Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
USDJPY ustupuje od klíčové hranice
John J. Hardy
Hlavní vedoucí makro strategií
Shrnutí: USDJPY se rozhodl, že nakonec nebude atakovat hranici 150,00, protože americké výnosy ustoupily. Situaci na trhu se dozvíme až po zveřejnění důležitých údajů z USA v tomto týdnu, z nichž některé nebudou k dispozici, pokud ve středu dojde k pravděpodobnému "shutdownu" americké vlády, a po sobotních volbách vedení japonské LDP.
Co se děje a na co se zaměřit
Americký dolar se obchoduje smíšeně, protože obchodníci si nejsou jisti, co dělat, když po včerejším neúspěšném setkání Trumpa s představiteli Kongresu je nyní mnohem pravděpodobnější uzavření americké vlády. Korekce USD na silnou stranu nikdy nezískala žádnou následnou dynamiku, což znamená, že nebude zapotřebí velkého dalšího výprodeje zelené bankovky, aby se ukázalo, že medvědi opět získávají převahu. Uzavření uvidí nyní zprávy o pracovních místech tento pátek, takže obchodníci na volné noze, kam zaměřit svou pozornost, ale jistě riskovat zvýšení dopadu údajů souvisejících se zaměstnaností v ISM, dnešní JOLTS zprávy a ADP zítra.
V Japonsku proběhla v noci nejslabší aukce dvouletých dluhopisů JGB od roku 2009, čímž výnosy JGB na krátkém konci výnosové křivky v Japonsku dosáhly nových maxim cyklu. Nejsem si jistý, zda je to pro JPY tak důležitý faktor jako směr globálního rizikového sentimentu, zda výnosy amerických státních dluhopisů na dlouhém konci zůstanou krotké (krotké až nižší se rovnají podpoře JPY) a zejména volby vedení LDP tuto sobotu, kde je Takaiči údajně kandidátem, který by přinesl více fiskálních stimulů a napětí na trhu JGB oproti Koizumimu.
Z technického hlediska pozorně sledujeme, zda EURGBP po těsné cenové akci v blízkosti horní hranice rozpětí nepokračuje výše - mohlo by proražení nad 0,8750 poslat pár až na 0,9000? Jinde se EURNOK obchoduje s 200denním klouzavým průměrem jako klíčovou rezistencí.
Graf: USDJPY
USDJPY nadále sledujeme jako pár s největším potenciálem volatility, a to bez ohledu na jeho chování v rozmezí posledních mnoha týdnů. Zdálo se, že nám při tomto posledním skoku hrozí výrazný propad nad 150,00, ale stejně jako se výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů vrátily z okraje (pozor na úroveň 4,20 %!), tak se vrátil i USDJPY. Dvěma klíčovými rizikovými událostmi, které je zde třeba sledovat, je riziko uzavření americké vlády, které se nyní zdá být nevyhnutelné, a jak to bude působit na americký dolar, zatímco v Japonsku se pozornost soustředí na volby vedení japonské vládnoucí strany LDP, které se konají tuto sobotu, přičemž existují určité obavy, že vítězství Takaičiho je pro JPY spíše medvědí (ale je tato obava již v ceně - koneckonců se zdá, že je hlavním kandidátem). Pokud se USDJPY udrží v závěru hluboko pod 148,50, vypadá to, že jsme se dočkali selhání scénáře stlačení vzhůru, i když na úplné potvrzení stavu JPY si budeme muset počkat až do pondělí.
Vývoj a síla trendu FX rady G10 a CNH.
Poznámka: Pokud s deskou FX nejste obeznámeni, podívejte se na na výukový videoklip, který vám pomůže pochopit, jak používat FX board.
Zlato a stříbro nám svými šílenými údaji o trendové síle říkají, že svět vidí veškerý fiat jako odsouzený k devalvaci ve vztahu k tvrdým aktivům (finanční represe). Všimněte si, že AUD a JPY zde vykazují nejsilnější pokusy o návrat a NZD je na slabé straně.
Tabulka: NEW FX Board Trend Scoreboard pro jednotlivé páry. AUDNZD je v kolonce síly trendu neuvěřitelnou odchylkou, která pravděpodobně souvisí jak s prudkým růstem cen kovů, tak s vývojem výnosů spread, který sice podporuje AUD, ale je nejširší od roku 2012 - dvouletý výnos AU-NZ spread je nyní nejširší od roku 2012. Jinde se nový klesající trend GBPUSD brzy ocitne v problémech, pokud bude USD nadále klesat.
Tento obsah je marketingový materiál a neměl by být považován za investiční poradenství. Obchodování s finančními instrumenty je spojeno s riziky a historická výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Instrumenty zmíněné v tomto obsahu mohou být vydány partnerem, od kterého Saxo přijímá propagační poplatky, platby nebo retrocese. Přestože Saxo může z těchto partnerství obdržet kompenzaci, veškerý obsah je vytvářen s cílem poskytnout klientům hodnotné informace a možnosti.