveauer og -grundlag kan ændres fra tid til anden.
BlackRock har ikke vurderet egnetheden af denne investering i forhold til dine individuelle behov og din risikotolerance. De viste informationer indeholder kun indeholder kun sammenfattede informationer. Investering bør foretages på basis af det relevante prospekt, der kan fås hos forvalteren.
I forbindelse med de omtalte produkter er dette dokument kun tiltænkt at give information og udgør derfor ikke investeringsrådgivning, salgstilbud, eller en henvendelse om et tilbud om at købe de omtalte værdipapirer. Dette dokument må ikke omdeles uden tilladelse fra BlackRock.
Lovgivningsmæssige oplysninger
iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc og iShares VIIplc (under ét "Selskaberne") er såkaldte "open-ended" investeringsvirksomheder, hvor investore kan forlange at få sine investeringsbeviser indløst, med variabel kapital og adskilt ansvar mellem de enkelte fonde, som er organiseret under irsk lovgivning og godkendt af the Financial Regulator.
Du kan få yderligere oplysninger om fonden og aktieklassen såsom detaljer vedr. vigtige underlæggende investeringer for aktieklassen og aktiepriser på iShares' websted på www.ishares.com eller ved at ringe på +44 (0) 845 357 7000. Alternativt kan du kontakte din mægler eller økonomiske rådgiver. Den indikative intraday-aktivværdi for aktieklassen fremgår af http://deutsche-boerse.com og/eller http://www.reuters.com. En UCITS ETF’s andele/aktier, der er erhvervet på det sekundære marked, kan under normale omstændigheder ikke sælges direkte tilbage til selve UCITS ETF’en. Investorer, der ikke er autoriserede deltagere, skal købe og sælge aktier på et sekundært marked med hjælp fra et mellemled (f.eks. en aktiemægler), hvilket kan medføre gebyrer og yderligere beskatning. Yderligere, og fordi den markedspris, som aktierne handles ved på det sekundære marked, kan afvige fra nettoaktivværdien pr. aktie, kommer investorer muligvis til at betale mere end den aktuelle nettoaktivværdi ved køb af aktier og modtage mindre end den nuværende nettoaktivværdi pr. aktie ved salg.
Til investorer i Danmark
De nævnte afdelinger er registreret til offentlig distribution i Danmark og er godkendt af Finanstilsynet. Enhver ansøgning om aktier i afdelingerne sker på vilkårene i afdelingernes prospekt, det centrale investorinformationsdokument og den seneste halvårsrapport og ureviderede regnskab og/eller årsrapport og reviderede regnskab samt supplerende danske landeoplysninger. Investorer bør læse om afdelingens specifikke risici i det centrale informationsdokument om pakkeprodukter til detailhandel og forsikringsbaserede investeringsprodukter (PRIIPs KID) og virksomhedens prospekt.
Finanstilsynet har indført regler om risikomærkning af investeringsprodukter, i henhold til hvilke forskellige kategorier af investeringsprodukter er blevet tildelt en risikomærkning. Aktierne i de nævnte afdelinger har den gule risikomærkning i henhold til Finanstilsynets regler om risikomærkning. Risikomærkningen er baseret på risikoen for at tabe det investerede beløb på baggrund af produkttype og ikke den faktiske sandsynlighed for, at det sker.
Risikomærkningssystemet er baseret på farverne i et trafiklys, den såkaldte trafiklysordning.
• Grøn: Ved investeringsprodukter, der er markeret med grønt, betragtes risikoen for at tabe det investerede beløb som meget lille, og produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, fx danske statsobligationer, EU-statsobligationer og danske realkreditobligationer.
• Gul: Ved investeringsprodukter, der er markeret med gult, kan der være risiko for, at det investerede beløb tabes helt eller delvist, og produkttypen er ikke vanskelig at gennemskue, fx noterede aktier, virksomhedsobligationer og aktier i investeringsforeninger.
• Rød: Ved investeringsprodukter, der er markeret med rød, kan der være risiko for at tabe mere end det investerede beløb, eller produkttypen er vanskelig at gennemskue, fx unoterede aktier, optioner, futures, swaps og strukturerede obligationer.
Vigtig information om afdelingerne er indeholdt i det relevante prospekt og andre dokumenter; disse udleveres uden beregning på afdelingens danske repræsentants kontor, BlackRock Copenhagen Branch, der er en filial af BlackRock (Netherlands) BV, med registreret adresse i Harbour House, Sundkrogsgade 21, 2100 København Ø. Dette dokument er strengt fortroligt og må ikke distribueres uden tilladelse fra BlackRock. På linje med de fleste andre ikke-danske afdelinger har iShares-serien ikke distributørstatus i henhold til dansk skattelovgivning, hvorfor investorer generelt vil være skattepligtige af den årlige værdiændring på deres investering, uanset om iShares bliver solgt eller ej (beskatning på baggrund af værdiansat markedsværdi). For enkeltpersoner kan dette være mindre skatteeffektivt end investeringer i sammenlignelige danske investeringsselskaber med distributørstatus. Du kan få yderligere oplysninger om fonden og aktieklassen såsom detaljer vedr. vigtige underlæggende investeringer for aktieklassen og aktiepriser på iShares' websted på www.ishares.com eller ved at ringe på +44 (0) 845 357 7000. Alternativt kan du kontakte din mægler eller økonomiske rådgiver. Den indikative intraday-aktivværdi for aktieklassen fremgår af http://deutsche-boerse.com og/eller http://www.reuters.com. Investorer, der ikke er autoriserede deltagere, skal købe og sælge aktier på et sekundært marked med hjælp fra et mellemled (f.eks. en aktiemægler), hvilket kan medføre gebyrer og yderligere beskatning. Yderligere, og fordi den markedspris, som aktierne handles ved på det sekundære marked, kan afvige fra nettoaktivværdien pr. aktie, kommer investorer muligvis til at betale mere end den aktuelle nettoaktivværdi ved køb af aktier og modtage mindre end den nuværende nettoaktivværdi pr. aktie ved salg.
Enhver undersøgelse i dette dokument er tilvejebragt og BlackRock kan have reageret herpå til eget formål. Resultaterne af en sådan undersøgelse er kun lejlighedsvist gjort tilgængelige. De udtrykte holdninger udgør ikke et investerings- eller andet råd og kan ændres. De afspejler nødvendigvis ikke holdningerne for et selskab i BlackRock Group eller nogen del deraf og det kan ikke garanteres, at de er korrekte.
iShares ® og BlackRock ® er registrerede varemærker tilhørende BlackRock, Inc., eller dets datterselskaber i USA eller andre steder.© 2023 BlackRock (Netherlands) B.V. Registreret selskab nr. 17068311. Alle rettigheder forbeholdes. Opkald kan blive overvåget og optaget.
© 2023 BlackRock, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES er registrerede og uregistrerede varemærker tilhørende BlackRock, Inc. eller dets datterselskaber i USA og andre steder. Alle andre varemærker tilhører deres respektive ejere.
Vilde Forudsigelser
Nordisk investeringsstrateg
Vilde Forudsigelser
Saxo Group
Vilde Forudsigelser
Chef for investeringsstrategi
Vilde Forudsigelser
Global Head of Macro Strategy
Vilde Forudsigelser
Chef for investeringsstrategi
Vilde Forudsigelser
Global Head of Investment Strategy
Vilde Forudsigelser
Global Head of Investment Strategy
Vilde Forudsigelser
Investor Content Strategist
Vilde Forudsigelser
Global Head of Macro Strategy
Vilde Forudsigelser
Global Head of Macro Strategy