Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 28. června 2024

Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 28. června 2024

Macro 3 min čtení
Saxo Be Invested
Saxo Strategy Team

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Klíčové body:
 
  • akcie: Pozitivní nálada před víkendem. Zaměřte se na údaje o inflaci.

  • MěnyDolar směřuje k šestému týdennímu zisku se zaměřením na JPY.

  • Komodity: Bavlna a cukr jsou vítězi tohoto týdne.

  • Fixed Income: Rozpětí OAT-Bund se před francouzskými volbami rozšiřuje.

  • Ekonomické data: PCE inflace v USA

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

In zprávy: Biden se v debatě otřásá, Trump opakuje nepravdy (CNN), A raspy Biden gets off to a halting start against Trump in the first 2024 presidential election debate (FOX News), Nike akcie klesá poté, co společnost v roce 2025 předpokládá větší pokles tržeb, než se očekávalo (Investing), Bostic z Fedu očekává jedno snížení sazeb v roce 2024, až čtyři v roce 2025 (Investing), Jádrová inflace v japonském hlavním městě v červnu zrychlila (Investing), Tesla akcie se blíží $200. Proč nastal čas zlomu (Barron's)

akcie: Pozitivní sentiment před víkendem napříč všemi akciové trhy s futures ukazujícími na otevření evropského akcie o 0,5 % výše. Nike akcie se v rozšířeném obchodování obchodovala o 12 % níže, protože tržby za předchozí čtvrtletí byly nižší, než se odhadovalo, a tržby za 1. pololetí roku 25 výhled naznačily pouze střednědobý jednociferný růst tržeb, protože přetrvává několik překážek. Walgreens byl včera také v centru pozornosti a klesl o 22 % poté, co snížil svůj zisk za fiskální rok výhled, protože společnost čelí mnoha nepříznivým faktorům a je nucena zavírat obchody. Z makroekonomických událostí je dnes třeba sledovat předběžné údaje o červnovém indexu spotřebitelských cen ve Francii a Itálii a později údaje o PCE v USA za květen (oficiální ukazatel inflace používaný Fedem).

Makro: V americké prezidentské debatě se Trump dopustil několika nepravdivých tvrzení, zatímco Biden při výměně názorů klopýtal, což může prohloubit obavy z jeho věku a zesílit obavy demokratů o schopnost jejich kandidáta porazit v listopadových volbách republikána Donalda Trumpa. HDP v USA za 1. čtvrtletí byl revidován z 1,3 % na 1,4 %, přestože se očekávalo, že zůstane nezměněn. Spotřebitelské výdaje byly revidovány směrem dolů na 1,5 %, zatímco PCE ceny a jádrové ceny byly revidovány nepatrně výše na 3,4 %, resp. 3,7 %. Údaje za 1. čtvrtletí jsou však již zastaralé a trhy si uvědomují, že dezinflační trendy byly přerušeny. Pozornost se nyní soustředí na květnový PCE, který bude zveřejněn dnes (náhled níže). Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA se mírně snížil z 239 tis. na 233 tis., což je méně než očekávaných 236 tis., ale v porovnání se stavem před měsícem zůstává zvýšený. Signály z amerického trhu práce zůstávají smíšené a prozatím neznamenají naléhavou potřebu snižování sazeb. Japonský index spotřebitelských cen v Tokiu dopadl mírně nad očekávání, zejména v jádrových ukazatelích. Celková inflace v červnu dosáhla podle očekávání 2,3 % meziročně a byla vyšší než 2,2 % meziročně v květnu. Inflace bez čerstvých potravin vyskočila na 2,1 % meziročně z předchozích 1,9 % a inflace bez čerstvých potravin a energií vzrostla z 1,7 % na 1,8 %. To může poskytnout BOJ prostor pro zvýšení sazeb nebo snížení nákupu dluhopisů na červencovém zasedání, ale je nepravděpodobné, že by to pro jen znamenalo oddech. Předběžný přehled PCE v USA: Dnes je zveřejněn Fedem preferovaný ukazatel inflace a květnové CPI a PPI naznačují, že po zpochybnění v 1. čtvrtletí se může vrátit dezinflace. Očekává se, že jádrový PCE zmírní na 0,1 % m/m z předchozích 0,2 %, resp. na 2,6 % r/r z dubnových 2,8 %. Tržní očekávání jsou tlumená, ale jakékoliv překvapení směrem dolů může stále posunout očekávání snížení sazeb Fedu na září, což posune dvouleté výnosy blíže k 4,50 % a zároveň sníží nedávnou silnou nabídku. 

