USA’s og Israels angreb på Iran sender oliepriserne op og markederne under pres

Den anden dominobrik er inflation – og her begynder centralbankernes hovedpine

Den tredje dominobrik er sektorrotation – ikke et permanent kursskifte

Hvilke områder mærker presset først?
Typisk dem, der rammes af en dobbelt effekt: højere brændstofomkostninger og svagere efterspørgsel. Flyselskaber og rejserelaterede virksomheder kan blive ramt på begge fronter – oveni risikoen for ruteændringer og logistiske forstyrrelser. Handelseksponerede cykliske sektorer – især industri, forbrugsgoder (discretionary), importtunge selskaber og globale producenter – rammes ofte tidligt. Forsinkelser samt højere fragt- og forsikringsomkostninger kan presse marginerne og forstyrre forsyningskæderne.

Hvem fremstår mere robuste – og hvorfor?
Energirelaterede investeringer kan nyde godt af højere oliepriser, men de bærer også deres egen overskriftsrisiko og politiske usikkerhed. Forsvars- og sikkerhedssektoren kan blive opvurderet, når regeringer øger fokus på beskyttelse og robusthed. Dog kan kursudviklingen være volatil på enkeltstående dage.

Ved seneste luk faldt iShares US Aerospace & Defense ETF (ticker: ITA) til 243,72 USD – et fald på 1,0 %. Det kan virke ulogisk, men markederne har ofte en tendens til først at sælge bredt ud og først senere differentiere mellem sektorer.

Hvad med guld, dollaren og “sikre havne"?
Guld fungerer ofte som porteføljeforsikring, fordi det er mindre knyttet til ét lands indtjeningsudsigter. Det sås også ved seneste lukning, hvor GLD steg 2,7 %. Valutaer som den japanske yen og schweizerfrancen styrkes ofte i perioder med “risk-off”, hvor investorer søger mod aktiver, der opfattes som mere stabile. Som enkle pejlemærker lukkede Japanese Yen Trust ETF (ticker: FXY) i 58,83 USD, svarende til en stigning på 0,2 %, mens Swiss Franc Trust ETF (ticker: FXF) lukkede i 114,88 USD, oppe med 0,1 %.

Risici at holde øje med, mens overskrifterne ruller

1. Eskalering i konflikten
Den største risiko er en optrapning, der holder skibstrafikken begrænset længere end markederne forventer. Tegn kan være langvarige køer af tankskibe, højere forsikringstillæg og omfattende omlægninger af sejlruter.

2. Makroøkonomi
Hvis olieprisen forbliver høj, kan inflationen bide sig fast, og rentenedsættelser kan blive sværere at gennemføre.

3. Politisk overraskelse
Nye sanktioner, eksportrestriktioner eller nødforanstaltninger kan hurtigt ændre energistrømme og forsyningskæder – og dermed markedsforudsætningerne.

Kunne du lide denne artikel, og vil du hjælpe dine venner godt i gang med at investere?
Så kan du henvise dem her, og give dem 500 kr. i fri-kurtage, så de første handler er uden kurtage. Bruger du SaxoInvestor, kan du bruge dette link til at henvise. Er du på SaxoTrader kan du henvise en ven her.

Dette indhold er markedsføringsmateriale og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning.
Handel med finansielle instrumenter indebærer risici, og historiske afkast er ingen garanti for fremtidige resultater.
Forfatteren skal vente mindst 24 timer fra offentliggørelsestidspunktet, før vedkommende selv må handle de nævnte instrumenter. De instrumenter, der henvises til i dette materiale, kan være udstedt af en partner, som Saxo modtager markedsføringsgebyr, betaling eller retrocession fra. Selvom Saxo kan modtage vederlag gennem disse partnerskaber, er alt indhold udarbejdet med det formål at give kunderne værdifuld information og valgmuligheder.