Pravděpodobně bod maximálních dobrých zpráv pro USD.

Poznámka: Toto je marketingový materiál.

Odklad vysokých cel mezi USA a Čínou na alespoň 90 dní byl ještě lepší zprávou, než trh očekával nad rámec již pozitivních očekávání ohledně víkendových obchodních rozhovorů ve Švýcarsku. Konkrétně USA sníží na 30 % a Čína na 10 % z předchozích úrovní až 145 %/125 %. To vedlo k dalšímu posílení USD, který prolomil místní úrovně rezistence a zastavil se na nich. Nyní ale přemýšlím, zda tento pohyb vydrží mnohem déle než dnes, protože jsme již počítali s velmi dobrými zprávami a nyní se nejlepší možné zprávy již zhmotnily – s dlouhodobou nejistotou stále velmi přítomnou. To by nakonec mohlo v širším pohledu vést k prodeji amerického dolaru po zveřejnění faktů. Přesto existuje riziko pro EURUSD směrem k 1,1050, pokud se brzy nepodaří znovu dosáhnout 1,1200, a pro USDJPY směrem k 149+, pokud se nepodaří znovu dosáhnout 146,00 nebo nižší.

Nejvýraznější posílení USD bylo vůči japonskému jenu, protože výnosy USA dále rostly. Tato kombinace „risk-on, dlouhé výnosy up“ je dvojitou ranou pro slabost JPY. Nyní máme nejen USDJPY překonávající klíčovou rezistenci (více níže), ale také GBPJPY posilující nad 194,00 a EURJPY překonávající 164,00 během noci. JPY najde nové nákupní příležitosti pouze pokud se zde změní tón a zaměření, buď směrem k opětovnému nárůstu obchodních napětí, nebo pokud se data z USA začnou zhoršovat. K této poslední poznámce možná budeme muset minimálně počkat na květnový ekonomický datový cyklus a možná také na červnová data, abychom získali lepší představu o ekonomickém vývoji USA, ačkoli budeme citliví na data tohoto týdne, jako jsou americké maloobchodní tržby za duben ve čtvrtek, pokud by překvapily výrazně.

Graf: USDJPY
USDJPY prorazil klíčovou oblast 146,50, teoreticky otevírajíc cestu k 200dennímu klouzavému průměru těsně pod velkou psychologickou úrovní 150,00, i když by to pravděpodobně vyžadovalo významný nárůst výnosů amerických státních dluhopisů – které budou citlivé na zveřejnění amerických dat v nadcházejícím týdnu. Výnosy 10letých amerických dluhopisů mohou mít tvrdý strop nedaleko nad 4,50 %, protože tyto úrovně by mohly upoutat pozornost ministryně financí USA Bessentové, která by už mohla zvažovat další kroky, které pomohou snížit výnosy, jako je umožnění americkým komerčním bankám držet více amerických státních dluhopisů bez vlivu na jejich pákové poměry nebo velikost rozvahy. To by jistě ovlivnilo i americký dolar.