Makro události (časy v GMT): Francie CPI (červen) est. 2,5 % oproti předchozím 2,6 % (0645), Změna nezaměstnanosti v Německu (červen) odhad. 15 tis. oproti 25 tis. předchozích (0755), Osobní příjmy a výdaje USA (květen) oček. 0,4 % a 0,3 % (1230), Index cen PCE USA (květen) oček. 0 % m/m vs. 0,3 % m/m a 2,6 % vs. 2,8 % r/r, jádrový PCE odhad. 0,1 % m/m vs. 0,2 % m/m a 2,6 % vs. 2,8 % (1230), Sentiment U. of Michigan (červen) odhad. 66 vs. 65,6 předchozích (1400)

Události týkající se příjmů: Dnes nejsou zveřejňovány žádné důležité příjmy.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Fixed income: Na trhu evropských státních dluhopisů včera německý dluhopisy zůstal stabilní, zatímco francouzský vládní dluhopisy před nedělním prvním kolem hlasování ztrácel. OAT-Bund spread se rozšířil na 83 bazických bodů, což je nejvyšší hodnota od roku 2012 v době evropské státní krize. Před francouzskými volbami se pozornost soustředí na dnešní údaje o inflaci v Itálii, Španělsku a Francii a na údaje o PCE v USA (více informací naleznete na zde ). Konsenzus očekává meziroční růst PCE o 2,63 %, což je nejnižší hodnota za poslední tři roky. Americké státní dluhopisy včera vzrostly v důsledku několika ekonomických zpráv. Vláda revidovala osobní výdaje směrem dolů o půl procentního bodu, což mělo dopad na hlavní hnací sílu americké ekonomiky. Další údaje ukázaly pokles zakázek na určité podnikové vybavení, slabost na trhu práce a pokles nákupu domů, což vedlo k poklesu odhadu HDPNow atlantského Fedu z 3 % na 2,7 %. Aukce sedmiletých dluhopisů zaznamenala solidní poptávku a zastavila se na 0,3 bazických bodech. Desetileté výnosy uzavřely den o 4 bazické body níže na 4,28 %, zatímco dvouleté výnosy uzavřely na 4,71 %. Přesvědčení, že Fed do konce roku sníží úrokové sazby, se zvýšilo, přičemž futures na dluhopisy počítaly se snížením sazeb do konce roku o 45 bazických bodů, což je o 2 bazické body více než v předchozím dni.

KomoditySektor se v tomto týdnu obchoduje téměř beze změny, přičemž ztráty v sektoru obilovin, zejména kukuřice, jsou kompenzovány poptávkou po cukru a bavlně, především díky fondům pokrývajícím krátké pozice, zatímco sektory energií a průmyslu se obchodují téměř beze změny při smíšených výsledcích. Zlatu se podařilo silně odrazit zpět nad USD 2300, protože nákupní zájem pod ním zůstává v tuto chvíli pevný, podpořen klíčovými údaji, které naznačují, že FED může ještě v září snížit sazby. Ropa se v týdnu obchoduje s nárůstem, ale celkově zůstává v nejužším pásmu od roku 2021, a to před zveřejněním PCE v USA a dnešními prezidentskými volbami v Íránu, jelikož obavy z dodávek na Blízký východ převážily nad překvapivým nárůstem zásob v USA. 

FX: Apřed pátečním klíčovým tiskem jádrových PCE v USA směřuje široce zaměřený dolarový index Bloomberg k šestému týdennímu růstu v řadě, čímž završuje čtvrtletí, v němž vzrostl o zhruba 2 %, a to především díky 10% propadu MXN a 6% poklesu JPY. Kurz EURUSD se opět vrátil na 1,07, přičemž snížení sazeb ECB naznačilo, že tržní očekávání přibližně dvou snížení sazeb v tomto roce se zdá být správné. Víkendové volby ve Francii jsou v centru pozornosti a volatilita se pravděpodobně zvýší. Japonský jen zůstal navzdory intervenčním hrozbám navázán na nedávná minima, přičemž USDJPY se nacházel na úrovni 160,70, AUDJPY testoval proražení nad 107 a GBPJPY vzrostl na 203,40. Švédské koruně se nedařilo, protože Riksbank signalizovala další tři snížení sazeb pro letošní rok, přestože ostatní hlavní centrální banky jsou ohledně dalšího snižování sazeb v letošním roce opatrnější. USDSEK vzrostl nad 200denní klouzavý průměr na 10,59.

Volatilita: VIX skončil ve čtvrtek na $12.24 (-0,31 % | -2,47 %). Krátkodobé ukazatele volatility vykazovaly smíšené pohyby, přičemž VIX1D na $10.82 (+2,13 % | +24,51 %) a VIX9D na $10.49 (-0,02 % | -0,19 %). Růst VIX1D je pravděpodobně způsoben nadcházejícím zveřejněním údajů o PCE, které jsou jedním z preferovaných ukazatelů Fedu pro rozhodování o úrokových sazbách. Dnešní ekonomické události, které ovlivní volatilitu trhu, zahrnují jádrový index cen PCE a chicagský index PMI. Futures na VIX jsou v současné době na $13.750 (-0,010 | -0,06 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují pozitivní pohyby: Futures na index S&P 500 jsou na 5557,00 (+11,00 | +0,20 %) a futures na Nasdaq 100 na 20105.25 (+65,75 | +0,33 %). Akcie opce Mezi deset nejobchodovanějších akcií ve čtvrtek patřily Nvidia, Amazon, Tesla, Micron Technology, Apple, Rivian Automotive, GameStop, Advanced Micro Devices, Walgreens Boots Alliance a Palantir Technologies. 

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.